14. Финансовые показатели (выручка, расходы, прибыли/убытки, рентабельность, источники привлечения капитала, финансовая устойчивость, ликвидность и другие).

При расчете использовались данные годовой бухгалтерской отчетности за 2008 год и ежеквартального отчета за 1 квартал 2010 года.

Согласно отчету о прибылях и убытках (форма №2) , строке баланса 010 выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) в 2009 году составляет 127000 тыс. руб., что на 80,74% меньше чем в прошлом году. Данная информация приводится для уточнения плачевного финансового положения Общества. Поскольку мы необладаем более точными и свежими сведениями, в дальнейшем анализе будут использоваться данные 2008 года по сравнению с 2007 г.

В силу этого, выручка на конец 2008 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года возросла на 74,19%, т.е. с 378620 тыс. руб. до 659529 тыс. руб.

Статья баланса 020 показывает, что себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг увеличилась на 75,42%. Отсюда следует, что валовая прибыль из расчета (010-020) равна 22402 тыс. руб., что на 45,22% больше, чем в прошлом периоде.

Для расчета расходов предприятия необходимо сложить следующие статьи баланса: коммерческие расходы (030), управленческие расходы (040), проценты к уплате (070), прочие расходы (100), отложенные налоговые активы (141), отложенные налоговые обязательства (142), текущий налог на прибыль (150), обязательные платежи (180). Итого, в 2008 году расходы составили 14516 тыс. руб., что на 30,75% больше, чем в 2007 г.

Источниками привлечения средств предприятия являются собственные средства, краткосрочные и долгосрочные обязательства.

К собственным средствам относятся уставный капитал (410), собственные акции, выкупленные у акционеров (411), добавочный капитал (420), резервный капитал (430), нераспределенная прибыль (470). Итого, на конец отчетного периода собственные средства компании составляют 67489 тыс. руб., на 17,86% больше, чем в начале отчетного периода, что объясняется увеличением суммы нераспределнной прибыли.

Долгосрочные обязательства включают займы и кредиты (510), отложенные налоговые обязательства (515), прочие долгосрочные обязательства. Данные показывают, что произошло уменьшение данного раздела баланса на 67,22%, с 27452 тыс. руб. до 18455 тыс. руб.

К краткосрочным обязательствам относятся займы и кредиты (610), кредиторская задолженность (620), в том числе перед поставщиками и подрядчиками (621), задолженность перед персоналом организации (622), задолженность перед государственными внебюджетными фондами (623), задолженность по налогам и сборам (624), перед прочими кредиторами (625), задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (630), доходы будущих периодов (640), резервы предстоящих расходов (650), прочие краткосрочные обязательства (660). Итого, краткосрочные обязательства предприятия составляют 22765 тыс. руб, на 52, 94% меньше по сравнению с начальным значением отчетного периода.

Для анализа финансовой отчетности предприятия используем следующие коэффициенты: коэффициент финансовой независимости, коэффициент задолженности, коэффициент самофинансирования и коэффициент финансовой напряженности.

Показатели	Формула расчета	значение		изменения
		начало	конец	абсолютное	относительное
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	собственный капитал/ валюта баланса	0,43	0,62	0,19	0,44
Коэффициент финансирования	собственный капитал /заемный капитал	0,75	1,64	0,89	2,18
Коэффициент задолженности	заемный капитал /собственный капитал	1,32	0,61	-0,71	-0,53
Коэффициент финансовой напряженности	заемный капитал /валюта баланса	0,57	0,38	-0,19	-0,33

Для характеристики ликвидности баланса рассчитаем следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотного капитала к краткосрочным пассивам равен 1,6 и 2,5 соответственно.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется отношением суммы дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к краткосрочным пассивам. Данный коэффициент равен 0,8 на начало отчетного периода и 1,35 на конец.

Коэффициент абсолютной ликвидности находится путем деления денежных средств на кредиторскую задолженность и составляет 0,17 и 0, 08 соответственно.

В результате проделанного анализа, можно сделать вывод, что в рассматриваемом периоде предприятие находится на стадии успешного развития, поскольку показатели финансовой устойчивости имеют положительную тенденцию к изменению, выручка и валовая прибыль увеличились. Что касается пассивов баланса, собственный капитал увеличился, а заемный уменьшился, что говорит о хорошем финансовом положении.

Напомним, что данные, приведенные выше, не отражают реальной ситуации, поскольку опаздывает на 2 года. На данный момент предприятие объявлено банкротом и находится на стадии конкурсного производства. Ниже будут приведены сведения из ежеквартального отчета за I квартал 2010 года с целью достоверного отражения финансового положения эмитента¹⁴.

По итогам финансово-хозяйственной деятельности за 2009 год можно судить о том, что предприятие переживает кризис. Объем выручки по сравнению с предшествующим годом снизился более, чем в 5 раз. Против чистой прибыли 10 986 тыс. руб. в 2008 году в отчетном году Общество имеет убыток 23018 тыс. руб. Показатели рентабельности собственного капитала, активов, продукции, коэффициента чистой прибыльности упали до отрицательных значений, себестоимость продукции превышает выручку от реализации. Показатель оборачиваемости капитала снизился в 6 раз – уровень продаж практически не превышает собственный капитал.

В 1 квартале текущего года наблюдается ухудшение ситуации: по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года выручка сократилась более чем в 4 раза, чистый убыток увеличился на 26%, показатели рентабельности собственного капитала, продукции, коэффициента чистой прибыльности снизились соответственно в 2, 5 и 7 раз. Показатель оборачиваемости капитала меньше единицы. Появился непокрытый убыток в размере 15 294 тыс. руб.

Все это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости эмитента вследствие резкого спада объемов производства при неизменности или росте постоянных затрат.

Отчетный год был для предприятия кризисным, что во многом связано с нестабильностью общей экономической ситуации, вызванной мировым финансовым кризисом. Хотя ликвидность предприятия и находится на приемлемом уровне, отрицательные результаты финансово-хозяйственной деятельности привели к недостаточности собственных оборотных средств, что отрицательно сказалось на платежеспособности и финансовой устойчивости Общества.