Відсотки за кредитом

Таблиця 7.8

Строк кредитування	Загальна відсоткова ставка
до 6 місяців	облікова ставка НБУ*... + 4% річних
до 12 місяців	облікова ставка НБУ*... + 9% річних
до 24 місяців	облікова ставка НБУ*... +11% річних

* Облікова ставка НБУ на дату підписання кредитної угоди.

Сума наданого кредиту не повинна перевищувати 85 % від за­гальної суми проекту для підприємств — вітчизняних виробників та 90% від загальної суми проекту для суб'єктів малого підприє­мництва. Відповідна частка загальної суми проекту має бути профінансована клієнтом за рахунок власних коштів.

Частка відсоткової ставки, яка компенсується за рахунок бю­джету м. Києва, може становити від 25 % до 75 % загальної від­соткової ставки, що встановлюється кредитною угодою. Розмір компенсаційної відсоткової ставки затверджується рішенням конкурсної комісії з відбору проектів.

З урахуванням компенсації фактичні відсотки за кредитом можуть становити від 6 % до 22 % річних у національній валюті.

Відшкодування в межах компенсації відсоткової ставки здійс­нюється тільки після сплати клієнтом на користь банку відсотків за користування кредитом, розрахованих за загальною відсотко­вою ставкою.

Плата за відкриття позичкового рахунка (для всіх категорій клієн­тів) становить 0,5% від суми кредиту, але не більше 200,0 гривень.

Погашення основної суми боргу має здійснюватися відповідно до умов договору. Сплата відсотків за користування кредитом — щомісяця.

Забезпеченням кредиту можуть бути:

* нерухоме майно;

* обладнання;

* автотранспортні засоби;

* товари;

* майнова порука третіх осіб.

Відкриття такої кредитної лінії для малих та середніх підпри­ємств створює сприятливі фінансові умови для прискореного розв'язання найважливіших економічних та соціальних проблем регіону. Передовсім це — розвиток виробничих потужностей, ство­рення нових робочих місць, розширення виробництва високоякі­сної продукції та послуг, розвиток експортного потенціалу міста, модернізація та оновлення основних фондів, впровадження енер­гоощадних та екологічно чистих технологій.

7.5. Кредитування підприємств за рахунок коштів міжнародних фінансово-кредитних інститутів

7.5.1. Кредитування підприємств через відкриття кредитних ліній міжнародними валютно-кредитними організаціями

Співробітництво з міжнародними валютно-кредитними організаціями (МВКО) розпочалося зі схваленням у червні 1992 р. Закону України «Про вступ України до Міжнародного валютного фонду, Міжнародного банку реконструкції та розвитку, Міжнарод­ної фінансової корпорації, Міжнародної асоціації розвитку та Ба­гатостороннього агентства по гарантіях інвестицій». Цього ж року було підписано Указ Президента № 379/92 від 14.07.1992 р. «Про членство України в Європейському банку реконструкції та розвит­ку». Згідно з названими документами підприємства дістали мож­ливість залучати довготермінові кредити під державні гарантії.

Кредити під державні гарантії залучаються для розвитку пріори­тетних галузей економіки. Порядок отримання таких кредитів зафі­ксовано в положенні «Про порядок залучення іноземних кредитів та надання гарантій Кабінету Міністрів України для забезпечення зо­бов'язань юридичних осіб-резидентів щодо їх погашення» (поста­нова Кабінету Міністрів України № 414 від 05.05.1997 p.).

Можливість отримати такий кредит реалізується через креди­тні лінії Світового банку і Європейського банку реконструкції та розвитку (ЄБРР), що надаються банками-агентами. Банки оформ­ляють внутрішні кредитні угоди, договори застави та/або поруки,

здійснюють контроль за порядком кредитування і виконанням проекту під гарантію Кабінету Міністрів України (КМУ). Як пра­вило, банки відкривають з доручення підприємств безвідкличні документальні акредитиви на користь експортерів. На основі цих акредитивів оплачуються поставки обладнання чи надаються по­слуги. Після того, як об'єкт кредитування введений в дію, пози­чальники починають погашати борги в терміни і в обсягах, перед­бачених угодами.

У процесі кредитування міжнародними банками українські банки-агенти можуть надавати підприємствам-позичальникам до­помогу щодо складання бізнес-плану, інвестиційної програми прое­кту, або техніко-економічного обгрунтування позички.

Банк-агент може надати підприємству допомогу в разі, коли останньому бракує:

* стартових коштів для сплати авансового платежу — 15 % від загальної суми імпортного контракту;

* коштів на сплату страхової премії на користь іноземної стра­хової компанії;

» коштів для сплати належних платежів кредитору.

У таких випадках банк-агент може залучити кредит в іншого банку, але за обов'язкової умови, що погашення позички на авансо­вий та інші платежі субординовано з позичкою під гарантію Уряду.

У листопаді 1998 року Кабінет Міністрів прийняв постанову «Про заходи щодо додаткового забезпечення гарантійних або ін­ших зобов'язань Кабінету Міністрів України, які надаються в за­безпечення зобов'язань юридичних осіб-резидентів, та вдоскона­лення системи відшкодування ними витрат Державного бюдже­ту». Згідно з цим документом банки-агенти отримали змогу нада­вати зустрічні гарантії за кредитами, гарантованими Урядом.

За кредитування під державні гарантії підприємства-позичальники є підконтрольними з боку банку, який контролює їхні гро­шові потоки.

Основними міжнародними кредиторами державних підпри­ємств є Світовий банк і Європейський банк реконструкції та роз­витку (ЄБРР).

За рахунок позичок Світового банку фінансуються проекти у вугільному секторі, енергетичній галузі, сільському господарстві, соціальній та управлінській сферах, медицині. Прикладом може бути, програма Світового банку, що передбачає структурну пере­будову вугільної промисловості: закриття збиткових і переоблад­нання нерентабельних шахт, очищення навколишнього середо­вища, працевлаштування та перепідготовку працівників галузі. Проект розпочато у грудні 1996 року. Виплата основного боргу починається у 2002 році і триватиме до кінця 2013 року. Уповно­важеним представником України з обслуговування кредитної лінії Світового банку є Міністерство фінансів. Загальна сума кре­диту становить 300 млн. доларів США.

Європейський банк реконструкції та розвитку кредитує зде­більшого великі проекти, спрямовані на підтримку енергетичної галузі, транспорту і міської інфраструктури. До таких проектів, наприклад, належать: реконструкція аеропорту «Бориспіль», те­лекомунікація ІТУР (Італія—Туреччина—Україна—Росія), ре­конструкція Старобешівської теплоелектростанції, комерціалі­зація залізничного транспорту, модернізація аеронавігаційної системи тощо.

За рахунок коштів ЄБРР здійснюються короткострокове та довгострокове фінансування проектів, які задовольняють вимоги ЄБРР.

Короткострокове кредитування здійснюється для реалізації експортних контрактів та придбання імпортної продукції з метою дальшого її використання в процесі виробництва.

Довгострокове кредитування виконується для фінансування основних засобів (придбання нового вітчизняного та імпортного обладнання).

Типові умови кредитування такі:

— мінімальна сума кредиту — 50 тис. дол. США;

— максимальна сума кредиту — визначається для кожного уповноваженого банку індивідуально;

— термін короткострокового кредиту — від 6 до 12 місяців;

— максимальний термін довгострокового кредиту — 5 років;

— максимальна відстрочка погашення основної суми боргу — 2 роки (тривалість пільгового періоду);

— орієнтовна відсоткова ставка за користування кредитом —

15% річних.

У кредитному договорі встановлюються терміни сплати відсо­тків за кредитом ЄБРР. Протягом усього строку кредитування підприємство надсилає в банк щомісячні та щоквартальні пові­домлення про хід виконання робіт згідно з бізнес-планом.

За рахунок коштів ЄБРР кредитуванню підлягають тільки фі­нансове скупні та забезпечені заставою проекти. При цьому вар­тість застави не повинна бути меншою за 140% суми загальної кредитної заборгованості в разі підтримки позичальником коефі­цієнта обслуговування боргу.

Кредитні кошти не спрямовуються: на рефінансування вже існуючих зобов'язань приватних підприємств або на фінансуван­ня придбання цінних паперів діючих підприємств і нерухомості; на реалізацію проектів, пов'язаних з гральним бізнесом, вироб­ництвом або продажем зброї тощо.

Підприємство здійснює платежі згідно з умовами кредитної угоди, укладеної з банком.

Для отримання кредиту за рахунок коштів ЄБРР підприємство-позичальник подає в уповноважений банк відповідні пакети документів (рис. 7.14).

Рис. 7.14. Документи, які подає підприємство для отримання кредиту ЄБРР

Крім цих документів, підприємство-позичальник подає в банк бізнес-план, на основі якого оцінюється ефективність запропоно­ваного проекту.

За позитивної оцінки фінансового стану підприємства та про­екту укладається кредитна угода між уповноваженим банком та позичальником.

Підприємство «Альфа» на придбання обладнання звертається до уповноваженого банку із клопотанням про надання кредиту на суму 2200000 дол. США під 16% річних на 5 років з пільговим періодом кредитування 1 рік (відстрочка погашення основної суми боргу). На основі прогнозу прибутку та прогнозу руху грошових потоків підприємс­тва (табл. 7.9) розраховується коефіцієнт обслуговування боргу:

К₆ = (П-П_П+А_В + В_К)/3₃,

де Кб — коефіцієнт обслуговування боргу;

П — прибуток;

П„ — податок на прибуток;

А„ — амортизаційні відрахування;

В_к — відсотки за кредитом за всіма позиками підприємства;

Зз — загальна заборгованість підприємства з урахуванням кредиту ЄБРР.

Таблиця 7.9

ПРОГНОЗ ПРИБУТКУ ТА РУХУ КОШТІВ ПО РОКАХ

№ з/п	Показник	І -й рік (6 міс.)	2-й рік	3-й рік	4-й рік	5-й рік
1	Валова виручка віл реалізації	2700000	5313000	5313000	5313000	5313000
2	пдв	449820	885 146	885 146	885 146	885 146
3	Чиста виручка від реалі­зації (ряд. 1 — ряд. 2)	2250180	4 427 854	4 427 854	4 427 854	4427854
4	Усього операційних витрат	1 342 900	2 635 500	2 635 500	2 635 500	2 635 500
5	Виплата відсотків за кредит	352000	352000	264000	176000	88000
6	Прибуток до сплати подат­ків (ряд. 3 - ряд. 4 - ряд. 5)	555 280	1440354	1 528 354	1616354	1704354
7	Податок на прибуток (ЗО %)	166584	432 106	458506	484906	511306
8	Чистий прибуток (ряд. 6 - ряд. 7)	388 696	1 008 248	1 069 848	1 131 448	1 193 048
9	Погашення кредиту	0	550000	550000	550000	550000
10	Амортизація	115000	230000	230000	230000	230000
11	Чистий потік грошових засобів (ряд.8 + ряд. 10)	503 696	1238248	1299848	1 361 448	1423048
12	Коефіцієнт обслугову­вання боргу (ряд. 1 1 + + ряд. 5) / (ряд. 5 + ряд. 9)	2,43	1,76	1,92	2,12	2,37

Розрахунок коефіцієнта обслуговування боргу в перший рік (555 280 - 166 584 + 115 000 + 352 000) /352 000 = 2,43.

У перший рік н$ погашається сума основного боргу, а в наступні періоди (2—5 років) основний борг погашається підприємством части­нами (по 550 000 дол. США).

Підприємства України мають можливість отримувати кредити за рахунок коштів Світового банку, Агентства США з міжнарод­ного розвитку, Фонду «Євразія», а також коштів урядів зарубіж­них країн. Переважно кредити надаються малим та середнім під­приємствам через уповноважені банки України. Загальний огляд кредитної підтримки малих та середніх підприємств України за рахунок коштів міжнародних організацій, а також коштів урядів окремих країн подано в табл. 7.10^і.

Таблиця 7.10