Вопрос 2. Организация и информационное обеспечение финансового риск-менеджмента.

Организация финансового риск-менеджмента представляет систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском

Организация риск-менеджмента как система управления включает в себя следующие этапы:

- процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала;

- определение степени и величины риска;

- анализ окружающей обстановки;

- выбор стратегии управления риском;

- выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения.

Организация финансового риск-менеджмента характеризуется многовариантностью, что означает сочетание стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гибкость и неповторимость тех или иных способов и действий в конкретной хозяйственной ситуации.

Информация играет важную роль в финансовом риск-менеджменте. Финансовому менеджеру приходится принимать рисковые решения, когда результаты вложения капитала не определены и основаны на ограниченной информации. Поэтому составной частью реализации финансового риск-менеджмента на предприятии является информационное обеспечение, позволяющее выбрать программу, требующую минимальных затрат и снижающую риск нереализации стратегии до приемлемого уровня.

Вопрос 3. Методы управления риском.

Методы управления риском подразделяют на две группы: минимизация потерь и возмещение потерь.

К методам минимизации потерь относятся упреждения, уклонения, локализация, диссипация риска.

Методы минимизации потерь позволяют уменьшить величину ущерба, когда риска избежать невозможно или он возникает внезапно.

Методы упреждения риска позволяют уберечься от случайностей при помощи превентивных воздействий.

Методы уклонения от риска означают отказ от мероприятия.

Методы локализации используются в том случае, когда можно четко выделить и идентифицировать источники риска, и , сделав его контролируемым снизить уровень риска.

Методы диссипации риска заключаются в распределении общего риска путем объединения с другими участниками.

Методы возмещения потерь направлены на то, чтобы в случае возникновения потерь иметь возможность их возмещения и недопущения скатывания за критический предел.

К методам возмещения потерь относятся метод создания резервов, метод страхования, метод поиска гаранта.

Метод создания резервов предполагает формирование на самом предприятии резервных фондов для использования в кризисных ситуациях.

Метод страхования предполагает реализацию защитных мер в соответствии со страховым контрактом.

Метод поиска гаранта заключается в обращении малых предприятий к крупным коммерческим банкам, страховым компаниям и др. за поддержкой и патронажем.

Вопрос 4. Стратегия финансового риск-менеджмента.

Стратегия финансового риск-менеджмента – это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения.

Стратегия финансового риск-менеджмент включает правила, на основе которых принимаются рисковые решения и способы выбора варианта решения.

В стратегии риск-менеджмент применяются следующие правила:

1). Максимум выигрыша: из возможных вариантов рисковых вложений капитала выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата при минимальном или приемлемом для инвестора риске.

2). Оптимальная вероятность результата: из возможных решений выбирается тот, при котором вероятность результата является приемлемой для инвестора, т.е. удовлетворяет финансового менеджера.

3). Оптимальная колеблимость результата: из возможных решений выбирается то, при котором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют небольшой разрыв, т.е. наименьшую величину дисперсии.

4). Оптимальное сочетание величины выигрыша и величины риска: менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска (проигрыша и убытка) и принимает решение вложить каптал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска.

Правила принятия решения рискового вложения капитала дополняются способами выбора решения:

1). Выбор варианта решения при условии, что известны вероятности возможных хозяйственных ситуаций;

2). Выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительных значений;

3). Выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но существуют основные направления оценки результатов вложения капитала.

Финансовый менеджер самостоятельно определяет ту стратегию, которой он будет придерживаться с учетом правил и способов выбора решения.

Вопросы для самоконтроля:

1.Понятие «финансовый риск-менеджмент».

2. Объекты и субъекты финансового риск-менеджмента.

3. Задачи финансового риск-менеджмента.

4.Стратегия и тактика финансового риск-менеджмента.

5. Методы минимизации потерь

6. Методы возмещения потерь.

7. Характеристика этапов организации финансового риск-менеджмента.

8. Характеристика правил стратегии финансового риск-менеджмента.

9. Характеристика способов выбора решения в стратегии финансового риск-менеджмента.

Практическое занятие по теме ««Финансовый риск-менеджмент» в предпринимательской деятельности».

Задание 1.

На основе сведений о деятельности Вашей организации ответить на тест:

Тестовые задания	Ответ		Коммен- тарии
	«Да»	«Нет»
1. Объект управления в финансовом риск-менеджменте – рисковые вложения капитала и финансовые отношения между субъектами в процессе реализации риска
2. Субъект управления в финансовом риск-менеджменте – это любой аппарат управления
3. Стратегия финансового риск-менеджмента – это направления и способы управления риском
4. Приемы снижения риска – это избежание, удержание и передача риска
5. Диверсификация представляет собой установление предельных размеров рискового вложения капитала.

Обосновать свои ответы.

Задание 2.

На основе сведений о деятельности организации выбрать вариант рискового вложения капитала, если менеджер организации руководствуется правилом оптимальной вероятности результата.

В организации имеются два варианта рискового вложения капитала «Альфа» и «Омега».

По варианту «Альфа» ожидается получение прибыль в 1 200 000 рублей при вероятности 0,9.

По варианту «Омега» ожидается получение прибыли 1 500 000 рублей при вероятности 0,7.

Обосновать принятое управленческое решение с позиций финансового риск-менеджмента.

Задание 3.

На основе сведений о деятельности организации выбрать вариант рискового вложения капитала, если менеджер организации руководствуется правилом оптимальной колеблимости результата.

В организации имеются два варианта рискового вложения капитала «Альфа» и «Омега».

По варианту «Альфа» ожидается получение прибыль в 1 200 000 рублей при вероятности 0,6 и убыток в 700 000 рублей с вероятностью 0,4.

По варианту «Омега» ожидается получение прибыли 1 500 000 рублей при вероятности 0,8 и убыток в сумме 1 300 000 с вероятностью 0,2.

Рассчитать средний ожидаемый доход по вариантам рискового вложения капитала «Альфа» и «Омега».

Рассчитать дисперсию между показателями прибыли и убытка.

Определить темпы изменения вероятности и суммы убытка.

Определить темпы изменения вероятности и суммы прибыли.

Обосновать принятое управленческое решение

Задание 4.

Определить оптимальную стратегию управления товарными запасами в организации.

Организация реализует товары оптовым покупателям. В связи с неопределенным спросом на товары потребность в товарных запасах в течение месяца также неопределенна.

Товар поставляется в контейнерах, причем известно, что потребность может составлять П1,П2 …..Пn контейнеров.

Резервы товарных запасов в организации могут составлять ТЗ1, ТЗ2…..ТЗn.

Удельные затраты на хранение товарных запасов равны с1, а удельные издержки дефицитности товарных запасов составляют с2.

Сформировать оптимальную стратегию управления товарными запасами в организации, если

n = 5; с1=5; с2=3

Ф = ( 2300; 2500; 3500; 4100)

ТЗ= (1500; 2500; 3500; 4100)

Задание 5.

Определить оптимальный режим работы организации.

Организация имеет 2 торговых павильона.

Известен прирост прибыли от реализации товаров каждого торгового павильона при режиме работы с 9.00 до 24.00 (новый режим работы – В1) в сравнении с режимом работы с 9.00 до 20.00 (старый режим работы – В2).

В зависимости от ассортимента реализуемых товаров А1 и A2 эффект будет разный.

Максимальный выигрыш соответствует наибольшему значению критерия эффекта при смене режима работы организации.

В таблице дана матрица игры, где В1 и В2 – стратегии руководителя организации; А1 и А2 – стратегии, отражающие эффект от реализации разного ассортимента товаров:

Стратегии руководителя организации	Стратегии, отражающие эффект от реализации разного ассортимента товаров
	А1	А2
В1	0,8	0,3
В2	0,4	0,6

Найти оптимальную смешанную стратегию руководителя организации.

Рассчитать гарантированный средний результат.