- •Тема 1. Валютный курс в системе международных кредитно-расчетных и валютных операций.
- •Вопрос 1. Валютный курс – цена национальной денежной единицы выраженной в иностранной валюте.
- •Вопрос 3.
- •Вопрос 4.
- •Вопрос 5.
- •Вопрос 6.
- •Тема 2. Платежный баланс
- •1. Макроэкономическая роль платежного баланса
- •2. Структура платежного баланса
- •3. Методы регулирования пб
- •Тема 3.Эволюция мировой валютной системы
- •Тема 4 Международные валютные операции
- •Харакерисика междунардного валютного рынка
- •2 . Операции на валютном рынке. Валютные операции spot.
- •Тема 5: Форвардные валютные операции
- •Тема 6. Валютные операции своп
- •1.Продажа валюты а
- •2.Покупка валюты а
2 . Операции на валютном рынке. Валютные операции spot.
Валютные операции – это определённые банковские и финансовые операции связанные с переходом права собственности на валютной ценности. Это использование валютных ценностей как средство платежа ввоза и вывоза, пересылки, перевода валютных ценностей, получение или предоставление кредитов, начисление процентов, дивидентов, привлечение инвестиций покупка ценных бумаг и другое.
Валютные операции :
-
Текущие (кассовые)
-
Срочные
-
Спекулятивные вал операции – ( осуществляется получение прибыли с риском)
-
Абстрактные вал операции – ( получение прибыли на разнице вал курсов) :
Временные – (изменение вал курса по времени)
Пространственные – ( разные вал курсы в разных регионах мира)
Конверсионные – ( колебания курса, соотношение разных валют)
Хеджирование – механизм валютных расчетов и получение дополнительной прибыли)
Текущие операции делятся на:
-
ТОД – с сегодня на сегодня
-
ТОМ – С сегодня на завтра
-
СПОТ – с сегодня на послезавтра
Цели заключения SPOT.
-
Обеспечение потребности клиентов банка
-
Конверсия валют
-
Куплепродажа с целью получения прибыли
-
Поддержка минимально необходимых запасов банками в иностранных банках на счетах НОСТРО.
Тема 5: Форвардные валютные операции
Форвардные валютные операции - это срочные валютные операции, которые заключаются между клиентом банка и банком. Контракты являются не стандартизованными по сумме, по срокам, по валюте.
Форвардный контракт - соглашение между банком и клиентом о купле или продаже определенного количества иностранной валюты в установленный срок (либо в течение определенного периода) по курсу, который определяется в момент заключения соглашения.
Форвардный курс аутрайт не рассчитывается банком, а рассчитывается на валютных биржах.
Форвардный контракт состоит из курса спот на момент заключения сделки и премии или дисконта (надбавки или скидки) в зависимости от разницы процентных ставок на данный период для валют, которые фигурируют в контракте.
-Если курс по срочной сделке ниже чем по кассовой, то из курса спот вычитывается дисконт.
- Если курс по срочной сделке выше чем курс по кассовой, то к курсу спот прибавляется премия.
Форвардный курс отличается от курса спот на величину форвардной моржи.
, где
с/к- спот курс даной валюты к иностранной
rB –процентная ставка по данной валюте
rA- процентная ставка по иностранной валюте
t- форвардный период в днях
D-база расчета в днях (360)
Общее правило: валюта с более высокой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с дисконтом по отношению к валюте с более низкой процентной ставкой и наоборот – валюта с более низкой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с премией по отношению к валюте с более высокой процентной ставкой.
Дата заключения контракта – дата заключения соглашения между клиентом и банком, где оговариваются все условия ( сумма, курс, срок).
Дата выполнения контракта – дата валютирования (дата зачисления на счет клиента соответствующей суммы)
Форвардные контракты могут быть:
- с фиксированной датой (дата строго зафиксирована и не может быть изменена ни в коем случае, кроме форс-мажорных обстоятельств)
- с правом выбора даты.
Форвардный курс рассчитывается на начало контрактного периода и на конец контрактного периода и выбирается тот, который выгоден банку – форвардный опцион (в течение определенного периода клиент может купить или продать валюту в банке в период между двумя датами).
Закрытие форвардного контракта: ни клиент, ни банк не могут отказаться от форвардного контракта и не могут изменить сумму форвардного контракта.
Расчет премии или дисконта:
pm/dis= , где
с/к- спот курс на момент заключения контракта
∆r –разница в % ставках котируемых валют
t – форвардный период
Д- база расчета
rв - % ставка базы котировки