Оценка финансовой устойчивости по модели, предусмотренной Российским законодательством

В соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве)» предприятие считается не платежеспособным, если выполняется одно из условий:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного;

где ТА – текущие активы; РБП – расходы будущих периодов; ТП – текущие пассивы; ДБП - доходы будущих периодов; ФП – фонд потребления; РПП – резервы предстоящих платежей.

Таблица 2.17 - Исходные данные

Показатель	2008 г	2009 г
Текущие активы (стр. 290)	2092	2105
Текущие пассивы (стр. 690)	2858	2821
Расходы будущих периодов (стр. 216)	-	-
Доходы будущих периодов (стр. 640)	-	-
Резервы предстоящих платежей (стр. 650)	-	-

К_{ТЛ 2007} = 2092/2858= 0,73

К_{ТЛ 2008} = 2105/2821= 0,75

2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного.

где ТА – текущие активы; ТП – текущие пассивы.

К_{ОСС 2007} = (2092-2858)/2092= -0,4

К_{ОСС 2008} = (2105-2821)/2105= -0,34

Таблица 2.18 - Результаты оценки финансовой устойчивости ООО «КАТЭКстройкомплекс» по модели, предусмотренной законодательством

Показатель	Значение		Отклонение от нормативного значения		Нормативное значение
	2008	2009	+/-	+/-
Коэффициент текущей ликвидности	0,73	0,75	-1,27	-1,25	2,0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,4	-0,34	-0,5	-0,44	0,1
КОЭФФИЦИЕНТ ВОСТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЕДЕСПОСОБНОСТИ

В табл. 2.14 и 2.20 приведен пример оценки платежеспособности предприятия ООО «КАТЭКстройкомплекс» по модели, предусмотренной законодательством РФ.

Модель интегральной балльной оценки

Сущность интегральной балльной оценки заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. Согласно этой модели все предприятия рекомендуется разбить на шесть классов:

I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как рискованные;

III класс – проблемные предприятия (когда потери средств нет, но полное получение процентов представляется сомнительным);

IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению; при этом кредиторы могут лишиться своих средств и процентов;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;

VI класс – безнадежные предприятия.

Рейтинг каждого финансового показателя и классификация предприятий по степени риска представлены в табл.2.19.

Таблица 2.19- Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Показатель			Границы классов согласно критериям
			I кл.		II кл.		III кл.		IV кл.		V кл.		VI кл.
Коэффициент абсолютной ликвидности	Значение	≥0,25		0,2		0,15		0,1		0,05		<0,05
	Кол-во баллов	20		16		12		8		4		0
Коэффициент быстрой ликвидности	Значение	≥1,0		0,9		0,8		0,7		0,6		<0,5
	Кол-во баллов	18		15		12		9		6		0
Коэффициент текущей ликвидности	Значение	≥2,0		1,9-1,7		1,6– 1,4		1,3– 1,1		1,0		<1,0
	Кол-во баллов	16,5		15– 12		10,5– 7,5		6-3		1,5		0
Коэффициент финансовой независимости	Значение	≥0,6		0,59– 0,54		0,53–0,43		0,42- 0,41		0,4		<0,4
	Кол-во баллов	17		15–12		11,4–7,4		6,6–1,8		1		0
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом	Значение	≥0,5		0,4		0,3		0,2		0,1		<0,1
	Кол-во баллов	15		12		9		6		3		0
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом	Значение	≥1,0		0,9		0,8		0,7		0,6		<0,5
	Кол-во баллов	15		12		9,0		6		3		0
Минимальное значение границы (баллов)			100		85– 64		63,9– 56,9		41,6– 28,3		18		-

Проведем оценку финансовой устойчивости предприятия по выше изложенной методики.

Ниже (см. табл. 2.21 и 2.22) приводится оценка финансовой устойчивости ООО «КАТЭКстройкомплекс» по модели интегральной балльной оценки.

Таблица 2.20 - Исходные данные для расчета финансовой устойчивости предприятия по методу интегральной балльной оценки

Показатель	Года
	2008	2009
Активы, имеющие абсолютную ликвидность и приравненные к ним средства (ф.№1 стр.250 +стр.260)	441	270
Быстро реализуемые активы (ф.№1 стр.230 +стр.214 +стр.215)	259	0
Медленно реализуемые активы (ф.№1 стр.211 +стр.213 +стр.216 +стр.240 +стр.220)	1392	1835
Текущие активы (ф.№1 стр.290)	2092	2105
Текущие пассивы (ф.№1 стр.690)	2858	2821
Собственный капитал предприятия (ф.№1 стр. 490)	1701	1539
Собственный оборотный капитал предприятия (текущие активы минус текущие пассивы)	-766	-716
Запасы сырья, материалов (ф.№1 стр. 211)	494	461
Сумма актива баланса (ф.№1 стр.300)	4559	4360

Таблица 2.21 - Результаты оценки финансовой устойчивости ООО «КАТЭКстройкомплекс» по методу интегральной балльной оценки

Показатель	Года
	2008		2009
	Значение	Балл	Значение	Балл
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15	12	0,1	8
Коэффициент быстрой ликвидности	0,53	6	0,58	6
Коэффициент текущей ликвидности	0,73	0	0,75	0
Коэффициент финансовой независимости	0,37	0	0,35	0
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	-1,55	0	-1,55	0
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	-0,37	0	-0,34	0
Сумма баллов	-	18	-	14
Класс		V		V

По результатам табл.2.19 можно сделать следующий вывод. За два года (2008-2009 гг.) анализируемое предприятие относилось к V классу, (предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные).