28. Дайте определение «покрытого» опциона:

а) выписка опциона на акции;

б) выписка опциона на акции, имеющиеся в наличии;

в) право на покупку ценной бумаги;

г) обязательство на покупку ценной бумаги.

Опцион - Это договорное обязательство купить или продать определенный вид ценностей или финансовых прав по заранее установленной цене в пределах согласованного периода. В обмен на получение такого права покупатель опциона уплачивает его продавцу определенную сумму (премию). Опцион дает возможность извлечения выгоды за счет изменения курса ценной бумаги. В отличие от фьючерса, где стороны обязаны выполнять заключенный контракт, опцион позволяет своему владельцу, заплатившему некоторую (фиксируемую при покупке опциона) премию лицу, его выпустившему, в момент покупки, потом отказаться от сделки, если по акциям данной компании складывается неблагоприятная конъюнктура. И наоборот, он приобретает акции, если это сулит ему прибыль. Покрытый опцион - обязательства по позиции опциона покупателя или продавца покрытые продажей или покупкой соответствующего базисного актива (актив, право на покупку/ продажу которого определяется условиями опциона. ) Если был куплен фьючерсный контракт, а позже был продан опцион колл(опцион на продажу) с той же датой поставки на то же количество товара, то опционная позиция считается покрытой.

29. Выберите характеристики спрэда:

а)разрыв между ценой покупателя и ценой продавца финансового инструмента;

б) покупка одного финансового инструмента и одновременная продажа другого финансового инструмента;

в) вид сделки, предполагающий немедленную оплату;

г) цена, по которой продается финансовый инструмент.

?а)разрыв между ценой покупателя и ценой продавца финансового инструмента. Спред-это разница между самыми выгодными ценами покупки и продажи в данный момент времени на конкретный актив (валюту, акцию, фьючерс и пр.).

30. Что означает «короткая позиция»?

а)позиция, образовавшаяся в результате продажи срочных контрактов;

б)ситуация, когда ценная бумага была продана и требуется покрытие соответствующей покупкой;

в) короткий интерес;

г) количество акций, которое необходимо купить для покрытия совершенной ранее сделки без покрытия.

Короткая позиция(продажа без покрытия) - продажа ценных бумаг, товаров или валюты, которыми торговец на момент продажи не владеет. Это позволяет проводить операции, не имея в наличии данные акции с целью их последующего приобретения. Смысл операции - игра на разнице курсов.

31. Сущность трансферта. Выберите правильный ответ: б)законный переход собственности на ценных биржах от одного владельца другому; Трансферт - передача одним лицом другому лицу права владения именными ценными бумагами. Изменение прав собственности на бумаги оформляется изменением записей в реестре. 32. Назовите деятельность, не являющейся профессиональной на рынке ценных бумаг: д) деятельность инвестиционного консультанта. Брокерская деятельность является лицензируемым видом деятельности. В Российской Федерации лицензия на осуществление брокерской деятельности выдаётся Федеральной службой по финансовым рынкам Дилерская деятельность - в соответствии с ФЗ "О рынке ценных бумаг" один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: совершение сделок купли-продажи от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством их покупки и (или) продажи по объявленным лицом, осуществляющим Д.д., ценам. Клиринговая деятельность - по законодательству РФ - профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг по определению взаимных обязательств по сделкам, совершенным на рынке ценных бумаг (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Инвестиционный консультант - юридическое лицо, оказывающее консультационные услуги по вопросам выпуска, размещения и обращения ценных бумаг, по анализу и прогнозу состояния рынка ценных бумаг и его участников, а также осуществляющее переподготовку специалистов рынка ценных бумаг 33. В какой форме создается фондовая биржа? в) ОАО; Фондовая биржа - это организованный рынок для торговли стандартными финансовыми инструментами, создаваемый профессиональными участниками фондового рынка для взаимных оптовых операций. Согласно ст. 25 Закона No 1512-XII "О ценных бумагах и фондовых биржах" фондовая биржа должна быть образована в форме открытого акционерного общества. 34. Правомерно ли утверждение, что ценные бумаги в процессе размещения и обращения, прошедшие предусмотренную законом процедуру эмиссии и листинга, допускаются к обращению на бирже в соответствии с ее внутренними документами? а) правомерно; ценные бумаги в процессе размещения и обращения, прошедшие предусмотренную настоящим Федеральным законом процедуру эмиссии и включенные фондовой биржей в список ценных бумаг, допускаемых к обращению на бирже в соответствии с ее внутренними документами. ф е д е р а л ь н ы й з а к о н о рынке ценных бумаг Глава 3. Фондовая биржа Статья 14. Порядок допуска ценных бумаг к биржевой торговле 35. Можно ли совершать на бирже сделки с ценными бумагами, не включенными в список обращаемых на фондовой бирже ценных бумаг? в) сделки можно совершать в порядке, предусмотренном внутренними документами биржи; Ценные бумаги, не включенные в список обращаемых на фондовой бирже, могут быть объектом сделок на бирже в порядке, предусмотренном ее внутренними документами ф е д е р а л ь н ы й з а к о н о рынке ценных бумаг Глава 3. Фондовая биржа Статья 14. Порядок допуска ценных бумаг к биржевой торговле

36. Ценные бумаги, выпущенные иностранными эмитентами, могут быть допущены к обращению на территории России после соответствующей регистрации. Какая организация регистрирует выпуски ценных бумаг иностранными эмитентами?

а) ЦБ России;

б) ФСФР;

в) иностранные банки;

г) иной орган.

Ценные бумаги иностранного эмитента допускаются к размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации по решению федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг при условии регистрации федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг проспекта таких ценных бумаг.

Решение о регистрации проспекта ценных бумаг иностранного эмитента и решение о допуске ценных бумаг иностранного эмитента к размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации либо мотивированное решение об отказе в регистрации проспекта ценных бумаг иностранного эмитента и мотивированное решение об отказе в допуске ценных бумаг иностранного эмитента к размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации принимаются федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг одновременно.