5. Рынки факторов производства, их особенности и место в рыночной системе.

Рассматриваются рынки труда, земли и капитала.

Особенности рынков факторов производства:

1. РФП являются вторичными: спрос на факторы производства формируется под воздействием спроса на конечный продукт, производство которого и является целью экономической системы. Таким образом, спрос на факторы производства является производным. Однако с точки зрения формирования во времени, РФП являются первичными.

2. РФП подвергается значительному влиянию неэкономических факторов (природно- климатических, политических и т.п.)

3. Рынок каждого фактора производства имеет свои специфические особенности.

Рынок земли

Земля – фактор производства, включающий все природные (естественные) ресурсы.

Главная особенность рынка земли: предложение земли абсолютно неэластично, т.к. количество имеющихся природных ресурсов не зависит от цен на них. При этом предложение земли может меняться при изменении других факторов (напр., истощение запасов исчерпаемых природных ресурсов, разведка новых месторождений).

Земельная рента – плата за использование земли и других природных ресурсов, предложение которых ограничено.

Цена земли – плата за приобретение земли в собственность. Определяется путем капитализации ренты, период использования земли считается бесконечным:

Р_земли= R/i (R – рента, i – норма дисконта (банковский процент)).

Рынок капитала

Капитал – это ресурс, который создается трудом для использования в процессе производства.

В отличие от труда и земли – первичных факторов производства – является производным, создаваемым с помощью других факторов производства.

Основной капитал – капитал, используемый в течение многих производственных циклов; переносит свою стоимость на стоимость произведенного продукта частями с течением времени.

Оборотный капитал – капитал, потребляемый в течение одного производственного цикла; переносит свою стоимость на стоимость произведенного продукта сразу.

Износ – процесс снижения (потери) стоимости основного капитала.

Физический износ – снижение стоимости из-за потери физических свойств.

Моральный износ – снижение стоимости, вызванное НТП, новыми изобретениями.

Амортизация – 1) процесс переноса стоимости основного капитала на стоимость производимой продукции; 2) накопление денежных средств для возмещения основного капитала.

Возмещение – процесс замены изношенного основного капитала.

При анализе рынка капитала важную роль играет фактор времени, т.к. существует значительный временной разрыв между инвестированием и получением отдачи от капиталовложений. Деньги, получаемые (расходуемые) сегодня и через какой-то срок даже при отсутствии инфляции имеют разную ценность, т.к. деньги, полученные раньше, могут быть использованы как капитал для получения дохода в виде процента.

Дисконтирование – определение сегодняшней стоимости будущего денежного потока с учетом изменения стоимости денег во времени.

Дисконтирование используют для оценки эффективности инвестиций. Используемые показатели:

Текущая дисконтированная стоимость (PV, DV, PDV) – это сегодняшняя стоимость денежного потока (доходов либо расходов):

, где t – номер года (для сегодняшнего момента t=0); М_t – сумма доходов (либо расходов) в t-м году; i – ставка процента (норма дисконта); n – период получения дохода (расходов).

Чистая дисконтированная стоимость (NPV, NDV) – это разность между дисконтированными доходами и расходами:

, где R_t – сумма доходов по инвестиционному проекту в t-м году; I_t – сумма расходов (инвестиций) в t-м году; n – период действия инвестиционного проекта.

Если NPV>0 – инвестиционный проект выгодный; если NPV<0 – проект убыточный.

Внутренняя норма доходности (IRR) – это норма прибыли в данном инвестиционном проекте (с учетом фактора времени): .

Если IRR>i – инвестиционный проект выгодный; IRR<i – проект убыточный.