2.3Аналіз ділової активності підприємства

Головною метою аналізу ділової активності підприємства є оцінка ефективності управління активами і визначення потенційних можливостей її підвищення.

Ступінь ділової активності на рівні підприємств визначається за допомогою коефіцієнтів оборотності:

• Коефіцієнт оборотності оборотних активів;

• Коефіцієнт ефективності використання ресурсів;

• Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;

• Тривалість оборотів дебіторської та кредиторської заборгованості;

• Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості;

• Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів;

• Період обороту власного оборотного капіталу.

Показники коефіцієнт оборотності оборотних активів, дебіторської заборгованості, кредиторської заборгованості та матеріальних запасів , було обраховано у таблиці 1.2.4.

Тривалість оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості зображено у таблиці 2.3.1.

Період обороту власного оборотного капіталу визначається за формулою:

Товк=, (2.33)

де кількість днів у звітному періоді (360), Ковк – коефіцієнт оборотності власного капіталу.

Ковк = р035(Ф2)/ ((Ф1)380п.р+430п.р+380к.р+430к.р) (2.34)

Товк2008=360/(37049,1/2871,35)=27,90 днів

Товк2009=360/(37274,6/4085,6)=39,47 днів

Товк2010=360/(50405,7/7040)=50,34 днів

Отже, у за 2008 рік підприємство може покрити кошти інвестовані у власний капітал за рахунок виручки від реалізації продукції за 27,90 днів , у 2009 р відбувається зростання періоду обертання власного капіталу і становить 39,47 днів, у 2010 р спостерігається і ще більше зростання періоду обертання власного капіталу та становить 50,34 днів, що є негативною тенденцією для підприємства,так як збільшується період покриття коштів які вкладенні у власний капітал. Таке збільшення відбулося за рахунок збільшення виручки від реалізації продукції , та збільшення вартості власного капіталу та зменшення коефіцієнта оборотності власного капіталу.

Ділову активність підприємства визначають за умови виконання так званого « золотого правила» економіки підприємства.

Т_пр>Т_р>Т_к>100%, де (2.35)

Т_пр- темп зростання прибутку до оподаткування,%;

Т_р- темп збільшення обсягу реалізації,%;

Т_к – темп зростання авансованого капіталу,%.

Тпр2008=(р170₁(Ф2)/р170₀(Ф2))*100%=(1377,6/1167,8)*100%=117,96%

Тпр2009=1966,2/1377,6*100%=142,73%

Тпр2010=2445,0/1966,2*100%=124,35%

Тр2008=р035₁(Ф2)/р035₀(Ф2)*100%=37049,1/29749,7*100%=124,54%

Тр 2009=100,6%

Тр 2010=135,22%

Тк 2008=р280₁(Ф1)/р280₀(Ф1)*100%=137,29%

Тк 2009=112,6%

Тк 2010=221,34%

117,96<124,54<137,29>100% 2008р

142,73>100,6<112,6>100% 2009р

124,35<135,22<221,34>100% 2010р

Одним із важливих показників , що характеризують ділову активність підприємства, є тривалість операційного та фінансового циклу. Операційний грошовий цикл – це період часу між оплатою товарів постачальникові і отриманням грошових коштів від клієнта за поставлену продукцію.

Тривалість операційного циклу - один із найважливіших показників , що характеризують ділову активність підприємства. Величина даного показника характеризує, скільки днів необхідно підприємству для закупівлі сировини та виробництва продукції . чим менша тривалість операційного циклу, тим ефективніша діяльність підприємства, тим вища його ділова активність. Тривалість операційного циклу є арифметичною сумою тривалості періодів оборотності дебіторської заборгованості та запасів у днях.

Т_оц=Т_одз+Т_оз (2.36)

Де , Т_оц - тривалість операційного циклу, днів;

Т_одз – тривалість одного обороту дебіторської заборгованості , днів;

Т_оз – тривалість одного обороту запасів, днів.

Тоц2008=14,88+14,60=26,48діб

Тоц2009=10,4+20,38=30,78діб

Тоц2010=25,79+25,62=51,41діб

За результатами підрахунків, тривалість операційного циклу у звітному році становить 51,41 діб , що у порівнянні із попереднім роком є більшим на 20,63 діб і із 2008роком на 24,94 діб. Це пов’язано з тим, що Тоз у звітному році є тривалішим ніж у попередніх роках та тривалість одного обороту дебіторської заборгованості у 2010 році є більшою , ніж за два попередні роки. Отже, кращою тривалість операційного циклу була у 2008році, що і характеризується кращим становищем підприємства у 2008 році.

Величиною, яка доповнює тривалість операційного циклу , є кількість операційних циклів , що відбувається на підприємстві за певний період часу( рік, квартал, місяць). Кількість операційних циклів за період розраховується за формулою:

К_оц=Т/ Т_оц, (2.37)

де К_оц - кількість операційних циклів за певний період;

Т - тривалість аналізованого періоду, днів;

Т_оц, - кількість операційних циклів за певний період.

Коц2008=360/25,48=13,6раз

Коц2009=360/30,78=11,7раз

Коц2010=360/51,41=7раз

Отже, за даний період відбувається зменшення кількості операційних циклів, що є негативним для діяльності підприємства. Найнижчим цей показник є у 2010р і становить 7 раз, таке зменшення відбулося за рахунок кількості операційних за звітний період , що характеризується збільшенням тривалості одного обороту запасів та дебіторської заборгованості у звітному році.

Під фінансовим циклом прийнято розуміти період, який починається з моменту оплати постачальникам за матеріали( погашення кредиторської заборгованості) й закінчується у момент надходження грошей від покупців за відвантажену продукцію.

Тривалість фінансового циклу розраховується , як сума періоду обороту ( погашення) дебіторської заборгованості та товарно – матеріальних запасів за вирахуванням періоду обороту кредиторської заборгованості :

Т_фц= Т_оц,- Т_окз, (2.38)

де Т_фц – тривалість фінансового циклу , днів;

Т_оц,-тривалість операційного циклу, днів;

Т_окз – тривалість періоду погашення кредиторської заборгованості, днів.

Тфц2008=26,48-30,08=-3,6 діб

Тфц2009=30,78-24,13=6,65діб

Тфц2010= 25,79-35,7=-9,91діб

Чим вище значення фінансового циклу , тим більша потреба підприємства в грошових коштів для придбання виробничих оборотних коштів. Оптимальною вважається ситуація , коли величина даного показника дорівнює нулю або має негативне значення . Такий стан свідчить про наявність у підприємства достатньої кількості грошових коштів для фінансування своєї поточної діяльності .

Отже можна говорити, що у звітному році у підприємства наявне зменшення потреби у грошових коштів для придбання виробничих запасів , що характеризується зменшенням тривалості фінансового циклу у порівнянні з попередніми рокам

запаси

Дтз

2008

Ктз

Фц

Ктз

запаси

дзт

Фін.цик

2009

2010

запаси

ктз

Фін.цикл

30дн

20дн

10дн

0дн дндндн

40дн

Рис.2.1 Тривалість фінансового циклу підприємства .

Таблиця 2.5

Періоди обороту поточних активів і зобов’язань

Отже, проаналізувавши період обороту поточних активів і зобов’язань підприємства, можна сказати , що у 2008році підприємство мало достатньо коштів для фінансування своєї поточної діяльності, це показує від’ємне значення фінансового циклу у даному році. Аналізуючи звітний рік , то можна сказати , що підприємство має потребу у грошових коштах, що характеризується збільшенням тривалості операційного циклу , у порівнянні з попередніми роками.

Після аналізу операційного і фінансового циклів доцільним є проведення аналізу динаміки основних показників використання оборотних активів( коефіцієнт оборотності оборотних активів, коефіцієнт закріплення оборотних активів, тривалість одного обороту оборотних активів) і впливу чинників на економічний результат від прискорення оборотності .

На зміну тривалості оборотності оборотних активів впливають два чинники: середньорічні залишки оборотних активів (ОА) і дохід (виручка) від реалізації(ЧД). Для розрахунку впливу чинників , використовуємо модель показника тривалості оборотності оборотних активів (Т_ОА) в днях:

Т_ОА= ОА/ЧД*360 (2.39)

Використовуючи метод ланцюгових підстановок , розрахуємо вплив вище перелічених факторів на зміну періоду обороту :

∆ Т_ОА(ОА) = (ОА₁/ЧД₀*360)- (ОА₀/ЧД₀*360) (2.40)

∆ Т_ОА(ОА)2009=5 днів

∆ Т_ОА(ОА)2010=17 днів

∆ Т_ОА(ЧД)= (ОА₁/ЧД₁*360)- (ОА₁/ЧД₀*360) (2.41)

∆ Т_ОА(ЧД)2009=-1 днів

∆ Т_ОА(ЧД)2010=-17 днів

На основі результатів факторного аналізу визначаємо суму вивільнених

( або залучених) із (до) обороту коштів за рахунок прискорення (сповільнення) оборотності під впливом аналізованих факторів .

ОК_ОА^{вивільнені(залучені)}=ЧД/360*∆ Т_ОА(ОА) тис.грн., (2.42)

ОК_ОА^{вивільнені(залучені)}2009=621,24 тис.грн

ОК_ОА^{вивільнені(залучені)}2010=-124тис.грн

ОК_ЧД^{вивільнені(залучені)}= ЧД/360*∆ Т_ОА(ЧД)тис.грн.,

ОК_ЧД^{вивільнені(залучені)}2009= 2856,32 тс.грн

ОК_ЧД^{вивільнені(залучені)}2010=- 2856,32 тис.грн

Сукупний вплив двох чинників на зміну економічного результату у зв’язку з прискоренням оборотності оборотних коштів складає:

ОК_{вивільнені(залучені)}= ОК_ОА^{вивільнені(залучені}- ОК_ЧД^{вивільнені(залучені} (2.43)

ОК_{вивільнені(залучені)}2009=497,24 тис.грн

ОК_{вивільнені(залучені)}2010=0 тис.грн

Таблиця 2.6

Аналіз динаміки основних показників використання оборотних активів і впливу чинників на економічні результати від прискорення оборотності

показник	1-й рік	2-й рік	відхилення (+.-)	темп зростання ,%	2-й рік	3-й рік	відхилення (+.-)	темп зростання ,%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. дохід ,виручка від реалізації продукції,тис.грн	44468,3	44729,5	216,2	100,58	44729,5	60486,8	15757,3	135,22
2. середноьрічні залишки активів. Тис.грн	21397,5	4950,7	-16446,8	23,13	4950,7	16755	11804,3	338,43
Продовження таблиці 2.6.
3. коефіцієнт оборотності оборотних активів, в оборотах	2,078	9,03	6,95	434,55	9,03	3,61	-5,42	39,97
4. коефіцієнт закріплення оборотних активів	0,48	0,11	-0,37	22,916	0,11	0,28	0,17	254,54
5. тривалість одного обороту оборотних активів , дн	173	40	-133	23,12	40	101	61	252,5
6. одноденний оборот, тис.грн	124	124	0	100,8	124	168	44	135,48
7. прискорення (-), сповільнення(+) оборотності . Днів.	-	-133					61
розрахунок впливу факторів:
за рахунок змііни середноьрічних залишків оборотних активів		-133					-95
за рахунок зміни доходу (виручки) від реалізації продукції		0					-35
8 . Сума вивільнениї(залучених) з обороту коштів за рахунок прискорення (-), сповільнення(+) оборотності. Тис.грн		-16407,3					-21865,97
розрахунок впливу факторів:
Продовження таблиці 2.6.
за рахунок зміни середньорічеих залишків оборотних активів, тис.грн		-16379,03					-15963,47
за рахунок зміни доходу (виручки) від раелізації продукції . Тис.грн	-	-28,29					-5902,5

З результатами розрахунків основних показників використання оборотних активів і впливу факторів на економічний результат , можна зробити висновки, що за рахунок збільшення активів у 2009році , що складає 4950,7тис.грн у порівнянні з 2008р оборотність у 2009р сповільнилась на 1,1 оборотів і складає 9,03оборотів , що негативною тенденцією. Коефіцієнт оборотності у 2010р у порівнянні з 2009р характеризується негативною тенденцією , так як відбувається зменшення кількості оборотів 1,81 обороти і складає 7,22 оборотів.

У 2009 році відбувається прискорення оборотності оборотних коштів на 3,96 дня у порівнянні з попереднім роком,така ж ситуація прослідковується у звітному році , також відбувається прискорення оборотності оборотних коштів і це прискорення становить 10,8 днів . Дане зростання оборотності оборотних коштів є позитивним для діяльності підприємства, що призводить до збільшення доходів підприємства. Сума вивільнених з обороту коштів за рахунок прискорення за 2008-2009р становить 497,24тис.грн. сума вивільнених з обороту коштів за рахунок прискорення у 2009-2010 році становить 0 тис.грн, що також є негативним у діяльності підприємства.