- •Содержание
- •Введение
- •Цели и задачи дисциплины
- •2. Содержание дисциплины
- •Тема 1. Международные валютно-кредитные отношения: особенности, теоретические основы.
- •Тема 2. Мировой финансовый рынок: структура, операции, инструменты
- •Тема 3. Мировая валютная система
- •Тема 4. Валютный курс и методы его регулирования. Форвардный курс
- •Тема 5. Валютные фьючерсы, свопы и опционы
- •Тема 6. Валютные риски и их хеджирование
- •Тема 7. Валютный дилинг и валютный трейдинг
- •Тема 8. Международный кредит и бэнкинг
- •Тема 9. Краткосрочное международное финансирование фирмы
- •Тема 10. Долгосрочное международное финансирование инвестированных проектов
- •3. Методические указания по выполнению и рецензированию контрольной работы
- •3.1. Методические указания по написанию, оформлению и защите контрольных работ
- •1. Общие положения
- •2. Требования к выполнению контрольной работы
- •3.2. Методические указания по рецензированию контрольных работ
- •1. Значение и цель рецензирования
- •2. Порядок и методика рецензирования
- •3. Составление рецензии
- •4. Оценка работы
- •4. Темы контрольных работ
- •5. Задачи по валютным расчетам.
- •6. Учебно-методическое обеспечение дисциплины Рекомендуемая литература. Основная:
- •Дополнительная:
2. Содержание дисциплины
Тема 1. Международные валютно-кредитные отношения: особенности, теоретические основы.
Содержание международных валютно-кредитных отношений (МВКО). Сфера МВКО. Этапы развития МВКО. Влияние глобализации, внедрения финансовых инноваций. Теоретические основы международных валютно-финансовых операций. Теории процентных ставок, генерализованный и международный эффекты И.Фишера. Гипотеза Эффективных финансовых рынков. Теория финансового арбитража. Институциональное и информационно-коммуникационное обеспечение МВКО.
Тема 2. Мировой финансовый рынок: структура, операции, инструменты
Структура мирового финансового рынка. Участники (агенты, операторы) мирового финансового рынка. Базисные инструменты. Особенности производных финансовых инструментов – деривативов. Основные черты американского, европейского и азиатского финансовых рынков. Значение валютного рынка FOREX . Главные мировые финансовые центры.
Российский финансовый рынок, его особенности и динамика развития. Связь с мировыми финансовыми центрами. Перспективы производных финансовых инструментов.
Тема 3. Мировая валютная система
Международные деньги: основные понятия, функции, перспективы развития, электронные деньги. Евровалюта. Мировая валютная система, этапы ее развития. Золотой стандарт. Бреттон-Вудская система. Ямайская валютная система. Демонетизация золота. Международный валютный фонд и принципы его деятельности. Европейская валютная система, пакт о стабильности Евро. Европа и ее расширение. Условия превращения рубля в резервную лояльную валюту.
Тема 4. Валютный курс и методы его регулирования. Форвардный курс
Валютный курс и факторы его движения. Валютная котировка: прямая и обратная. Кросс-курс. Номинальный и реальный обменный курс. Закон единой цены и курс по паритету покупательной способности валюты.
Методы государственного регулирования валютного курса. Принцип валютной политики. Законодательство о валютном регулировании и валютном контроле в России. Мероприятия по либерализации валютного контроля в России.
Валютная интервенция. Дисконтная политика Центрального Банка.
Срочные валютные сделки. Форвардные операции и форвардный курс с премией и с дисконтом. Расчет форвардной маржи и эффективности форвардных сделок с валютой.
Тема 5. Валютные фьючерсы, свопы и опционы
Особенности валютных фьючерсов. Роль расчетной палаты биржи и обратные сделки.
Валютные свопы и их виды. Валютно-процентной своп и его эффективность.
Валютные опционы и мотивы их использования. Виды опционов. Цена исполнения, опционная премия.
Модель опционного ценообразования Блэка-Шоултса-Мертока. Основные опционные стратегии.
Тема 6. Валютные риски и их хеджирование
Сущность валютных рынков и их количественная оценка. Принципы валютного риск – менеджмента. Виды валютный рисков.
Риск по сделке. Валютная позиция и экспозиция. Таблица валютной позиции.
Валютно-экономический риск и факторы его определяющие. Эккаутинговый валютный риск. Валютная трансляции, валютная консолидация. Основные методы валютной трансляции. Метод первоначального (исторического) курса. Метод заключительного курса. Монетарно-немонетарный метод. Метод оборотного капитала. Модификации этих методов в стандартах валютной консолидации.
Внутреннее и внешнее хеджирование валютных рисков.