2.4 Внутренние рейтинги корпораций

Методика рейтингов применяется и для менее глобальных практик, чем мировые и страновые. Так, например, в рамках отдельной корпорации может применяться рейтинг для оценки и сопоставления заявок на участие в конкурсах. Рассмотрим, например, рейтинговую методику министерства образования и науки РФ.

Оценка и сопоставление заявок на участие в конкурсе осуществляются единой комиссией в целях выявления лучших условий исполнения государственного контракта в соответствии с критериями и в порядке, которые установлены конкурсной документацией.

По каждой Заявке на участие в Конкурсе определяется рейтинг по критерию «цена контракта», который представляет собой оценку в баллах

Рейтинг, присуждаемый заявке по критерию «цена контракта»,

определяется по формуле:

Ra_i = (A_max – A_i)/A_max х 100, где

Ra_i - рейтинг, присуждаемый i-й заявке по указанному критерию;

A_max - начальная (максимальная) цена контракта, установленная конкурсной документацией;

A_i - предложение i-го участника конкурса по цене контракта.

При оценке заявок по критерию «цена контракта» лучшим условием исполнения государственного контракта признается предложение участника конкурса с наименьшей ценой контракта.

Качество поисковых научно-исследовательских работ и квалификация участника конкурса определяется на основе рейтинга по формуле:

Rc_i = C_i1 + C_i2 + C_i3 + C_i4 + C_i5 + C_i6 + C_i7 + C_i8, где

Rc_i - рейтинг, присуждаемый i-й заявке по критерию «качество работ (услуг) и (или) квалификация участника конкурса»;

При оценке заявок по критерию «качество работ, услуг и (или) квалификация участника конкурса при размещении заказа на выполнение работ, оказание услуг» наибольшее количество баллов присваивается заявке с лучшим предложением по качеству работ, услуг и (или) квалификации участника конкурса.

В частности C_i7 - значение в баллах (среднее арифметическое оценок в баллах всех членов Единой комиссии), присуждаемое комиссией i-й заявке на участие в конкурсе за соответствие заявки Участника размещения заказа требованиям Программы.

За несоответствие минимальным требованиям Программы Участнику размещения заказа присваивается 0 баллов. Соответствие минимальным требованиям Программы или их превышение оценивается в 3 балла.

Далее определяются минимальные требования Программы к составу основных специалистов.

C_i8 - значение в баллах (среднее арифметическое оценок в баллах всех членов Единой комиссии), присуждаемое комиссией i-й заявке на участие в конкурсе за участие в выполнении поисковой научно-исследовательской работы молодого исследователя в возрасте до 35 лет (на момент подачи заявки на участие в Конкурсе) из профессорско-преподавательского состава государственных и муниципальных высших учебных заведений.

Участие в выполнении поисковой научно-исследовательской работы исследователя(ей) в возрасте до 35 лет из профессорско-преподавательского состава государственных и муниципальных высших учебных заведений оценивается в 2 балла.

Отсутствие в составе основных Специалистов исследователя(ей) в возрасте до 35 лет из профессорско-преподавательского состава государственных и муниципальных высших учебных заведений оценивается в 0 баллов.

Итоговый рейтинг Заявки определяется путем сложения рейтингов по каждому критерию оценки, предусмотренному Конкурсной документацией, умноженных на их значимость, по следующей формуле:

R = Ra х Ka + Rc х Kc,

где Ka - значимость критерия «цена контракта»;

Ka = 0,55 (что соответствует 55% от общего количества баллов по критерию «цена контракта»;

Kc - значимость критерия «качество поисковых научно-исследовательских работ и (или) квалификация участника конкурса при размещении заказа на выполнение поисковых научно-исследовательских работ»;

Kc = 0,45 (что соответствует 45% от общего количества баллов по критерию «качество поисковых научно-исследовательских работ и (или) квалификация участника конкурса при размещении заказа на выполнение поисковых научно-исследовательских работ»).

При этом Ka + Kc = 1 (что соответствует 100%).

Таков порядок определения итогового рейтинга, на основе которого определяется выбор победителя.

* * *

Приведенные примеры рейтингов показывают, насколько широка и успешна практика применения экспертных оценок, и еще более растущее проблемное поле в условиях развития информационного общества и проблем, связанных с факторами неопределенности.

Вопросы для самоконтроля

1. Дайте определение рейтинга

2. Рассмотрите дизайн наиболее запомнившегося Вам рейтинга.

3. Каким может быть целевое назначение рейтинга?

4. Чем рейтинг отличается от индекса?

5. Расскажите о суверенном рейтинге страны.

6. Какие причины не позволяют России получить самые высокие рейтинги класса «А»?

7. В чем отличие индивидуальных и дистанционных рейтингов?

8. Рейтинг стратегичности – это индивидуальный или дистанционный рейтинг?

9. Назовите российские агентства, присваивающие рейтинги финансовой устойчивости/кредитоспособности?

10. Имеет ли банк, которым Вы пользуетесь кредитный рейтинг, какого уровня и кем присвоенный?

11. Чем отличается рейкинг от рейтинга?

Тема 8. «ЭКОНОМИЧЕСКИЕ БАРОМЕТРЫ»

§ 1. Отличительные признаки и свойства « экономического барометра» как экспертной оценки

§ 2. Виды «экономических барометров», применяемые в современном управлении экономикой

§ 1. Отличительные признаки и свойства

«экономического барометра» как экспертной оценки

«Экономические барометры» – это вид экспертной оценки, состоящей из финансовых и экономических индикаторов, предназначенной для прогнозирования экономической конъюнктуры, на основе тенденций изменения экономических показателей, например, таких как уровень безработицы, процентные ставки, уровень потребления и объем начатого строительства и пр.

В основе концепции экономического барометра лежат наблюдения за динамикой изменений различных компонентов экономического процесса или его показателей. Многочисленные эмпирические и статистические наблюдения указали: 1) на устойчивые зависимости в динамике экономических показателей деловой активности, 2) на асинхронность в изменения экономических показателей деловой активности, 3) на опережающую динамику одних показателей по сравнению с изменениями других показателей. Так как одни показатели опережают в динамике изменения других показателей, следовательно, являются в некотором роде предвестниками или индикаторами последующих изменений, т.е. барометром. Экономисты, а вслед за ними, управленцы всех уровней постоянно стремятся найти показатель или группу показателей, дающих надежный прогноз на будущие изменения. Такие показатели, играющие роль индикаторов экономических изменений, и называют экономическими барометрами.

Вопрос о том, кем и когда впервые данная тенденция была замечена и использована в экономическом анализе и практике управления не имеет однозначного ответа.

Одни авторы считают, что первым, кто привлек внимание публики к этому интересному факту, был выдающийся американец по имени Роджер Бард Бэбсон. О нем рассказывают следующую историю²⁴. Будучи инженером по специальности, он в 1898 году начал успешно работать биржевым брокером, но через несколько лет из-за болезни легких был вынужден оставить биржу. В 1902 го­ду он открыл свою собствен­ную компанию, занимающуюся вопросами финансового анализа «Babson Statistical Organization». (Позже о нем было сказано, что он единственный че­ловек в США, сделавший столько денег на статистике). В 1907 году внимание Бэбсона, привлекла волна паники на фондовой бирже. Вдохновленный ею, он начал оказывать услуги по проведению специфиче­ского анализа, названного им "Графиками Бэбсона". По графикам он сравнивал экономическое развитие страны с ценовых движений на фондовых рынках, а в 1910 году опубликовал первую книгу "Экономические барометры, используемые для накопления денег" (Business Barometers Used in the Accumulation of Money). В этой книге, самой ранней из изданных им (после нее последовало еще 50), посвященной взаимосвязям фондового рынка и экономическими тенденциями, он го­ворил, что, если бы не было простора для манипуляции, а рыночные трейдеры были бы согласны нести расходы, свя­занные со сбором данных для анализа фундаментального состо­яния экономики, специалисты могли бы полагаться только на сам фондовый рынок, как на барометр. Макроэкономический барометр, по мнению Бэбсона, будет работать, ес­ли только несколько рыночных трейдеров не начнут удачно им манипулировать.

Через двенадцать лет после первой книги Бэбсона главный редактор Wall Street Journal Вильям Питер Гамильтон в 1922 году опубликовал книгу с родственным названием "Барометр Фондо­вого Рынка "(Stock Market Barometer). Гамильтон был отчасти вдох­новлен теорией Бэбсона (но в основном Чарльза Доу). Гамильтон соглашался с Бэбсоном в том, что финансовый рынок ведет себя, как барометр экономики, но не разделял выводы Бэбсона относительно того, что крупные биржевики способны манипулировать рынком. По мне­нию Гамильтона, они могут кратковременно влиять на рынок и то только на отдельные акции, но они не могут контролировать боль­шие движения, следовательно, рынок на самом деле "уникаль­ный барометр".

Другие авторы считают, что первый экономический барометр был построен У. Персонсом совместно с У. Митчеллом в 1903г.²⁵ в Гарвардском университете США, получивший одноименное название – Гарвардского или конъюнктурного барометра.

«Гарвардский барометр» включал три кривые – кривую индекса спекуляций, кривую бизнеса, кривую денежного рынка. Каждая из этих кривых представляла собой среднеарифметическую величину из входящих в нее показателей. Ряды предварительно «очищаются» от долговременного тренда (вековой тенденции) и от сезонных колебаний. Затем для всех «очищенных» рядов определяются точки циклических максимумов и минимумов, а ряды группируются по сравнимому масштабу колебаний.

Установив на основании прошлых лет лаги (промежутки времени), на которых движение кривых не совпадают, авторы барометра пытались предсказать новые отклонения кривых, предвидеть и предотвращать экономические спады. Индекс спекуляции рассчитывался на основе анализа операций фондовых бирж по курсам промышленных и железнодорожных акций. Индекс бизнеса – по производству важнейших видов продукции. Индекс денежного рынка отражал изменение учетной ставки процента коммерческих банков. Зная, точку циклического минимума или максимума для лидирующей группы, барометр предсказывает, что через период времени, равный среднему лагу за несколько прошлых циклов, наступит соответствующая точка для показателей запаздывающей группы. Для придания барометру большего экономического смысла в каждой группе по возможности оставляются показатели, характеризующие определенную сферу экономики (Гарвардский барометр – это рынок ценных бумаг, рынок товаров и услуг и денежный рынок)

Расчеты показывали, что повороты в движении индекса бизнеса возникают через восемь месяцев после изменения в движении индекса спекуляций, повороты в движении индекса денежного рынка происходят через четыре месяца после изменения индекса бизнеса и т.д. Таким образом, предсказывалась экономическая конъюнктура.

Кроме Гарвардского наиболее известны Кембриджский барометры, а также индекс народно-хозяйственной обстановки Лондонской экономической школы. В СССР экономический барометр рассчитывался с 1923 по 1925 год сотрудниками Конъюнктурного института, возглавлявшегося Н.Д.Кондратьевым. В 1925 г. он был заменен барометрическим показателем цен.

Экономические барометры 20-х годов ХХв. достаточно точно предсказывали изменения, но их успешное использование прекратилось, они потеряли свою чувствительность из-за появления мощного регулирующего фактора в экономике – государства, которое нарушало «естественный» механизм рынка и цикличности.

Но ограниченность возможностей барометров 20-Х годов ХХв. не снизила интереса к самой идеи предсказывать изменения конъюнктуры на основе показателей - сигналов, творческий поиск которых продолжается до сих пор.

Экономические барометры получили распространение во многих странах рыночной экономики. Для построения экономического барометра из показателей хозяйственной деятельности всех сфер экономики данной страны, разработчиками новых барометров формируют новые наборы показателей или экспертных оценок, которые, с их точки зрения, более чувствительны к колебаниям рыночной конъюнктуры, чем прежние и которые являются более релевантными предвестниками экономической цикличности.

Так в экономическом барометре, составленном в рамках системы экономических индикаторов Национального бюро экономических исследований США, используют индексы общей хозяйственной активности – средние величины из показателей всех сфер экономики: промышленности, сельского хозяйства, торговли, транспорта, финансов, непроизводственной сферы. Циклическое движение такого индекса (т.н. эталонный цикл) сопоставляется со «специфическими» циклами различных экономических показателей, которые на основании вычисленных за ряд циклов средних лагов подразделяются на «лидирующие», «совпадающие» и «отстающие» от индекса общей хозяйственной активности. Поведение показателей этих групп, дает возможность определить текущую фазу цикла и предсказать момент наступления следующей фазы.