2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ооо «катэКстройкомплекс».

2.1. Анализ финансового состояния предприятия.

Финансовой деятельностью на предприятии занимается финансовый отдел, который координирует деятельность всего предприятия. В отделе анализируется вся деятельность предприятия. Но, так как на предприятии нет финансового отдела, то за данную деятельность отвечает директор.

Рассмотрим активы и пассивы предприятия.

Актив Пассив

1. оборотные активы 1. Капитал и резервы

2. внеоборотные активы 2. Долгосрочные обязательства

3. краткосрочные обязательства

Актив – представляет собой совокупность имущественных объектов (прав), принадлежащих предприятию. Пассив – это совокупность различных финансовых источников, за счет которых созданы активы предприятия.

Актив баланса содержит сведение о размещении капитала, о расходах предприятия, об остатках денежной наличности. В процессе анализа активов предприятию в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Это дает общее представление о финансовом положении предприятия. Так о его улучшении говорит увеличение доли основных и денежных средств и уменьшение доли дебиторской задолженности.

Создание же имущества предприятия происходит за счет собственных и заемных источников средств, поэтому наряду с анализом структуры активов необходим анализ пассивов. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

При анализе пассива изучается состав источников средств, темпы их роста. Более быстрый прирост собственных средств улучшает их структуру и оказывает положительное влияние на финансовое положение. Если более быстрыми темпами растут заемные средства, то необходимо выяснить за счет какого источника это происходит и куда они направляются.

Если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым.

Анализ активов предприятия

Таблица 2.1 - Структура активов предприятия

Средства предприятия	Сумма, тыс. руб.			Структура, %
	н.г.	к.г. ОТКЛОНЕНИЕ	н.г.		к.г.	отклонения
Долгосрочные активы ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ. В ТОМ ЧИСЛЕ:	2467	2255	54,11		51,72	-2,39
Текущие активы ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, В ТОМ ЧИСЛЕ:	2092	2105	45,89		48,28	2,39
Итого	4559	4360	100		100	-

Из таблицы 2.4 видно, что доля долгосрочных активов уменьшилась лишь на 2,39%(212 тыс.руб.). И ровно на столько же увеличилась доля текущих активов. В целом активы на конец года уменьшились на 4,36%.(199 тыс. руб.)

Таблица 2.2 - Анализ структуры оборотных средств предприятия

Виды средств	Наличие средств, тыс.руб.				Структура средств, %
	2008 г	2009 г	откл.	2008 г		2009 г	откл.
1. Запасы	494	461	-33	23,61		21,90	-1,71
6. НДС по приобретенным ценностям	95	0	-95	4,54		0,00	-4,54
Дебиторская задолжность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	259	0	-259	12,38		0,00	-12,38
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	803	1374	571	38,38		65,27	26,89
Денежные средства	441	270	-171	21,08		12,83	-8,25
10. Итого	2092	2105	13	100		100,00

Выводы: Как видно из таблицы 2.5, наибольший удельный вес в оборотных активах в 2008 и 2009 гг. приходится на дебиторскую задолженность, на долю корой приходится 38,38% и 65,27% соответственно, а увеличение дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) составляет 26,89%(571 тыс. руб.). Что говорит о несвоевременной оплате заказчиками проделанных работ. Что в свою очередь приводит к снижению денежных средств предприятия (на 171 тыс. руб.). Наблюдается небольшое снижение НДС по приобретенным ценностям, на 4,54%.(на 95 тыс. руб.).

Анализ структуры пассива баланса

Таблица 2.3 - Динамика структуры собственного капитала

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.			Структура капитала, %
	н.г.	к.г.	н.г.		к.г.	отклонения
Уставный капитал	10	64	0,59		4,16	3,57
Добавочный капитал	115	105	6,76		6,82	0,06
резервный капитал	0	0	0,00		0,00	0,00
Фонд накопления	0	0	0,00		0,00	0,00
Фонд социальной сферы	0	0	0,00		0,00	0,00
Целевые финансирования и поступления	0	0	0,00		0,00	0,00
Нераспределенная прибыль	1576	1370	92,65		89,02	-3,63
Итого	1701	1539	100,00		100,00	-

Из таблицы 2.1 видно, что не значительно увеличилась доля добавочного капитала, на 0,06%. Сумма собственного капитала на отчетный сократилась на 9,5%, это связанно с изменением доли нераспределенной прибыли(-3,63%).

Таблица 2.4 - Динамика структуры заемного капитала

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.			Структура капитала, %
	н.г.	к.г.	н.г.		к.г.	отклонения
Долгосрочные кредиты банка	0	0	0,00		0,00	0,00
Краткосрочные заемные средства, в т.ч.	0	0	0,00		0,00	0,00
кредиты банков	0	0	0,00		0,00	0,00
прочие займы	0	0	0,00		0,00	0,00
Кредиторская задолженность	2858	2821	100,00		100,00	0,00
поставщики и подрядчики	660	670	23,09		23,75	0,66
задолженность перед персоналом предприятия	420	516	14,70		18,29	3,60
задолженность перед бюджетом	412	490	14,42		17,37	2,95
задолженность по налогам и сборам	596	530	20,85		18,79	-2,07
прочие кредиторы	770	615	26,94		21,80	-5,14
Итого	2858	2821	100,00		100,00	-

Исходя из таблицы, можно сказать, что в структуре заемного капитала не произошло значительных изменений. Так, доля заемного капитала уменьшилась на 1,3%.(на 37 тыс.руб.) В целом доля задолженности перед прочими кредиторами сократилась на 5,14%,(155 тыс. руб.) но в тоже время возросла доля задолженности перед персоналом предприятия 3,6%.(96 тыс. руб.)

Оценка ФИНАНСОВОЙ устойчивости предприятия

Таблица 2.5 - Динамика основных показателей рыночной устойчивости предприятия

Показатели	Граничные значения	2008 г.			отклонения		2009 г.			отклонение
		н.г.	к.г	н.г.			к.г
Коэффициент финансовой автономии	>=0,5	0,30	0,37	0,07		0,37		0,35	-0,02
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств КФР	<=1	2,31	1,68	-0,63		1,68		1,83	0,15
СОБСТВЕННЫЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА (ТЕКУЩИЕ АТИВЫ МИНУС ТЕКУЩИЕ ПАССИВЫ)	>0	-	-
Коэффициент маневренности	>=0,5	-0,58	-0,45	0,13		-0,45		-0,47	-0,01
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами	>=0,3	-0,33	-0,37	-0,03		-0,37		-0,34	0,03
Коэффициент финансовой зависимости	≤0,5	0,70	0,63	-0,07		0,63		0,65	0,02

Вывод: На 2008 и 2009 года коэф. автономии не соответствует нормативному значению. Коэф. финансового риска также не соответствует нормативному значению ( на начало и на конец 2009 года 1,68 и 1,83 соответственно), что говорит о финансовой неустойчивости . Аналогично мы можем сказать и про другие коэффициенты, показывающие рыночную устойчивость предприятия.

ИЗЛИШЕК ИЛИ НЕДОСТАТКО СОБСТВЕННВХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

ЗАПАС ФИНАНС УСТОЙЧИВОСТИ ПРОИЗВОСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Таблица 2.6 - Определение наличия собственных оборотных средств, тыс. руб.

Показатели	2008 г.	2009 г.	Отклонения
Общая сумма постоянного капитала	1701	1539	-162
Общая сумма внеоборотных активов	2467	2255	-212
Общая сумма оборотных средств	-766	-716	50
Приравненные к ним средства	2858	2821	-37
Итого собственных средств в обороте	2092	2105	13

Вывод: Из таблицы 2.6 видно, что сумма собственных оборотных средств на 2009 год составила -716, тыс. руб.,( т.е. наблюдается дефицит оборотных средств). Однако в 2009 г. эта сумма была больше на 50 тыс. руб,. Это говорит о сравнительном улучшении финансового состояния предприятия.

Таблица 2.7 - Определение удельного веса собственных и заемных средств в сумме текущих активов предприятия

Показатели	2007 год	2008 год	Отклонение
Общая сумма текущих активов, тыс. руб.	2092	2105	13
Общая сумма краткосрочных долгов предприятия, тыс. руб.	2858	2821	-37
Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.	-766	-716	50
Доля в сумме текущих активов, %
собственный капитал	0	0	0
заемный капитал	100	100	0

Вывод: Как из таблицы 2.7 видно, что максимальную долю в сумме текущих активов занимает заемный капитал. На 2008-2009гг. доля заемного капитала составила 100%, а собственного 0%. Это говорит о том, что у предприятия наблюдается острая нехватка собственного капитала. А следовательно, текущие активы сформированы полностью за счет заемных средств.

Таблица 2.8 - Обеспеченность материальных запасов собственным капиталом

Показатели	2008 год	2009 год	Отклонение
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), тыс. руб.	-766	-716	50
2. Запасы, тыс. руб.	494	461	-33
3. ДЗ покупателей и заказчиков, тыс. руб.	803	1374	571
4. ДЗ по векселям к получению, тыс. руб.	0	0	0
5. Авансы выданные, тыс. руб.	0	0	0
6. Итого (2+3+4+5)	1297	1835	538
7. Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты, тыс. руб.	0	0	0
8. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	660	670	10
11. Итого (7+8)	660	670	10
Запасы и затраты, не прокредитованные банком	637	1165	528
Недостаток СОС для покрытия запасов, затрат и ДЗ	-1403	-1881	-478

Вывод: Из таблицы 2.8 видно, что как на 2008, так и на 2009 года наблюдается недостаток СОС для покрытия запасов, затрат и ДЗ. Для предприятия выполняются следующие соотношения:

2008 год: 461 тыс. руб. > -716тыс. руб. + 0 тыс. руб.;

461 тыс. руб. > -716.; Коз = -1,55 < 1

2007 год: 494 тыс. руб. > -766 тыс. руб. + 0 тыс. руб.;

494 тыс. руб. > -766 тыс. руб.; Коз = -1,55 < 1

Это означает, что за период 2008 – 2009 гг. положение ООО «КАТЭКстройкомплекс» является финансово неустойчивым.

Таблица 2.9 - Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала, тыс. руб.

Фактор	2008 год	2009 год	Уровень влияния
1. Постоянный (перманентный) капитал
Уставный капитал	10	64	54
Добавленный капитал	115	105	-10
Сумма нераспределенной прибыли	1576	1370	-206
2. Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0
3. Долглсрочные активы
Основные средства	2442	2230	212
Долгосрочные финансовы вложения	0	0	0
Нематериальные активы	25	25	0
Итого собственного оборотного капитала	-766	-716	50

Вывод: В соответствии с таблицей 2.9 можно заметить увеличение собственных оборотных средств на 50 тыс. руб. Такое изменение связано: с увеличением уставного капитала на 54 тыс.руб. и сокращением нераспределенной прибыли на 206 тыс. руб.

Таблица 2.10 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия за 2008-2009 г.г. (тыс.руб.)

№	Показатели	Условные обозначения	2008	2009	Изменение (+;-)
1	Собственный капитал	СК (490)	1701	1539	-162
2	Внеоборотные активы	ВОА(190)	2467	2255	-212
3	Собственные оборотные средства	СОС	-766	-716	50
4	Долгосрочные кредиты и займы	ДКЗ	0	0	0
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных активов	СДИ	-766	-716	50
6	Краткосрочные кредиты и займы	ККЗ	2858	2821	-37
7	Общая величина основных источников формирования запасов	ОИЗ	2092	2105	13
8	Запасы	З	494	461	-33
9	Излишек ( недостаток) собственных оборотных средств	∆СОС	-1260	-1177	83
10	Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов	∆СДИ	-1260	-1177	83
11	Излишек (недостаток) общей величины основных источников финансовых запасов	∆ОИЗ	1598	1644	46
12	Тип финансовой устойчивости	М(∆СОС; ∆СДИ;∆ОИЗ)	М(-1;-1;1)	М(-1;-1;1)	Не изменилось

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М): М = (∆СОС;∆СДИ;∆ОИЗ).

На начало периода: СОС<0; СДИ<0; ОИЗ>0; Исходя из этого ООО «КАТЭКстройкомплекс» относится к 3 группе финансовой устойчивости, т.е. предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние и характеризуется нарушением нормальной платежеспособности, возникновением потребности в привлечении дополнительных источников финансирования.

На конец периода не произошло существенных изменений, т.е. предприятие по-прежнему является финансово неустойчивым.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень обеспеченности предприятия собственными средствами, необходимость привлечения дополнительных средств, т.е. заемных, для поддержания финансовой устойчивости. Данные показатели представлены в табл. 11

Исходя из данных таблицы видно, что все рассчитанные коэффициенты не соответствуют нормативным значениям, что говорит, о слабой финансовой устойчивости предприятия. Примечательно, что коэффициент финансового риска увеличился на 0,10 ед.

Анализ эффективности и интенсивности использования капитала.

Таблица 2.12 - Оценка деловой активности предприятия

Показатель	2008 год	2009 год	Отклонения
Прибыль, тыс.руб.	1062	1139	77
Выручка от реализации продукции, тыс.руб	3540	3768	228
Среднегодовая сумма капитала, тыс.руб.	4416,5	4459,5	43
Рентабельность капитала, %	24,05	25,54	1,49
Рентабельность продаж, %	30,00	30,23	0,23
Коэффициент оборачиваемости капитала	0,80	0,84	0,04
КОЭФ-Т ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТ
КОЭФ-Т ОБОРАЧИВАЕМОСТИ МПЗ
КОЭФ-Т ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛДЕНННОСТИ
КОЭФ-Т ОБОРАЧИВАЕМОСТИ КРЕДИТОРСКОЙ
ДЛТЪИТЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА АКУТИВОВ
ДЛТЪИТЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
ДЛТЪИТЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА МПЗ
ДЛТЪИТЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА ДЕБИТОРСКОЙ
ДЛТЪИТЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА КРЕДИТОРСКОЙ

Вывод: Относительно таблицы 2.12 можно сказать, что рентабельность капитала за отчетный год увеличилась на 11,48% (относительно 2008 года). А также происходит увеличение выручки и прибыли.

Таблица 2.13 - Анализ продолжительности оборота капитала

Вид средств	Средние остатки, тыс.руб			Сумма выручки, тыс. руб			Продолжительность оборота,дни
	2008 г	2009 г	2008 г		2009 г	2008 г		2009 г	отклонение
Общая сумма капитала, в т.ч.	4416,5	4459,5	3540		3768	449,14		426,07	-23,07
основного	2251	2361	3540		3768	228,92		225,57	-3,34
оборотного	2165,5	2098,5	3540		3768	220,22		200,49	-19,73
Из него: денежная наличность	286	355,5	3540		3768	29,08		33,96	4,88
дебиторы	1196	1218	3540		3768	121,63		116,37	-5,26
запасы	576	477,5	3540		3768	58,58		45,62	-12,96

Из таблицы 2.13 видно, что оборачиваемость капитала относительно 2008 г. уменьшилась (на 23,07 дня).

Можно заметить, что сократилось количество оборотов текущих активов в результате снижения оборотов суммы средств дебиторской задолженности и сокращения излишних запасов(5,3 и 13 дней соответственно).

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, свидетельствующая о превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективности их использования. Различают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Абсолютные показатели характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Для характеристики источников формирования запасов и затрат были рассчитаны ряд показателей (см. табл. 14)

Таблица 2.14 - Коэффициенты финансовой оборачиваемости за 2008-2009 гг.

Показатели	2008	Продолжи тельность 1 оборота	2009	Продолжи тельность 1 оборота	Изменение (+;-)
Коэф. оборачиваемости активов Коба=VРП/А	0,78	464	0,86	417	0,09
Коэф. оборачиваемости оборотных активов Кобск=VРП/ОА	1,69	213	1,79	201	0,10
Коэф. оборачиваемости собст. капитала Кобск=VРП/СК	2,08	173	2,45	147	0,37
Коэф. оборачиваемости заемного капитала Кобзк=VРП/ЗК	1,24	291	1,34	270	0,10
Коэф. оборачиваемости дебитор. задолжности Кобдз=VРП/ДЗ	3,33	108	2,74	131	-0,59
Коэф. оборачиваемости кредит. задолжности Кобкз=VРП/КЗ	1,24	291	1,34	270	0,10

Согласно данным таблицы в целом мы видим положительную динамику увеличения скорости оборота собственного капитала, активов предприятия и т.д. Однако средний срок 1 оборота является для большинства показателей довольно большим.

Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

Для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства применяются показатели ликвидности или платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами. Значение показателя колеблется от 1 до 2. Коэффициент абсолютной ликвидности определяет отношение наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам, т.е. какую часть краткосрочной задолженности может погасить предприятие в ближайшее время. Нормальное значение данного показателя от 0,2 до 0,5. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств показывает какая часть краткосрочной задолженности будет погашена, если предприятие сможет реализовать свои запасы. Коэффициент общей ликвидности показывает платежеспособность предприятия в целом.

Коэффициент абсолютной ликвидности

К_{АБ.ЛИКВ.} =(ДС+КФВ)/КО,

Где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности

Ктл =(ДС+КФВ+ДЗ)/КО,

Где ДЗ – дебиторская задолженность;

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

Клмс= З/КО,

Где З – запасы.

В конце периода предприятие снизило свою платежеспособность. Также к концу периода произошел рост коэффициента текущей ликвидности на 0,05, что свидетельствует об увеличении возможности у предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства текущими активами. В целом за период данные показатели имели значения, не позволяющие предприятию своевременно рассчитаться по своим обязательствам.

Анализ запаса финансовой устойчивости и зоны безубыточности

1. Порог рентабельности или точка безубыточности (ТБ) – это безубыточный объем продаж:

ТБ = И_ПОСТ/ДМД*100%,

где И_пост – постоянные издержки;

ДМД – доля маржинального дохода.

МДМ = В – И_пер= П +И_пост,

где И _пер – сумма переменных издержек.

1. Запас финансовой устойчивости (ЗФУ):

ЗФУ = В-ТБ ,

В

ПЕРЕНЕСТИ ДАННЫЙ РАСЧЕТ В ПУНКТ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Таблица 2.16 - Расчет запаса финансовой устойчивости предприятия

Показатели	2008 г.	2009 г.
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	3540	3768
Прибыль от реализации прдукции, тыс. руб.	1062	1139
Себестоимость продукции, тыс.руб.	2478	2629
Переменные затраты, тыс.руб.	2428	2578
Постоянные затраты, тыс. руб.	50	51
Маржинальный доход, тыс.руб.	1112	1190
Доля маржинального дохода в выручке, в %	31,41	31,58
Порог рентабельности, тыс.руб. ПРОВЕРИТЬ РАСЧЕТ	159	161
Запас финансовой устойчивости, тыс.руб.	3380,83	3606,51
Запас финансовой устойчивости, %	95,50	95,71

Как показывает расчет, на начало года нужно было реализовать продукцию на сумму 159 тыс. руб., при такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 3540 тыс.руб., что выше порога на 3380,83 тыс.руб., или на 95,5% - это и есть запас финансовой устойчивости. На конец года запас финансовой устойчивости увеличился на 225 тыс.руб.( а в относительном на 0,21%). Это произошло вследствие незначительного уменьшения доли постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции.

Диагностика риска и банкротства предприятия.

Рассматриваются пять моделей оценки финансовой устойчивости:

• модель, предусмотренная законодательством Российской Федерации,

• модель интегральной балльной оценки;

• модель Альтмана;

• модель Лиса;

• модель Таффлера.