3.2. Список тем контрольных работ

1.Финансовая среда предпринимательства.

2.Факторы внешней и внутренней среды предпринимательства.

3.Методологические подходы к оценке финансовых рисков.

4.Основные теории финансового риск-менеджмента.

5. Влияние уровня рисков на финансовые решения менеджера.

6. Цель и задачи финансового риск-менеджмента.

7. Виды финансовых рисков.

8. Концепции финансового риск-менеджмента.

9. Математический инструментарий измерения финансового риска.

10. Принципы и политика управления финансовыми рисками.

11. Риск банкротства как основное проявление финансовых рисков.

12. Организация финансового риск-менеджмента.

13. Формы и виды страхования финансовых рисков.

14. Измерение портфельного и кредитного риска.

15. Характеристика основных теорий рисков.

16. Критерии количественной оценки финансовых рисков.

17. Методы оценки финансовых рисков.

18. Сущность и функции финансового риска.

19. Соотношение количественного и качественного анализа финансовых рисков.

20. Концепция риска: альтернатива «риск-доходность».

21. Анализ характеристик случайной величины.

22. Анализ причин возникновения финансовых рисков.

23. Внутренние источники финансового риска.

25. Оценка уровней допустимых рисков и определение направлений их нейтрализации.

26. Учет временного фактора в финансовом риск-менеджменте.

27. Модель оценки финансовых активов САРМ

28. Проблемы формирования портфеля ценных бумаг на основе подхода «риск-доходность».

29. Анализ и оценка рисков, связанных с финансовой макросредой.

30. Анализ причин возникновения финансовых рисков.

3.3 Задания к практической части контрольной работы

Вариант 1

Задача 1

Деятельность ООО «Стимул» характеризуется следующими показателями:

Планируемая цена единицы продукции – 10 500 рублей;

Переменные расходы на единицу продукции – 6 200 рублей;

Постоянные расходы на весь выпуск - 350 000 рублей.

Определить индексы безопасности проекта, если планируемый объем производства в организации будет составлять 260 000 единиц продукции.

Рассчитать чувствительность проекта:

- по цене;

- по постоянным расходам;

- по переменным расходам.

На основе сведений о деятельности организации определить точку безубыточности:

Сформулировать выводы о величине риска на основе индексов безопасности.

Принять управленческое решение: реализовать проект или отклонить его.

Задача 2

Деятельность ЗАО «Заря» характеризуется данными о величине прибыли при выпуске нескольких изделий:

Выпуск изделий, кг	Показатели прибыли по видам изделий, тыс.руб .
	«А»	«В»	«С»
V1 = 200	105,0	145,0	160,0
V2 = 300	130,0	248,0	185,0
V3= 800	150,0	260,0	200,0
V4 = 1200	210,0	300,0	245,0

На основе сведений о деятельности организации определить: какой объем выпуска изделий является наиболее целесообразным по сравнению с другими и наименее рискованным.

Выбор осуществить по критерию Сэвиджа.

Вариант 2

Задача 1

На основе сведений о деятельности организации определить минимальный требуемый уровень прибыльности ценных бумаг ОАО «Северсталь»:

Безопасный уровень прибыльности ценной бумаги составляет 34%. Величина бета-коэффициента 1,3.

Общерыночный средний уровень прибыльности ценных бумаг составляет 45%.

Номинальная стоимость акции 1000 руб.

Дивидендная ставка по акции 20%.

Определить финансовую стратегию акционера – ОАО «Северсталь».

Сформулировать выводы о рискованности вложений в ценные бумаги, если на фондовом рынке обращаются ценные бумаги других предприятий по курсовой стоимости:

ОАО «Башнефть» - 1100 руб.;

ОАО «Сургутнефть» - 1300 руб;

ОАО «Башкиргаз» - 800 руб.

Задача 2

На основе данных о величине прибыли при выпуске нескольких изделий ООО «Космос»:

Выпуск изделий, кг	Показатели прибыли по видам изделий, тыс.руб .
	Лыжи детские	Лыжи взрослые	Горные лыжи
V1 = 1200	225,0	245,0	245,0
V2 = 2300	333,0	348,0	355,0
V3= 2500	371,0	366,0	361,0
V4 = 2700	463,0	463,0	478,0

На основе сведений о деятельности ООО «Космос» определить: какой объем выпуска изделий является наиболее целесообразным по сравнению с другими и наименее рискованным.

Выбор осуществить по критерию Вальда.

Вариант 3

Задача 1

Имеются данные о рисках в ЗАО «Лада»:

Эксперты предприятия	Ранги важности, присвоенные идентифицированным видам локальных рисков
	Риск производственный	Риск коммерческий	Риск кредитный	Риск организационный	Риски инновационный
Финансовый менеджер	3	1	2	4	5
Главный бухгалтер	3	2	1	5	4
Коммерческий директор	4	1	2	3	5

На основе сведений о деятельности ЗАО «Лада» определить степень согласованности решений экспертов по принимаемому венчурному проекту, если имеются данные по определению рангов важности:

При полностью согласованном мнении экспертов, каждый из них присвоил:

- риску производственному – 4 балла;

- риску коммерческому – 1 балла;

- риску кредитному – 2 балла;

- риску организационному – 3 балл;

- риску инновационному – 5 баллов.

Сформулировать выводы о значимости видов предпринимательского риска на основе рангов важности.

Принять управленческое решение: согласованно ли мнение экспертов.

Задача 2

На основе данных о величине прибыли в ЗАО «Радость» определить: какой объем выпуска кондитерских изделий является наиболее целесообразным по сравнению с другими и наименее рискованным.

Выпуск кондитерских изделий, кг	Показатели прибыли по видам кондитерских изделий, тыс.руб .
	Мармелад	Суфле	Лукум
V1 = 200	230,0	200,0	210,0
V2 = 300	260,0	248,0	230,0
V3= 800	275,0	260,0	260,0
V4 = 1200	290,0	300,0	310,0

Выбор осуществить по критерию Сэвиджа.

Вариант 4

Задача 1

На основе сведений о деятельности ЗАО «Мираж» определить: какой объем выпуска кондитерских изделий является наиболее целесообразным по сравнению с другими и наименее рискованным.

Имеются данные о величине прибыли при выпуске нескольких изделий кондитерской фабрики:

Выпуск кондитерских изделий, ед	Показатели прибыли по видам изделий, тыс.руб.
	Печенье «Лакомка»	Печенье «Кофейное»	Печенье «Кокосовое»
V1 = 200ед.	125,0	245,0	245,0
V2 = 300ед.	133,0	248,0	255,0
V3= 500ед.	171,0	266,0	261,0
V4 = 600ед.	263,0	263,0	278,0

Выбор осуществить по критерию Гурвица.

ЗАО «Мираж» придерживается оптимистичной стратегии: k = 0,3.

Задача 2

На основе сведений о деятельности ООО «Привет» определить точку безубыточности:

Планируемая цена единицы продукции – 7 300 рублей;

Переменные расходы на единицу продукции – 3 000 рублей;

Постоянные расходы на весь выпуск - 156 900 рублей.

Определить индексы безопасности проекта, если планируемый объем производства в ООО «Привет» будет составлять 370 000 единиц продукции.

Рассчитать чувствительность проекта:

- по цене;

- по постоянным расходам;

- по переменным расходам.

Сформулировать выводы о величине риска на основе индексов безопасности.

Принять управленческое решение: реализовать проект или отклонить его.

Вариант 5

Задача 1

На основе сведений о деятельности организации определить относительную значимость рисковых факторов двух проектов венчурного вложения капитала.

При расчетах использовать следующую шкалу бальных оценок в условных единицах для каждого элемента матрицы:

“0” условных единиц - если показатель 1-го проекта меньше, чем показатель 2-го проекта;

“1” условных единиц - если показатели равнозначны;

“2” условных единиц - если показатель 1-го проекта больше, чем показатель 2-го проекта.

Принять управленческое решение на основе матрицы оценок по рисковым показателям:

i -e факторы	1	2	3	4	5	6		7	8	9
1 2 3 4 5 6 7 8 9	1 0 0 2 1 2 1 0 1	1 1 0 2 1 2 2 1 2	2 2 1 2 2 2 2 0 2	1 1 0 1 2 2 2 0 2	0 1 0 0 1 2 1 0 2	0 0 0 0 0 1 0 2 1	0 0 0 0 1 2 1 0 0		2 2 2 2 2 2 2 1 2	1 0 1 0 0 2 2 0 1

* 1 - объем товарооборота;

* 2 - прибыль торгового предприятия;

* 3 - качество обслуживания покупателей;

* 4 - рентабельность торгового предприятия;

* 5 - ассортимент реализуемых товаров;

* 6 - финансовые активы торгового предприятия;

* 7 - издержки обращения торгового предприятия;

* 8 - реклама в торговом предприятии;

* 9 - срок окупаемости имущества торгового предприятия;

Рассчитать коэффициенты весомости.

Выявить уровни важности для каждого рискового фактора, причем на каждом уровне важности размещаются критерии, баллы важности которых отличаются от других не более, чем на 10 % величины наибольшей оценки каждого уровня.

Ранжирование выполнить по принципу максимина: наибольшему значению весомости соответствует наивысший ранг - 1.

Задача 2

На основе сведений о деятельности организации определить наименее рисковый вариант вложения капитала.

Определить:

- среднее значение полученной прибыли;

- дисперсию;

- стандартное отклонение;

- коэффициент вариации.

Сформулировать выводы о величине риска по проектам «Альфа» и «Омега».

Принять управленческое решение о выборе наименее рискового вложения капитала и обосновать его.

Номер события	Полученная прибыль, тыс. руб.	Число случаев наблюдения
Проект «Альфа»
1	140 000	13
2	135 000	18
3	228 000	25
Проект «Омега»
1	236 000	18
2	124 000	19
3	255 000	29

Вариант 6

Задача 1

На основе сведений о деятельности ЗАО «Утро» определить: какой объем выпуска швейных изделий является наиболее целесообразным по сравнению с другими и наименее рискованным.

Имеются данные о величине прибыли при выпуске нескольких изделий ЗАО «Утро»:

Выпуск швейных изделий, ед	Показатели прибыли по видам швейных изделий, тыс.руб.
	Брюки мужские	Рубашки мужские	Пиджаки мужские
V1 = 200ед.	25,0	45,0	45,0
V2 = 300ед.	33,0	48,0	55,0
V3= 500ед.	71,0	66,0	61,0
V4 = 600ед.	63,0	63,0	78,0

Выбор осуществить по критерию Гурвица.

ЗАО «Утро» придерживается пессимистичной стратегии: k = 0,9.

Задача 2

На основе сведений о деятельности ООО «Красный ключ» определить относительную значимость рисковых факторов двух проектов венчурного вложения капитала.

При расчетах использовать следующую шкалу бальных оценок в условных единицах для каждого элемента матрицы:

“0” условных единиц - если показатель 1-го проекта меньше, чем показатель 2-го проекта;

“1” условных единиц - если показатели равнозначны;

“2” условных единиц - если показатель 1-го проекта больше, чем показатель 2-го проекта.

Принять управленческое решение на основе матрицы оценок по рисковым показателям:

i -e факторы	1	2	3	4	5	6		7	8	9
1 2 3 4 5 6 7 8 9	1 0 2 1 1 0 2 0 1	1 1 0 2 1 2 1 1 1	1 2 1 0 2 0 2 0 2	1 1 0 1 2 2 1 0 1	0 1 0 0 1 2 1 0 0	0 0 0 0 0 1 0 2 1	0 0 0 0 1 2 1 0 0		0 2 2 1 2 2 0 1 2	2 1 1 0 1 1 2 2 1

* 1 - объем товарооборота;

* 2 - прибыль торгового предприятия;

* 3 - качество обслуживания покупателей;

* 4 - рентабельность торгового предприятия;

* 5 - ассортимент реализуемых товаров;

* 6 - финансовые активы торгового предприятия;

* 7 - издержки обращения торгового предприятия;

* 8 - реклама в торговом предприятии;

* 9 - срок окупаемости имущества торгового предприятия;

Рассчитать коэффициенты весомости.

Выявить уровни важности для каждого рискового фактора, причем на каждом уровне важности размещаются критерии, баллы важности которых отличаются от других не более, чем на 10 % величины наибольшей оценки каждого уровня.

Ранжирование выполнить по принципу максимина: наибольшему значению весомости соответствует наивысший ранг - 1.

Вариант 7

Задача 1

Осуществить выбор наименее рискового проекта, если менеджер по риску принимает управленческое решение по принципу недостаточного обоснования Лапласса.

Определить: какой объем выпуска игрушек является наиболее целесообразным по сравнению с другими и наименее рискованным.

Имеются данные о величине прибыли при выпуске нескольких изделий фабрики игрушек:

Выпуск игрушек, кг	Показатели прибыли по видам игрушек, тыс.руб.
	Игрушка «Кукла Снегурочка»	Игрушка «Кукла Аленушка»	Игрушка «Кукла Барби»
V1 = 2000	90,0	100,0	135,0
V2 = 3500	125,0	138,0	185,0
V3= 3800	300,0	215,0	290,0
V4 = 4300	330,0	325,0	365,0

Задача 2

ЗАО «Парк чудес» имеет 2 торговых павильона.

Известен прирост прибыли от реализации товаров каждого торгового павильона при режиме работы с 9.00 до 24.00 (новый режим работы – В1) в сравнении с режимом работы с 9.00 до 20.00 (старый режим работы – В2).

В зависимости от ассортимента реализуемых товаров А1 и A2 эффект будет разный.

Максимальный выигрыш соответствует наибольшему значению критерия эффекта при смене режима работы организации.

В таблице дана матрица игры, где В1 и В2 – стратегии руководителя организации; А1 и А2 – стратегии, отражающие эффект от реализации разного ассортимента товаров:

Стратегии руководителя организации	Стратегии, отражающие эффект от реализации разного ассортимента товаров
	А1	А2
В1	0,8	0,6
В2	0,5	0,9

Найти оптимальную смешанную стратегию руководителя ЗАО «Парк чудес».

Рассчитать гарантированный средний результат.

Вариант 8

Задача 1

На основе сведений о деятельности ЗАО «Буран» определить наименее рисковый вариант вложения капитала:

Номер события	Полученная прибыль, тыс. руб.	Число случаев наблюдения
Строительство овощехранилища в Октябрьском районе г.Цфы
1	120 000	30
2	135 000	38
3	150 000	41
Строительство овощехранилища в Калининском районе г.Уфы
1	136 000	42
2	144 000	37
3	175 000	27

Определить:

- среднее значение полученной прибыли;

- дисперсию;

- стандартное отклонение;

- коэффициент вариации.

Сформулировать выводы о величине риска по проектам строительства овощехранилища в разных районах Г.Уфы..

Принять управленческое решение о выборе наименее рискового вложения капитала и обосновать его.

Задача 2

Деятельность ООО «Время» характеризуется следующими показателями:

Планируемая цена единицы продукции – 8 500 рублей;

Переменные расходы на единицу продукции – 5 200 рублей;

Постоянные расходы на весь выпуск - 150 000 рублей.

Определить индексы безопасности проекта, если планируемый объем производства в организации будет составлять 200 000 единиц продукции.

Рассчитать чувствительность проекта:

- по цене;

- по постоянным расходам;

- по переменным расходам.

На основе сведений о деятельности организации определить точку безубыточности:

Сформулировать выводы о величине риска на основе индексов безопасности.

Принять управленческое решение: реализовать проект или отклонить его.

Вариант 9

Задача 1

На основе сведений о деятельности организации определить относительную значимость рисковых факторов двух проектов венчурного вложения капитала.

По вертикали – показатели проекта «Альфа»;

По вертикали показатели проекта «Бета»

При расчетах использовать следующую шкалу бальных оценок в условных единицах для каждого элемента матрицы:

“0” условных единиц - если показатель 1-го проекта меньше, чем показатель 2-го проекта;

“1” условных единиц - если показатели равнозначны;

“2” условных единиц - если показатель 1-го проекта больше, чем показатель 2-го проекта.

Принять управленческое решение на основе матрицы оценок по рисковым показателям:

Рисковые показатели внешней среды	конкуренты	покупатели	посредники	агенты	Контактные аудитории	Финансовые круги
конкуренты	1	0	0	1	2	0
покупатели	2	1	0	1	2	0
посредники	0	2	1	0	1	0
агенты	0	1	1	1	0	2
контактные аудитории	0	2	2	2	1	1
финансовые круги	2	1	2	0	0	1

Рассчитать коэффициенты весомости.

Выявить уровни важности для каждого рискового фактора, причем на каждом уровне важности размещаются критерии, баллы важности которых отличаются от других не более, чем на 10 % величины наибольшей оценки каждого уровня.

Для данной задачи выбор осуществить по принципу максимина: наибольшему значению коэффициента весомости соответствует наивысший ранг - 1.

Задача 2

На основе данных о величине прибыли при выпуске нескольких изделий ООО «Престиж»:

Выпуск изделий, кг	Показатели прибыли по видам изделий, тыс.руб .
	Куртки детские	Куртки женские	Куртки мужские
V1 = 1200	325,0	400,0	345,0
V2 = 2300	430,0	448,0	550,0
V3= 2500	510,0	480,0	610,0
V4 = 2700	660,0	550,0	700,0

На основе сведений о деятельности ООО «Престиж» определить: какой объем выпуска изделий является наиболее целесообразным по сравнению с другими и наименее рискованным.

Выбор осуществить по критерию Вальда.

Вариант 10

Задача 1

На основе сведений о деятельности организации определить минимальный требуемый уровень прибыльности ценных бумаг ОАО «Уралсиб»:

Безопасный уровень прибыльности ценной бумаги составляет 45%. Величина бета-коэффициента 1,2.

Общерыночный средний уровень прибыльности ценных бумаг составляет 52,5%.

Номинальная стоимость акции 1200 руб.

Дивидендная ставка по акции 35%.

Определить финансовую стратегию акционера – ОАО «Уралсиб».

Сформулировать выводы о рискованности вложений в ценные бумаги, если на фондовом рынке обращаются ценные бумаги других предприятий по курсовой стоимости:

ОАО «Социнвестбанка» - 1200 руб.;

ОАО «Альфабанк» - 1300 руб;

Задача 2

На основе сведений о деятельности организации определить, какой объем выпуска шоколадных изделий является наиболее целесообразным по сравнению с другими и наименее рискованным.

Имеются данные о величине прибыли при выпуске нескольких изделий шоколадной фабрики:

Выпуск шоколадных изделий, ед	Показатели прибыли по видам шоколадных изделий, тыс.руб.
	Шоколад «Классический»	Шоколад «Молочный»	Шоколад «Российский»
V1 = 200ед.	45,0	65,0	55,0
V2 = 300ед.	60,0	78,0	75,0
V3= 500ед.	55,0	86,0	92,0
V4 = 600ед.	45,0	90,0	100,0

Имеются данные о вероятности получения прибыли по видам шоколадных изделий:

- для шоколада «Классический» Р1 = 0,5;

- для шоколада «Молочный» Р1 = 0,3;

- для шоколада «Российский» Р1 = 0,2.