Задачи для самостоятельного решения

Задача 1.

Инвестиционный проект требует затрат фирмы в размере100 млн. руб. Отдача от инвестиционного проекта ожидается через три года в размере 150 млн. руб. Банк может открыть фирме кредит под 10% годовых. Сможет ли фирма вернуть долг банку (расчет ведется методом сложных процентов) из доходов от реализации инвестиционного проекта?

Задача 2.

Какую сумму средств должна инвестировать фирма, чтобы через год получить следующие варианты дохода при процентных ставках:

		Варианты
		1	2	3	4
доход (млн руб.)	S	250	500	1000	1500
процентная ставка	i	10	12	120	190

Как изменится сумма инвестиций, если при тех же вариантах дохода и процентных ставок срок инвестиций увеличится до трех лет?

Задача 3.

В фирме принято решение о проведении технического перевооружения цеха основного производства. Инвестиционные расходы составляют 120 млн руб. Варианты распределения дохода в результате реализации проекта таковы:

Годы	Доходы от реализации проектов
	1 вариант		2 вариант
1	40500	25000
2	40500	35000
3	40500	48000
4	40500	54000
Итого:	162000	162000

Какой из вариантов примет фирма, если известно, что под реализацию инвестиционного проекта фирма может взять кредит в 75 млн. руб. на три года под 10% годовых и вложить собственные средства в размере 45 млн. руб.

Задача 4.

а) Необходимо определить ставку сравнения для проведения экономического и финансового анализа, используя следующие исходные данные: в банках могут выдать ссуду под 190, 180 и 170 % годовых; по наиболее доходным высоколиквидным акциям предприятий, осуществляющих эксплуатацию новых технологий, дивиденды могут составить 200% годовых; казначейские государственные облигации могут принести доход в 120% годовых; размещение денег в банке дает 100% годовых.

б) Какая связь существует между ставкой сравнения и минимально привлекательной ставкой доходности (minimum attractive rate of return)?

Задача 5.

Имеется два проекта с одинаковой ставкой дисконтирования 10%.

Проект А. Фирма вкладывает в проект 1 млн руб. и через год получает от него доход в 2 млн руб.

Проект Б. Фирма вкладывает в проект 1000 млн руб. и через год получает от него доход 1250 млн руб.

Какой проект выберет фирма?

Задача 6.

Имеются варианты инвестиционного проекта, которые характеризуются следующими потоками платежей:

проект	1	2	3	4	5	6
А	-100	-150	50	150	200	200
Б	-200	-50	50	100	100	200

Ставка сравнения i с = 10%.

Определить по каждому проекту а) NPV; б) JRR; в) рентабельность; г) срок окупаемости без учета и с учетом дисконтирования; д) наиболее выгодный вариант проекта.

Ограничения: 1) при вычислениях дисконтные множители округлять до тысячного знака; 2) при вычислениях JRR без финансового калькулятора итерацию начинать с 25%. 3) результаты к пункту (д) оформить в таблицу.

Задача 7.

Требуется рассчитать значение показателя IRR для проекта, рассчитанного на три года, требующего инвестиций в размере 10 млн. руб. и имеющего предполагаемые денежные поступления в размере 3 млн. руб., 4 млн. руб., 7 млн. руб.

Возьмем два произвольных значения коэффициента дисконтирования: r=10%, r=20%. Соответствующие расчеты с использованием табулированных значений приведены в таблице