Тема 2 Концепция финансового риск-менеджмента

1.Основные теории риск-менеджмента.

2. Парадигма «риск-менеджмента».

3. Концепция приемлемого риска.

Вопрос 1. Основные теории риск-менеджмента.

Экономическая наука выделят две основные теории риск-менеджмента – классическую и неоклассическую.

Представители классической школы (Милль, Ф. Найт, Сениор, И.ф.Тюнен и др.) определяют риск как потери и выделяют в составе предпринимательской прибыли две части:

- процент на вложенный капитал или заработную плату предпринимателя;

- возмещение возможного риска предпринимательской деятельности.

Представители неоклассической школы (А.Маршалл, Магнуссен, Пигу и др.) полагают, что в условиях неопределенности прибыль является случайной величиной и, следовательно, предприниматель руководствуется:

- размером ожидаемой прибыли;

- величиной возможных отклонений от прибыли.

В этом случае выбирается вариант наименьших колебаний по сравнению с другими, а предпочтительна ожидаемая прибыль. Д.М.Кейнс дополняет данную трактовку «фактором удовольствия», объясняющим повышенный риск ради увеличения прибыли.

С развитием рыночной экономики российские ученые стали уделять предпринимательским риска и болшее внимание. В их числе А.Альгин, В. Грантуров, И.Балабанов, П.Грабовый и др.

Современная экономическая наука определила множество подходов к трактовке риска, что объясняется особенностями областей применения категории «риск» - экономический, политический, юридический и др.

Вопрос 2 Парадигма «риск-менеджмента»

Новый подход в управлении риском заключается в переходе от восприятия его как локальных, специализированных характеристик отдельных областей предпринимательской деятельности, к ориентированию менеджеров по риску на системный подход в понимании риска.

Управление деятельностью организации и его составной части - риском перестает быть фрагментарным, эпизодическим и ограниченным. Оно стремиться к интегрированной, непрерывной и расширенной модели. Эта модель включает такие термины как анализ риска, интегрированный риск, стратегический риск, риск-менеджмент.

Новая парадигма «риск-менеджмента» объединяет стратегию, процессы, людей, технологии, опыт для оценки и управления факторами неопределенности, с которыми сталкивается предприятие в процессе создания стоимости.

Цель современного управления риском заключается в защите предприятия от их негативного воздействия.

Поэтому задачи современного риск-менеджмента – это непрерывность, системность, комплексность, базирующиеся на восприятии предпринимательской среды как интегрированной системы.

Вопрос 2 Концепция приемлемого риска.

Основой реализации рискового подхода в предпринимательской деятельности является концепция приемлемого риска.

Цель концепции приемлемого риска – разрешение указанного противоречия.

Объективной основой концепции является положение: всегда существует опасность реализации принятого решения не в полном объеме, т.к. невозможно устранить все причины и факторы риска, которые могут привести к нежелательному развитию событий.

В современной концепции риск-менеджмента выделяют три разновременных уровня риска:

- стартовый;

- оцененный;

- приемлемый.

В соответствии с концепцией приемлемый уровень риска – это конечный уровень риска с учетом разработанных и проведенных активных мероприятий и мер по снижению стартового уровня риска.

Концепция приемлемого риска формулирует для предпринимателя подходы к управлению риском и позволяет выявить наиболее опасные варианты решения, связанные и недостижением поставленных целей, получить оценки возможного ущерба и оценить затраты по управлению риском.

Вопросы для самоконтроля:

1.Основные положения классической теории риска.

2. Основные положения неоклассической теории риска.

3. Цель и основа концепции приемлемого риска.

4. Сущность парадигмы «риск-менеджмента».

5. Группировка видов риска в соответствии с концепцией.

6. Содержание концепции приемлемого риска.

6. Отличия современных трактовок риска от трактовок представителей классической теории риска.