7.4. Операционный анализ

Прибыль находится в тесной взаимосвязи с показателями объема реализации, доходов и расходов. Система этой взаимосвязи позволяет выявить роль отдельных факторов в формировании прибыли.

Операционный анализ – неотъемлемая часть управленческого учёта. Результаты операционного анализа являются незаменимыми при планировании главного источника самофинансирования – прибыли и оценке

предпринимательского риска.

В операционном анализе затраты важно различать по их отношению к

объёму производства.

Выручку с точки зрения операционного анализа рассматривают

_{следующим образом (рис. 7.7.):}

Выручка НЕТТО (без НДС)	Переменные затраты
	Постоянные затраты
	Прибыль

Рис. 7.7. Исходные данные операционного анализа

Ключевыми элементами операционного анализа являются:

 Операционный рычаг (ОР);

_{ Порог рентабельности (ПР);}

 Запас финансовой прочности (ЗФП).

Операционный рычаг.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое

изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Сила воздействия операционного рычага показывает, насколько процентов изменяется прибыль (в сторону увеличения или уменьшения) при изменении выручки на 1%.

_где

Т _П

ОР 

Т _П

прибыли

выручки

Т_П прибыли – темп прироста прибыли;

^Т_П ^{выручки – темп прироста выручки.}

Преобразовав это выражение с использованием некоторых экономических законов можно получить следующую формулу:

_{Т П В}

_ ^В _ ^{В0  Т Q}

^{Т П} П

^В₀

_ ^П

^П₀

^В₀

_{В  Т  СПерЗ  Т}

_ ^{0 Q Q}

^П₀

_{Т  ( В  СПерЗ )}

_ ^{Q 0 0}

^П ₀

_где

ОР 

В ₀  СПерЗ ₀

П ₀

_ ^ВМ

^П ₀

 1 

СПостЗ ₀

П ₀

СПерЗ₀ – суммарные переменные затраты базового периода,

^СПостЗ₀ ^{– суммарные постоянные затраты базового периода.}

Из формулы можно сделать вывод: Чем больше постоянные затраты и чем меньше прибыль, тем сильнее действует операционный рычаг.

Когда выручка от реализации снижается, сила воздействия ОР

возрастает. Но (!), каждый процент снижения выручки в случае высокого значения силы ОР, даёт больший процент снижения прибыли.

Т.о. сила воздействия ОР указывает на степень предпринимательского риска, связанного с фирмой. Чем больше сила воздействия ОР, тем больше

_риск.

Данный инструмент может быть полезен для выработки деталей коммерческой политики предприятия:

 если динамика выручки пессимистическая, т.е. возможно даже её снижение, то нельзя раздувать постоянные затраты, т.к. потеря

прибыли может быть значительна;

_{ если спрос на продукцию растёт и прогнозируется рост выручки,}

то допускается увеличивать постоянные затраты с целью получения большей прибыли.

Порог рентабельности и запас финансовой прочности.

Под порогом рентабельности (ПР) понимают такую выручку от продажи, при которой предприятие не имеет убытков, но и не имеет прибылей.

_{Такое состояние соответствует равенству:}

Валовая

маржа  Постоянные

затраты

(суммарные)

Порог рентабельности (пороговая выручка) будет равен:

_{ПР } ^{СПостЗ0  В0}

^ВМ ₀

Или

ПР 

СПостЗ₀