Выкуп акций

По различным причинам компания может выкупать (reacquire, buyback, repurchase) собственные акции, ранее выпущенные в продажу, с последующим погашением (retirement) или без погашения с целью выпустить их в продажу через какое-то время (reissuance). Такие выкупленные собственные акции, которые не были погашены или заново выпущены в обращение, называются собственными акциями в портфеле или выкупленными акциями (treasury stock). Выкупленные акции не являются активом и по сути аналогичны невыпущенным акциям. Счет «Собственные акции в портфеле» является контрпассивным счетом, и его величина вычитается при отражении собственного капитала компании в балансе. Причинами выкупа собственных акций могут быть: необходимость в собственных акциях для продажи работникам согласно компенсационному плану или для потенциальных слияний компаний; необходимость увеличения показателя чистой прибыли на одну акцию; стремление уменьшить число акционеров для приобретения большего контроля; желание увеличить рыночную стоимость акций и другие.

Существует два основных метода для отражения выкупа акций: 1) отражение выкупленных акций по фактической стоимости приобретения или выкупной цене (cost method); 2) отражение выкупленных акций по номинальной стоимости (par value method). Основанием для отражения выкупленных акций по стоимости приобретения считается то, что в последующем они должны быть проданы опять и что их номинальная стоимость и цена первоначального выпуска не имеют отношения к выкупной и последующей продажной ценам. Защитники второго метода считают, что выкуп собственных акций по существу представляет собой их фактическое погашение, уменьшая количество находящихся в обращении акций. Поэтому номинальная стоимость и цена первоначального выпуска имеют значение при отражении уменьшения количества выпущенных в обращение акций. В результате использования первого метода выкупленные акции отражаются в отчётности как уменьшение всего капитала (вложенного и накопленной чистой прибыли), во втором случае они отражаются как уменьшение только вложенного капитала.

Компания может принять решение о погашении выкупленных акций. Погашенные акции имеют статус разрешенных к выпуску и невыпущенных акций. Существует два типа погашения акций: фактическое (actual) и конструктивное (constructive) погашение. При фактическом погашении подается формальный документ в государственные органы, при конструктивном –достаточно решения совета директоров. В учете они отражаются одинаково.

Учет погашения акций зависит от того, какой метод использовался для отражения выкупа акций. При использовании метода учета по выкупной цене (стоимости приобретения) проводки будут выглядеть следующим образом:

Если акции были выкуплены по цене выше номинала (первоначальной продажной цены)

Д	Обыкновенные акции	Номинал
Д	Добавочный капитал сверх номинала	Превышение первоначальной продажной цены над номиналом, относящееся к погашаемым акциям
Д	Накопленная нераспределенная чистая прибыль	Разница
К	Собственные акции в портфеле	Выкупная цена погашаемых акций

Если акции были выкуплены ниже номинала (первоначальной продажной цены)

Д	Обыкновенные акции	Номинал
Д	Добавочный капитал сверх номинала	Превышение первоначальной продаж ной цены над номиналом, относящееся к погашаемым акциям
К	Добавочный капитал от погашения обыкновенных акций	Разница
К	Собственные акции в портфеле	Выкупная цена погашаемых акций

При использовании метода учета по номинальной стоимости проводки во всех случаях будут одинаковыми:

Д Обыкновенные акции

К Собственные акции в портфеле на номинальную стоимость погашаемых акций.

В заключение несколько слов хотелось бы сказать о еще двух статьях капитала, которые могут появиться при рассмотрении вложенного капитала: безвозмездно полученный капитал (donated capital) и капитал, возникший в результате переоценки (revaluation capital). Безвозмездно полученный капитал возникает из операции по безвозмездно получаемым средствам. Однако существует точка зрения, что безвозмездно получаемые средства по кредиту должны отражаться как доход периода. Капитал в результате переоценки возникает при изменении (увеличении) стоимости активов (см. раздел о долгосрочных инвестициях).

Напомним, что, помимо контрпассивного счета «Собственные акции в портфеле», из собственного капитала компании вычитается также нереализованный убыток от снижения рыночной цены ниже себестоимости по долгосрочным инвестициям в акции.