Мальгина Т.А. Краткий конспект лекций / ТЕМА 15. ИНФЛЯЦИЯ

ТЕМА 15. ИНФЛЯЦИЯ

1.Понятие и измерение инфляции

2.Причины инфляции

3.Экономические последствия инфляции

4.Антиинфляционная политика

5.Инфляция в России

1. Понятие и измерение инфляции Инфляция – это обесценивание денег. Она может происходить в открытой

и скрытой формах. Открытая инфляция означает повышение цен. При скрытой инфляции цены контролируются государством и формально не растут; обесценивание денег выражается здесь в росте дефицита. Для рыночной экономики характерна открытая инфляция.

Годовой темп инфляции (π) можно рассчитать по формуле:

π = P − P−1 *100% , P−1

где Р – уровень цен в данном году, Р-1 – уровень цен в прошлом году.

Для примера предположим, что уровень цен какого-то года принят за 100. При этом в прошлом году индекс цен составил 185, а в данном годуон достиг 198. Отсюда вытекает, что за этот год цены выросли примерно на 7%. Расчет таков:

π = 198 −185 *100% = 7% 185

Возникает, однако, вопрос, как рассчитываются индексы цен. Все было бы легко и просто, если бы в экономике производился и потреблялся только один товар. Допустим, речь идет о хлебе. Пусть буханка стоила сначала 1 руб., затем она подорожала до 2 руб., а еще через какое-то время стала стоить 3 руб. Принимая первоначальную цену за 100, определяем последующие индексы, которые составляют 200 и 300.

Задача существенно усложняется, поскольку в реальной экономике мы имеем дело с множеством товаров. При этом для расчета ценовых индексов надо смотреть, как изменяются цены на одни и те же товары. Если, например, многие жители нашего города раньше ездили на «Жигулях», стоимостью $5000, а затем пересели на «Мерседесы», стоящие $50000, то отсюда вовсе не вытекает, что автомобили подорожали в 10 раз.

2

Но на практике одни товары дорожают быстро, другие медленно, а третьи вообще дешевеют. Поэтому для расчета изменения цен экономисты берут за основу некий набор товаров (товарную корзину), а потом сравнивают прежнюю стоимость этого набора с его теперешней стоимостью.

К сожалению, на этом проблемы не заканчиваются, поскольку структура потребления меняется (например, в прошлом году люди больше покупали хлеба и бакалейных товаров, а в этом году они отдают предпочтение овощам и фруктам),

исовершенно не ясно, какую собственно корзину учитывать при расчете.

Всвязи с этим возможны два основных подхода:

Первый подход состоит в том, чтобы посмотреть, сколько стоила некая потребительская корзина в базисном году, и сравнить со стоимостью этой же корзины в отчетном году. В результате получаем ценовой индекс Ласпейреса (PL). Его формула:

∑p1q0

PL = ∑p0q0 , где

q0 – количество i-го товара в наборе товаров базисного года; p0 – цена i-го товара в базисном году;

p1 – цена i-го товара в отчетном году.

Второй подход состоит в том, чтобы посмотреть, сколько стоила некая потребительская корзина в отчетном году, и сравнить со стоимостью этой же корзины в базисном году. В результате получаем ценовой индекс Пааше (PP). Его формула:

∑p1q1 PP = ∑p0q1

q1 – количество i-го товара в наборе товаров отчетного года; p0 – цена i-го товара в базисном году;

p1 – цена i-го товара в отчетном году.

Рассмотрим условный пример. Потребители покупают два товара: мясо и рыбу. В некотором базисном году мясо стоило 5 руб., а рыба – 3 руб. за кг. При этом покупалось 10 кг. мяса и 8 кг. рыбы. В отчетном годумясо подорожало до 10 руб., а рыба – до 4 руб. В результате потребление мяса сократилось 9 кг., а потребление рыбы выросло до 11 кг. Составим таблицу:

3

Сначала рассчитаем ценовой индекс Ласпейреса. Товарная корзина базисного года включала в себя 10 кг. мяса и 8 кг. рыбы. При этом она стоила 74 руб. (5 руб.*10 кг.+3 руб.*8 кг.=74 руб.). В отчетном году та же самая корзина стоит уже 132 руб. (10руб.*10кг.+4 руб.*8 кг.=132 руб.). Следовательно, индекс Ласпейреса составляет:

Иными словами, по Ласпейресу цены выросли в 1,78 раз или на 78%. Теперь рассчитаем ценовой индекс Пааше. Товарная корзина отчетного

года включает 9 кг. мяса и 11 кг. рыбы. При этом в базисном году она стоила бы 78 руб. (5 руб.*9 кг.+3 руб.*11 кг.=78 руб.). В отчетном году эта же корзина стоит 132 руб. (10 руб.*9 кг.+4 руб.*11 кг.=134 руб.). Таким образом, индекс Пааше равен:

Следовательно, по Пааше цены выросли в 1,72 раза или на 72%.

При росте цен индекс Ласпейреса всегда будет больше индекса Пааше. Какой из двух индексов «правильнее»? Определенно сказать нельзя.

Считается, что индекс Ласпейреса завышает рост цен, а индекс Пааше, напротив, его занижает. Поэтому иногда для расчета изменения цен используют индекс Фишера (PF), представляющий собой среднее геометрическое индексов Ласпейреса и Пааше:

PF = PLPP

В России для измерения инфляции, как правило, используется индекс потребительских цен, т.е. цен товаров, приобретаемых домашними хозяйствами для непроизводственного потребления. Он исчисляется по формуле Ласпейреса.

Подробно о российской инфляции речь пойдет в п. 5 настоящей темы. С точки зрения темпов инфляции различают:

а) ползучую инфляцию (цены растут менее чем на 10% в год);

5

При инфляции издержек цены растут потому, что увеличиваются затраты производителей (рис. 15-2):

Рис. 15-2. Инфляция издержек

Первопричиной такой инфляции является рост цен на основные производственные ресурсы. Допустим, выросли энергетические и транспортные тарифы. Затраты у всех фирм увеличиваются, фирмы повышают цены, и краткосрочная кривая совокупного предложения уходит вверх из положения SRAS0 в положение SRAS1. В результате макроэкономическое равновесие переходит из т. Е0 в т. Е1. Экономика переживает стагфляцию – сочетание падения производства (ВВП упал с Y до Y1) с инфляцией (уровень цен вырос с Р0 до Р1).

При инфляции, вызванной инфляционными ожиданиями, цены растут потому, что и производители, и потребители ожидают их роста. Это вариант инфляции, вызванной повышением затрат. Как и в предыдущем случае, инфляционный процесс происходит вследствие смещения кривой совокупного предложения вверх. Однако причиной такого смещения являются растущие инфляционные ожидания, вызванные недавним опытом инфляции. Дело в том, что при росте цен в прошлом году у фирм и их работников формируются устойчивые ожидания относительно повышения цен и в нынешнем году. Поэтому фирмы заранее повышают свои цены, чтобы не проиграть в инфляционной гонке. Работники, со своей стороны, заранее требуют более высокой заработной платы, дабы их реальные доходы не снизились из-за повышения цен. В результате инфляционные ожидания становятся реальностью: цены действительно растут.

Известный американский экономист Р. Солоу писал по этому поводу: «Может быть инфляция неистребима в силу того, что мы ее ожидаем, а ожидаем мы ее потому что она была».

6

В то же время инфляционные ожидания возникают не на пустом месте, но усиливают объективно происходящие процессы: инфляцию спроса или инфляцию издержек. Например, государство стимулирует совокупный спрос, что вызывает рост цен. Напуганное инфляцией правительство принимает решение бороться с ней путем сдерживания совокупного спроса. Однако фирмы и их работники уже привыкли к инфляции и ожидают ее продолжения. Они заранее повышают цены и заработную плату, что ведет к дальнейшей инфляции.

Все эти три причины инфляции можно увидеть с помощью уравнения количественной теории денег: MV=PY (тема 13, п.1). Отсюда: P = MVY . Иными

словами уровень цен тем выше, чем: а) больше денежная масса в экономике (М), б) выше скорость обращения денег (V), в) меньше ВВП (Y).

Рост денежной массы означает инфляцию спроса, падение ВВП – инфляцию издержек (больше затраты – меньше выпуск), повышение скорости обращения денег – инфляцию ожиданий. Последнее объясняется так: когда люди ждут повышения цен, они стремятся как можно скорее избавиться от денег, потратив их на товары или валюту. Обращение денег ускоряется, и цены растут.

Одним из ведущих направлений современной экономической мысли является монетаристская школа. При анализе причин инфляции монетаристы выдвигают на первый план изменение количества денег в экономике. Сделанный лидером этой школы М. Фридменом вывод таков: «Инфляция везде и всюду является монетарным явлением». Обычно все начинается с денежной эмиссии для покрытия возросших государственных расходов (поддержать отечественного производителя, повысить зарплаты бюджетникам, выплатить социальные пособия и т. п.). Вскоре начинают расти цены, что обесценивает выплаты. Государство, уступая требованиям бюджетополучателей, продолжает эмиссию и т. д. В результате у экономических агентов образуются устойчивые инфляционные ожидания, основанные на прошлом опыте, и инфляция «начинает кормить сама себя».

3. Экономические последствия инфляции

Зачастую мы относим к последствиям инфляции то, что на деле таковым не является. Приходится, например, слышать, что инфляция делает людей беднее, т.к. они могут купить меньше товаров на ту же зарплату. На деле это не совсем

7

так, ибо возросшие цены превращаются в доходы производителей и продавцов. Не следует забывать, что если кто-то заплатил за товар большую чем прежде сумму денег, то кто-то другой эти деньги получил. Иными словами, доходы тоже увеличиваются из-за инфляции, хотя, разумеется, не у всех в равной степени.

В действительности последствия инфляции зависят от того, является ли она предсказуемой (экономические агенты примерно знают заранее, каким будет рост цен) или неожиданной. В первом случае ущерб от инфляции будет меньше, поскольку решения принимаются в условиях определенности. Однако и тогда имеются определенные общественные издержки инфляции.

А. Издержки предсказуемой инфляции

1.Прежде всего, инфляция ведет к возникновению особого инфляционного налога. Этот налог уплачивают те, кто хранит деньги на руках и текущих счетах, поскольку покупательная способность денег уменьшается. С другой стороны, государство, печатая деньги, получает дополнительный доход, называемый «сеньораж». В странах, переживающих гиперинфляцию, сеньораж является основным источником государственных доходов.

2.Пытаясь избежать инфляционного налога, люди начинают открывать срочные процентные счета в банках или скупать иностранную валюту. Но тогда при совершении сделок приходится чаще посещать банк или обменный пункт. Возникающие в связи с этим затраты времени и сил получили название

«издержки стоптанных башмаков».

3.Следующий вид издержек инфляции связан с тем, что инфляция заставляет фирмы чаще изменять прайс-листы, ценники и т.п. Все это стоит денег,

итакого рода издержки называются «издержки меню».

4.Еще один вид потерь от инфляции связан с особенностями налогового законодательства. Дополнительная прибыль, полученная вследствие инфляции, облагается налогом наравне с обычной прибылью. В результате фирмы фактически несут повышенные налоговые обязательства.

Предположим, затраты фирмы составляют 100 руб., а выручка от реализации 200 руб. Тогда прибыль равна 100 руб. Пусть ставка налога на прибыль составляет 50%. Следовательно, прибыль после уплаты налога – 50 руб. Пусть с момента понесения затрат цены выросли вдвое, и теперь выручка равна 400 руб. Тогда прибыль фирмы будет 300 руб. (400-100), а прибыль после уплаты налога – 150 руб. На первый взгляд, чистая прибыль возросла. Но ведь фирме для

8

продолжения бизнеса приходится вновь закупать сырье, материалы, труд и т.д., а все это теперь тоже стоит вдвое дороже. Следовательно, из чистой прибыли приходится брать 100 руб. только для того, чтобы поддержать производство на прежнем уровне. В распоряжении фирмы остаются, как и раньше, 50 руб., но с учетом роста цен покупательная способность этих денег упала ровно в два раза.

5. Следующий вид издержек состоит просто в неудобстве жизни при меняющихся ценах, поскольку все расчеты и сопоставления затрудняются. Постоянно приходится уточнять, в ценах какого года произведен тот или иной подсчет.

Б. Издержки непредвиденной инфляции

Непредвиденная инфляция подрывает рыночный механизм распределения ресурсов и продуктов, а потому ущерб от нее заметно выше. В числе ее издержек:

1.Резкое обесценивание денежных сбережений фирм и населения. В частности у предприятий обесцениваются амортизационные фонды, что подрывает процесс воспроизводства;

2.Перераспределение богатства от кредиторов к должникам. Последние берут займы «дорогими деньгами», а отдают «дешевыми». Так один из источников стремительного обогащения т.н. «новых русских» состоял в том, что в те годы, когда цены увеличивались в разы, они получали государственные кредиты, например, под 20% годовых. Разрыв между ожидаемой и фактической реальной процентной ставкой, возникающий из-за неожиданной инфляции, разрушает кредитную систему;

3.Перераспределение богатства от людей с фиксированными доходами (пенсионеры, работники с заработной платой, размер которой закреплен договором и т.п.) к тем, чьи доходы гибко реагируют на изменение цен;

4.Увеличение инвестиционных рисков, соответственно сокращение инвестиций.

Особенно велики издержки гиперинфляции. Такая инфляция полностью разрушает экономику, делая невозможным любое бизнес-планирование. Фирмы прекращают капиталовложения, т.к. не знают, какими будут цены на товары и ресурсы даже через несколько месяцев. Потребительский спрос деформируется из-за стремления населения вкладывать деньги в товары длительного пользования, покупаемые «впрок», и в валюту. Производство вытесняется спекулятивными операциями. Остановить гиперинфляцию очень сложно. Для этого необходимы

9

резкое ограничение государственных расходов и жесткий контроль за денежной массой, осуществляемые решительно и без оглядки на жалобы тех, кому кажется, что они страдают от такой политики больше, чем их соседи.

4. Антиинфляционная политика

Успешная антиинфляционная политика предполагает устранение всех трех непосредственных причин, вызывающих инфляцию: повышение совокупного спроса, возрастание издержек у производителей и формирование инфляционных ожиданий. Таким образом, выбор конкретных методов антиинфляционного регулирования определяется видом и уровнем инфляции. Следует при этом учитывать, что уменьшение инфляции может сопровождаться возникновением других серьезных макроэкономических проблем – падения ВВП, роста безработицы и др. Тем не менее при высокой инфляции, типа той, что имела место в России в первой половине 90-х годов, а также после кризиса 1998 г., антиинфляционная политика объективно становится приоритетной. Такая инфляция сама по себе является фактором производственного спада и безработицы.

Основными направлениями антиинфляционной политики являются:

1.Контроль над совокупным спросом. Здесь прежде всего представляется важным ограничение государственных расходов – жесткая бюджетная политика. Последняя должна сопровождаться соответствующей монетарной политикой, направленной на ограничение денежной массы и проводимой Центральным банком.

В России с 1995 г. ЦБ прекратил кредитование правительства для покрытия бюджетного дефицита. Было предусмотрено покрывать дефицит за счет внутренних и внешних заимствований, т.е. без дополнительной денежной эмиссии. Еще раньше Банк России отказался от выдачи «технических кредитов» республикам бывшего СССР для расплаты за покупаемую ими у нас продукцию. Такая политика «денежного сжатия» уменьшала рост цен, противодействуя инфляции спроса. Вместе с тем она приводила к росту неплатежей, вызывающему повышение затрат предприятий, следовательно – к инфляции издержек.

2.Другое направление антиинфляционной политики заключается в стимулировании совокупного предложения. На Западе сторонники теории «экономики предложения» выступают за сокращение налогов для стимулирования

10

деловой активности, что должно сдвинуть долгосрочную кривую совокупного предложения вправо. Кроме того, для непосредственной борьбы с инфляцией издержек используется политика регулирования цен и доходов. В ее рамках правительство по согласованию с профсоюзами и предпринимателями устанавливает предельные размеры повышения цен и заработной платы в данном году. Цель состоит в недопущении развития неконтролируемой «инфляционной спирали»: рост цен – повышение заработной платы – новый рост цен – опять увеличение заработной платы и т.д.

В России после августовского (1998 г.) кризиса некоторое время действовало соглашение между крупнейшими предприятиями о замораживании цен на их продукцию. Помимо этого постоянным «антиинфляционным якорем», направленным на ограничение инфляции издержек, в нашей стране выступает государственное регулирование цен на продукцию естественных монополий – тарифов МПС, цен на электроэнергию и газ и т.д.

3. Важнейшим средством антиинфляционной политики является преодоление инфляционных ожиданий. Здесь необходимо, чтобы экономические агенты действительно поверили в серьезность намерений государства по обузданию инфляции, перестроив соответствующим образом свое собственное поведение. В отсутствие инфляционных ожиданий люди не стремятся как можно быстрее избавится от имеющихся у них денег, и скорость обращения денег замедляется. В таких условиях даже определенное увеличение денежной массы не ведет к росту цен,1 что мы и наблюдали в России, например, в 1997 г.

В нашей стране в течение длительного времени роль «антиинфляционного якоря» в борьбе с инфляцией ожиданий неплохо выполнял т.н. «валютный коридор», когда Центральный банк на год вперед объявлял пределы повышения курса доллара. Да и сейчас обещания того, что курс доллара не превысит к концу 2002 г. 32 руб. дает экономике ощущение определенной инфляционной стабильности по крайней мере на ближайшую перспективу.

Вместе с тем нельзя забывать, что инфляция в России имеет глубокие корни, обусловленные особенностями переходного периода. Это, прежде всего,

1 Вспомним формулу P = MVY , вытекающую из уравнения количественной теории

денег. Из нее видно, что если рост параметра М нейтрализуется снижением параметра V, уровень цен может остаться прежним.