Розділ 10. Фінанси підприємства

Одним з інструментів з’ясування реальної конкурентоспроможності підприємства є аналіз його фінансового стану, оскільки навіть прибуткове підприємство постійно постає перед необхідністю аналізу доходів і витрат.

Оцінка фінансового стану підприємства здійснюється на снові використання наступної інформації: балансу; звіту про фінансові результати, планових прогнозних показників, норм і нормативів, статистичної звітності. Індикатором для оцінки фінансового стану виступає баланс. Його підсумок (валюта балансу) дає орієнтир про суму коштів, що знаходиться у розпорядженні підприємства.

Фінансові ресурси – це грошові кошти, що є у розпорядженні підприємства. Наявність фінансових ресурсів та їх ефективне використання визначають фінансове благополуччя підприємства (платоспроможність, ліквідність, фінансову стійкість).

Показники ліквідності, що вказують на здатність ЗАТ Полтавська фірма “Ворскла” погасити поточні зобов’язання та розрахуватися по поточних рахунках (Додатки Д, Е):

1. Коефіцієнт поточної ліквідності = Поточні активи / Поточні зобов’язання = 2873,5 / 1313,9 = 2,19 – показує, що короткострокові зобов’язання покривалися поточними активами, практично не існує небезпеки неплатежів.

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності = Поточні активи – Запаси і незавершене виробництво) / поточні зобов’язання = 2806,8 / 1289,1 = 2,17 – фірма без проблем може погашати свою короткострокову заборгованість у найближчі терміни.

3. Коефіцієнт мобільності = Оборотні активи / Актив (валюта) балансу = 2873,5 / 10092,7 = 0,28 – знаходиться в межах норми.

Найважливішою проблемою фінансової діяльності фірми є підвищення ефективності використання активів. З цією метою розраховують показники оборотності активів:

4. Середній термін інкасації = Дебіторська заборгованість / Середньодобовий обсяг продажу = 2031,3 / 45,6 = 44,5 – коефіцієнт показує, що кредитори оплачують свої рахунки майже за 45 днів.

5. Коефіцієнт оборотності поточних активів = Продаж / Поточні активи = 16415,0 / 2873,5 = 5,71 – поточні активи фірми використовуються досить ефективно.

6. Коефіцієнт окупності довгострокових активів = Продаж / Довгострокові активи = 16415,0 / 10092,7 = 1,63 – коефіцієнт показує, що з кожної гривні основних коштів корпорація може одержати приблизно 1,63 гривні обсягу продажу за один рік.

Запорукою виживання і основою стабільного стану фірми є її стабільність. Для оцінки фінансової стійкості застосовують наступні відносні показники:

7. Коефіцієнт економічної незалежності = Власний капітал / Активи = 8730,9 / 10092,7 = 0,86 – коефіцієнт знаходиться в нормі, це позитивна тенденція, фірма “Ворскла” має фінансову стійкість і економічну незалежність від зовнішніх факторів.

8. Коефіцієнт фінансової незалежності = Активи / Власний капітал = 10092,7 / 8730,9 = 1,15 – фірма є фінансово незалежною від впливу зовнішніх джерел фінансування.

Дослідивши фінансову діяльність ЗАТ Полтавська фірма “Ворскла” за 2010 рік, можна впевнено сказати, що вона є фінансово стійкою та платоспроможною, не має залежності від зовнішніх інвесторів та кредиторів, прибутковість корпорації зростає. Це підтверджують і отримані дані коефіцієнту абсолютної ліквідності, які свідчать, що корпорація в змозі негайно погасити короткострокової заборгованості.

Кінцевою метою діяльності підприємства є отримання прибутку. Тобто прибуток є самостійною економічною категорією, яка характеризує кінцевий фінансовий результат діяльності суб’єктів господарювання. Прибуток завжди визначається шляхом співставлення отриманих доходів із понесеними витратами.

В умовах ринку прибуток є джерелом усіх фінансових ресурсів підприємства. Величина прибутку характеризує фінансові результати роботи підприємства та визначає його фінансовий стан.

Аналіз фінансових результатів ЗАТ Полтавської фірми „Ворскла” за 2009 – 2010 роки представлено у таблиці 9.1.

Таблиця 9.1.

Аналіз фінансових результатів за 2009 – 2010 роки

№ п/п	Показник	Період, тис. грн.		Зміни у звітному періоді
		2010 рік	2009 рік	тис. грн.	відсотки
1	Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції	16077,6	16099,3	-21,7	-0,1
2	Собівартість реалізованої продукції	13820,5	13773,3	+47,2	+0,3
3	Валовий прибуток від реалізації	2257,1	2326,0	-68,9	-2,9
4	Адміністративні витрати	1924,2	1560,7	+363,5	+23,3
5	Витрати на збут	348,4	389,7	-41,7	-10,6
6	Собівартість реалізованої продукції з урахуванням адміністративних витрат і витрат на збут	16093,1	15723,1	+370	+2,4
7	Прибуток (збиток) від реалізації	(15,5)	376,2	-391,7	-104,1
8	Інші операційні доходи	418,1	588,6	-170,5	-28,9
9	Інші операційні витрати	892,4	788,4	+104,0	+13,2
10	Прибуток (збиток) від операційної діяльності	(489,8)	176,4	-313,4	-377,7
11	Інші фінансові доходи	6,6	13,4	-6,8	-50,7
12	Інші доходи	491,8	301,7	+190,1	+63,0
13	Інші витрати	281,4	94,7	+186,7	+197,1
14	Прибуток (збиток) від звичайної діяльності	(272,8)	396,2	-669	-168,9
15	Податок на прибуток	-	255,9	-	-
16	Чистий прибуток (збиток)	(272,8)	140,3	-413,1	-294,4
17	Грошовий потік (чистий прибуток + амортизація)	630,7	1015,5	-384,8	-37,9

Джерело: складено на основі Додатку

Отже, діяльність ЗАТ Полтавської фірми «Ворскла» у 2010 р. була збитковою. Про це свідчать усі показники, зокрема підприємство отримало у 2010 р. збиток у розмірі 272,8 тис. грн. на противагу з 2009 р., коли прибуток склав 140,3 тис. грн., тобто за результатами діяльності відбувся спад. Це відбулося у зв’язку з отриманням збитку від операційної діяльності на рівні 489,8 тис. грн. за рахунок зменшення обсягів реалізації та збільшення витрат на виробництво та реалізацію продукції. У звітному періоді на 1 грн. чистого доходу від реалізації продукції підприємство витрачало: = 1 грн., а в попередньому періоді: =0, 98 грн.

Також, негативним є абсолютне та відносне (на 1 грн. чистого доходу від реалізації продукції) збільшення адміністративних витрат та інших витрат (витрати на ліквідацію (розбирання, демонтаж) необоротних активів тощо), а також зменшення інших фінансових доходів (дивіденди, відсотки та інші доходи, одержані від фінансових інвестицій). Як наслідок, був отриманий збиток від звичайної діяльності. Негативним також є зменшення грошового потоку на 37,9%.