Тема 8. Учет риска при принятии управленческих решений.

1. Принятие решений в условиях риска.

2. Принятие решений в условиях неопределенности.

3. Сравнительная оценка вариантов решений с учетом риска.

4.Учет риска при инвестировании капитальных вложений.

Вопрос 1. Принятие решений в условиях риска.

Элементы неопределенности, присущие функционированию и развитию многих экономических процессов, обуславливают появление ситуаций, не имеющих однозначного исхода (решения), что усложняет процесс принятия решений в условиях неопределенности и риска.

На методы принятия решений в условиях риска существенным образом накладывает отпечаток многообразие критериев и показателей, посредством которых оценивается уровень риска.

Выбор решения в условиях риска предполагает, что вероятности возможных вариантов условий реализации стратегий известны. Эти вероятности определяются на основе статистических данных, а при их отсутствии – на основе экспертных оценок.

Наличие выигрышей, являющихся показателями эффективности решений при различных условиях реализации стратегий позволяют определить потери в результате принятия неоптимальных решений – в случае, когда ожидаемое условие реализации стратегий (имеющее вероятностный характер) не произошло.

При выборе решения в условиях риска в качестве критерия используется средневзвешенный показатель риска, определяемый как сумма произведений вероятностей различных вариантов условий реализации стратегий на соответствующее им значение потерь:

(8),

где - средневзвешенный показатель риска;

- значение потери при различных вариантах условий реализации стратегий;

- вероятности различных вариантов условий реализации стратегий.

Применение в качестве критерия средневзвешенного показателя риска позволяет получить лишь вероятностные результата анализа возможных вариантов, но вместе с тем значительно повышает степень достоверности оценок и результатов по сравнению с подходами по принятию решений без количественной оценки вариантов.

Вопрос 2. Принятие решений в условиях неопределенности.

При принятии решений в условиях неопределенности, когда вероятности возможных вариантов условий реализации стратегий неизвестны, используются следующие критерии:

- принцип недостаточного обоснования Лапласа;

- максиминный критерий Вальда;

- минимаксный критерий Сэвиджа;

- критерий обобщенного максимина Гурвица.

Принцип недостаточного обоснования Лапласа используется в случае, если можно предположить, что любой из вариантов условий реализации стратегий более вероятен, чем другой. Тогда вероятности условий реализации стратегий можно считать равными и производить выбор решения также, как в условиях риска – по минимуму средневзвешенного показателя риска.

При применении принципа недостаточного обоснования Лапласа лицо, принимающее управленческое решение, отдает предпочтение тому варианту, который обеспечивает минимум в выражении:

(9),

; (10),

где - количество рассматриваемых вариантов обстановки.

Максиминный критерий Вальда используется в случаях, когда требуется гарантия, чтобы выигрыш в любых условиях оказался не менее, чем наибольший из возможных в худших условиях.

При применении максиминного критерия Вальда наилучшим будет решение, для которого выигрыш окажется максимальным из всех минимальных при различных вариантах условий:

(11),

где - выигрыши, соответствующие каждой паре сочетаний решений и условий реализации.

Критерием Вальда пользуются в случаях, когда необходимо обеспечить успех при любых возможных условиях.

Минимаксный критерий Сэвиджа используется в тех случаях, когда требуется избежать большого риска.

В соответствии с минимаксным критерием Сэвиджа предпочтение отдается решению, для которого потери максимальные при различных вариантах условий реализации стратегий окажутся минимальными:

(12)

Основным исходным допущением минимаксного критерия Сэвиджа является предположение о том, что на наступление вариантов условий реализации стратегий оказывают влияние действия разумных противников – конкурентов, интересы, которых прямо противоположны интересам лица, принимающего управленческое решение.

Критерий обобщенного максимина Гурвица используется, если требуется остановиться между линией поведения в расчете на худшее и линией поведения в расчете на лучшее.

В этом случае предпочтение отдается варианту решений, для которого окажется максимальным показатель G, определяемый по формуле:

(13),

где - коэффициент , показатель оптимизма.

(14)

При =0 линия поведения лица, принимающего управленческое решение, нацелена в расчете на лучшее.

При =1 – в расчете на худшее.

При =1 критерий Гурвица совпадает с критерием Вальда.

В зависимости от конкретной ситуации и предпочтений лица, принимающего управленческое решение, используются и другие методы, нацеленные на минимизацию риска.