2.7 Контрольные задания – вариант 7

Акции

1. Общее собрание ЗАО, образованного в январе 1996 г., принимает решение увеличить свой УК за счет привлечения новых акционеров. Каково минимальное количество акций, которое должно эмитировать АО, если известно, что каждый акционер общества после первой эмиссии владел одной акцией, имевшей минимально возможную номинальную стоимость?

2. Уставный капитал АО составляет 50 тыс. руб. и весь состоит из простых акций. Чистая прибыль, направленная на распределение среди акционеров в виде дивидендов, составила 30 тыс. руб. Рыночная ставка процента равна 45%. Как изменится рыночная стоимость компании, если рыночная ставка процента возрастет до 50%?

3. Владелец кумулятивной привилегированной акции, дивиденды по которой составляют 11% годовых, а номинальная стоимость 1000 руб., получил в прошлом году 8% годовых. Сколько денег он получит в текущем году?

4. Акция АО с дивидендом 40% приобретена по двойному номиналу и продана через год за 13600 руб., обеспечив совокупную доходность в 90%. Определите курс акции в момент продажи.

Облигации

1. Две сберегательные облигации имеют номинальную стоимость 5000 руб. и одинаковый срок погашения. По первой выплачивается доход в размере 16,8%, а по второй 17,1%. На сколько больше годовой доход по второй облигации?

2. Беспроцентная целевая муниципальная облигация номинальной стоимостью 1000 руб. продается с дисконтом по цене 850 руб. Срок погашения облигации через три года. Среднегодовой уровень инфляции 8%. Доходна или убыточна будет покупка данной облигации?

3. Облигацию купили прямо перед выплатой купона. Номинал облигации 1000 руб., купонная доходность 8% годовых, срок пога­шения наступает через 3 года, купон выплачивается 1 раз в год. Рассчитайте текущую стоимость облигации, если банковская ставка равна 10% годовых.

Векселя и сертификаты

1. Определить сумму дисконта векселя, если ставка дисконта равна 10%, до погашения векселя остается 100 дней, номинал 1 млн. руб.

2. Банком установлены следующие процентные ставки дохода, выплачиваемого по собственным процентным векселям в зависи­мости от срока их погашения по предъявлении:

а) - 4%;

б) но не ранее 16 дней от даты составления - 8%;

в) но не ранее 31 дня от даты составления - 13%;

г) но не ранее 45 дней от даты составления - 14%;

д) но не ранее 60 дней от даты составления - 15%;

е) но не ранее 91 дня от даты составления - 18%;

ж) но не ранее 180 дней от даты составления - 19%.

3. Рассчитайте общую сумму и средний процент доходности опе­раций с векселями, если предприятие 1 февраля 1998 г. приобрело 10 векселей банка, каждый на сумму 10 тыс. руб. (со сроком реали­зации 1) - 2 шт., (со сроком реализации 5) - 4 шт., (со сроком реа­лизации 7) - 4 шт. и предъявило их к погашению в следующие сро­ки: через 10 дней - 2 шт., через 85 дней - 4 шт., через 240 дней -4 шт.

4. Номинал сертификата 1000 руб., процентная ставка 15% годовых. Инвестор покупает сертификат за 20 ней до погашения по цене 1040 руб., обеспечив себе доходность 61,06%. Определите, на какой срок выпущен сертификат.

Фьючерсы и опционы

1. Цена спот акции равна 1000 руб., ставка без риска – 20%. Определите трехмесячную фьючерсную цену.

2. Брокер купил опцион пут на пакет акций с ценой исполнения 20 руб. по цене 0,7 руб. Через 3 месяца к моменту исполнения опциона рыночная цена снизилась до 23 руб. Сопоставьте доходы (убытки) брокера для следующих случаев:

а) пакет акций есть в наличии и был куплен по цене 17 руб.;

б) пакет акций есть в наличии и был куплен по цене 19,6 руб.;

в) пакет акций есть в наличии и был куплен по цене 18,5 руб.;

г) акций в наличии нет.