- •Содержание
- •Сущность инвестиций и инвестиционной деятельности
- •Классификация инвестиций
- •Источники финансирования инвестиций
- •Методы финансирования инвестиций
- •Банковское кредитование
- •Аренда имущества
- •7. Лизинг
- •Средневзвешенная оценка инвестиционного капитала
- •Финансирование инвестиционного проекта и расчет лизинговых платежей
- •Классификация инвестиционных структур
- •Экономическая оценка эффективности реальных инвестиций
- •Частные принципы оценки инвестиций
- •Статические методы
- •Динамические методы
- •Учёт результатов анализа финансового состояния предприятия
- •Учет факторов риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов
- •Методы экспертного риск-анализа:
- •Экономическая оценка эффективности финансовых инвестиций
- •Анализ потоков платежей
- •Косвенный метод расчета чистого денежного потока
- •Прямой метод расчета чистого денежного потока
- •Каранина Елена Валерьевна Инвестиции. Основы инвестиционного анализа Учебно-практическое пособие
Классификация инвестиционных структур
Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от их структуры. Различают следующие виды инвестиционных структур:
1. общая структура инвестиций – это соотношение инвестиций между реальными и портфельными;
2. структура реальных инвестиций – это соотношение между инвестициями в основной и оборотный капитал;
3. структура портфельных инвестиций – это соотношение инвестиций в акции, облигации, другие ценные бумаги, в активы других предприятий;
4. структура капитальных вложений, в том числе:
-
технологическая структура капитальных вложений представляет собой структуру затрат на сооружение какого-либо объекта и их доли в общей сметной стоимости;
-
воспроизводственная структура капитальных вложений предполагает их распределение на новое строительство, реконструкцию, модернизацию;
-
отраслевая структура капитальных вложений – это соотношение инвестиций по отраслям промышленности;
-
территориальная структура капитальных вложений предполагает их распределение по отдельным субъектам;
-
структура инвестиций по источникам финансирования;
-
структура инвестиций по формам собственности (государственные, частные, смешанные).
Пример 5
Капитальные вложения в течение отчетного года на производственное развитие предприятия составили 20 млн.руб. Стоимость основных производственных фондов на начало года - 120 млн.руб., в том числе активная часть – 50 млн.руб.
Капитальные вложения в отчетном году распределились следующим образом:
1) новое строительство – 10 млн.руб.,
в том числе: строительно-монтажные работы- 5млн.руб.,
машины и оборудование- 4 млн.руб.,
прочие инвестиции- 1 млн.руб.,
2) на реконструкцию и техническое перевооружение- 8 млн.руб.,
в том числе: строительно-монтажные работы - 3 млн.руб.,
машины и оборудование- 4,5 млн.руб.,
прочие инвестиции- 0,5 млн.руб.,
3) на модернизацию оборудования - 2 млн.руб.
В течение отчетного периода выбыло основных производственных фондов (машин и оборудования) на сумму 2 млн.руб. Определить технологическую и воспроизводственную структуру капитальных вложений, а так же их влияние на видовую структуру основных производственных фондов.
Решение:
Таблица 1 - Технологическая структура.
Вид Затрат |
Новое строительство |
Реконструкция |
Модернизация |
Всего |
||||
млн.руб. |
% |
млн.руб. |
% |
млн.руб. |
% |
млн.руб. |
% |
|
СМР |
5,0 |
50,0 |
3,0 |
37,5 |
- |
- |
8,0 |
40,0 |
Машины и оборудование |
4,0 |
40,0 |
4,5 |
56,2 |
2,0 |
100 |
10,5 |
52,5 |
Прочие |
1,0 |
10,0 |
0,5 |
6,3 |
- |
- |
1,5 |
7,5 |
|
10,0 |
100 |
8,0 |
100 |
2,0 |
100 |
20,0 |
100 |
Таблица 2 - Воспроизводственная структура.
Форма воспроизводства |
Сумма, млн.руб |
% |
Новое строительство |
10,0 |
50,0 |
Реконструкция и техническое перевооружение |
8,0 |
40,0 |
Модернизация |
2,0 |
10,0 |
ИТОГО |
20,0 |
100 |
Таблица 3 - Влияние технологической и воспроизводственной структуры капитальных вложений на видовую структуру ОПФ.
ОПФ |
Сумма, млн.руб. |
% |
||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
|
Активная часть |
50,0 |
58,5 |
41,7 |
42,4 |
Пассивная часть |
70,0 |
79,5 |
58,4 |
57,6 |
ИТОГО |
120,0 |
138 |
100 |
100 |
Вывод: в результате развития производства за счет капитальных вложений и совершенствования их технологической структуры доля активной части ОПФ увеличилась на 8,5 млн.руб. или на 0,7%.