2. Современная денежная система. Инфляция и дефляция
Деньги
обладают удивительным свойством
влияют на психологию человека
их наличие придает человеку уверенность
они кажутся столь естественной частью нашей жизни, важной чертой экономики, что трудно представить жизнь без них
Деньги представляют собой весьма специфический вид экономического блага или редкого товара
деньги и человек
деньги и банковские операции влияют на судьбу отдельных людей, компаний, обществ
денежная масса в обращении существенно воздействует на общее состояние экономики, а потому влияет — положительно или отрицательно — на благосостояние граждан
деньги - это 100%-ная ликвидность – способность быть использованным как платежное средство – оплатить любой товар
Деньги и экономические показатели
Деньги играют важную измерительную роль
они позволяют измерять развитие экономики (ВВП), сопоставлять состояние национальных экономик разных стран через систему макроэкономических показателей
показывать прирост денежной массы
показывать уровень цен и темпы прироста денежной массы с учетом инфляции
даже самые простые операции купли-продажи невозможны без денег
деньги позволяют учитывать
величину затрат на производство экон. благ
размеры доходов
размер заработной платы
деньги
это прежде всего учет расходов и доходов каждого
это средство товарообмена
это посредник в товарообмене между продавцом и покупателем
сл-но, деньги выполняют учетно-распределительную роль в экономике и обществе
Деньги - это общепризнанное средство учета, распределения и обмена, которое признается людьми
Деньги заменили бартерные сделки, бартерный обмен
история денег
Деньги – это результат развития товарно-денежного производства, которое 5-7 тыс. лет назад сменило натуральное хозяйство
Экономическая история – три типа денег
товарные
бумажные
электронные
Сравнительная таблица трех типов денег
Деньги – это не изобретение человека
это результат развития ТДП человека
|
|
Товары до золота |
Золото |
Бумажные |
Электронно-информационные |
|
Мера стоимости (единица счета) |
внутреннее свойство |
внутреннее свойство |
введена силой государства - закона |
введена силой государства – закона |
|
Средство обращения |
внутреннее свойство |
внутреннее свойство |
введена силой государства – закона |
введена силой государства – закона |
|
Средство платежа |
внутреннее свойство |
внутреннее свойство |
введена силой государства – закона |
введена силой государства – закона |
|
Средство сохранения стоимости |
плохо |
Отлично |
плохо |
Плохо |
|
средство накопления богатства (средство накопления сокровищ – для товарных денег) |
Слабо |
Отлично – внутреннее свойство |
плохо |
Плохо |
|
Мировые деньги |
слабо |
внутреннее свойство = превосходно |
плохо |
Лучше бумажек |
|
Расчетно-платежное средство |
выполняет |
выполняет |
выполняет |
Выполняет |
|
Носитель |
Товар |
Товар-золото в форме монеты – величайшее изобретение человечества |
бумага |
электронно-информационная единица измерения |
|
Внутренняя стоимость |
Есть |
Есть |
Нет |
Нет |
|
Область распространения |
отдельный регион |
Глобально |
отдельная страна в рамках нац. границ |
Глобально |
|
Область признания |
Отдельный этнос |
Все человечество за небольшим исключением |
Гражданами одной страны |
все человечество на информационной стадии |
|
Инфляция |
Нет |
Нет |
Есть |
Есть |
|
Ограничения |
Невозможно сделать больше |
Невозможно сделать больше |
никаких ограничений |
никаких ограничений |
|
Возможности равноценного измерения |
отсутствуют |
Есть |
косвенно через ППС |
косвенно через ППС |
|
Возможность делать новые деньги без товарного обеспечения |
Нет |
Нет |
есть |
Есть |
|
обесценивание |
маловероятно |
маловероятно |
Есть |
Есть |
|
|
|
|
|
|
|
Свойства денег |
|
|
|
|
|
Портативность |
Плохая |
Хорошая |
Лучше |
Отличная |
|
Долговечность |
Плохая |
прекрасная |
хорошая |
Прекрасная |
|
Делимость |
Отсутствует |
прекрасная |
прекрасная |
Прекрасная |
|
Стандартизованность |
плохая |
Есть |
Есть |
Есть |
|
Узнаваемость |
есть |
Есть |
Есть |
Есть |
|
|
|
|
|
|
ФУНКЦИИ ДЕНЕГ
Единица счета (мера стоимости) - измерение стоимости всех товаров.
Средство обращения - форма обмена денег на товары и другие объекты продажи.
Средство платежа - деньгами расплачиваются за долги (при продаже товаров, услуг в долг)
Средство сохранения стоимости
средство накопления богатства (средство накопления сокровищ – для товарных денег)
мировые деньги
платежно-расчетное средство
функция денег в разные периоды развития человечества
выполнялись разными носителями
в зависимости от носителя ряд функций выполнялся хорошо или плохо
товарные денежные средства
товарно-денежное производство:
товарное производство и
рынок
как обменивать разные товары на рынке?
нужен был эквивалент (лат. aegvus – равный и vailens – имеющий цену), позволяющий сравнить эти два разных товара
этот эквивалент сегодня называют деньгами
на первом этапе в роли такого эквивалента выступил товар
пользующийся наибольшим спросом
имеющий наибольшую ценность для жителей данного региона, страны
у разных народов с учетом природно-географических и климатических условий роль такого эквивалента выполняли разные товары
Греция – скот
Славяне – куны, меха
Пустыни – верблюды
Горы – скакун, овцы
Спарта – железо
История насчитывает более 500 товаров, выполнявших роль денежного эквивалента
Эти товарные эквиваленты стали прорывом в развитии товарного производства, но и тормозили его в силу своих свойств
сложность торговли между разными народами и регионами
неравнозначность – скот
неделимость – скот
ограниченный срок жизни – недолговечность
подверженность воздействию внешней среды
сложности накопления и сбережения
неделимость
непортативность – каменные круги весом в 5 т.
отсутствие стандартизованности – делает деньги неузнаваемыми: разные по качеству и форме
неузнаваемость – невозможно отличить олт других активов
недолговечность - Деньги, не имеющие свойства физической долговечности, теряют свою стоимость.
развитие внешней торговли требовало всеобщего эквивалента, который
отвечал интересам всех народов во все времена
не имел недостатков национально-региональных эквивалентов
роль такого всеобщего эквивалента, роль денежного эквивалента, роль денег выполнил особый товар, у которого не было недостатков предыдущих товаров – эквивалентов
таким товаром было золото, которое выступило в виде золотых монет и слитков благородного металла
в силу своих физико-химических свойства
портативность
делимость
вечность
противостояние агрессивной среде
+
долговечность
стандартизируемость
узнаваемость
две роли золота как и других товарных денег
товар – ювелирные изделия – более 50% имеющегося золота
роль денег
товарные деньги, включая золото - это естественные деньги
Золотые монеты имели весовое содержание
В силу этого на золотую монету
независимо от страны её чеканки
можно было сделать покупки в любой стране и в любой исторический период
банкноты в эпоху золотого стандарта
Банкноты, которые называли также деньгами, были представителями золотых денег
в настоящее время мировые запасы добытого золота составляют
более 160 тыс. тонн.
При этом только в ХХ-м веке в мире было добыто порядка 60 тысяч тонн золота = 40% от мировых запасов добытого золота
Соотношение золота и бумажных денег
Бумажные деньги
Общая сумма бумажных денег
в мире превышает 75 трлн. долл.
золото
160 000 т
Стоимостью по нынешнему курсу 7 трлн. долл.
19 м
19 м
19 метров
Куб золота ежегодно
увеличивается до 12
сантиметров (2%)
запасы добытого золота (160 тыс.т) распределены следующим образом:
государственные ЦБ примерно 30 тыс. т
международные финансовые организации – примерно 4 тыс. тонн
в ювелирных изделиях - 79 тыс. тонн;
изделия электронной промышленности и стоматологии - 19 тыс. тонн;
инвестиционные накопления - 24 тыс. тонн.
из товарных денег золото идеально выполняло роль денег до начала ХХ в.
С развитием экономики, с ростом её масштабности и усилением гос. регулирования хозяйственной деятельности золото перестало идеально справляться с денежными функциями
от этого идеального носителя пришлось отказаться по следующим причинам:
технический прогресс
монополизация экономики
государственное регулирование
потребность государства в финансировании различных программ правительства
золотой стандарт мешал
постепенно золото как носитель денежных функций вытеснялось бумажными носителями денежных функций
но золото осталось
как товар
как резервная валюта
как особый инвестиционный ресурс
с началом ХХ в. началось крушение золотого стандарта
второй этап пром.революции последней четверти ХХ в. привел к монополизации рынка – монополии исказили действие экон. законов: закон спроса, закон предложения, закон цены, закон конкуренции
первая мировая война: правительства финансировали военные кампании, вводя в обращение бумажные ассигнации, которыми расплачивались за заказы и зарплату + золото вытеснялось из обращения: плохие деньги вытесняют хорошие – закон Грехэма – 15 век Англия
мировой экономический кризис 1929-1933 гг.: для выхода из него правительства проводили политику инфляционного финансирования – эмиссия бумажных денег без товарного обеспечения и запрета золота во внутреннем обращении, золото сохранило за собой ограниченную роль – во внешнеторговом обороте
вторая мировая война: ещё удар по золотому стандарту и по окончанию войны роль межд. платежного средства стали выполнять доллар США и фунт стерлингов Англия. – Бреттон Вудская финн. Система
1971 г. последняя точка на жизни золотого стандарта: США прекратили обмен долларовых резервов ЦБ других стран на золото
использование золота после краха золотого стандарта
ЦБ практически всех стран используют золото в качестве
страхового и
резервного фонда.
значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу
еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.)
Часть золота, имеющегося у населения, в виде лома – также поступает на рынок.
Золото и ювелиры
Основным потребителем наличного золота является ювелирная промышленность
Это значит, что главным, основным потребителем золота выступает население
Спрос на золото в ювелирной промышленности в значительной степени определяется ценой золота: чем ниже цена, тем выше спрос
Между тем, эта закономерность действует в периоды мирового экономического подъема.
В периоды экономических кризисов спрос в ювелирной промышленности снижается даже в условиях относительно низких цен, т.к. население перестает покупать ювелирные украшения из золота.
Золото как показатель технического развития экономики
Основные страны-потребители золота условно можно разделить на две группы.
технически развитые страны
страны, ориентированные на пр-во ювелирных украшений
группа технически развитых стран
широко использующих золото в различных областях техники и отраслях промышленности
такими странами являются Япония, США и Германия
т.о., по назначению использования золота можно определить уровень технического, в т.ч. научно-технического развития страны
страны с ювелирной промышленностью
страны, ориентированные на пр-во ювелирных украшений
эта группа включает те страны, в которых львиная доля золота, а иногда и вся его масса потребляется на нужды только ювелирной промышленности
среди этих стран необходимо выделить Италию, Португалию, Китай, Индию, Арабские Эмираты, Израиль, Кувейт и Египет
в Европе на долю главного производителя ювелирных изделий - Италию
приходится 15.6% золота, использованного в мировой ювелирной промышленности
на основного азиатского производителя золотых украшений - Индию приходится 15.2% золота
В России
на изготовление ювелирных изделий идет примерно 12 т (40-45%) золота
на технические нужды расходуется 15-17 т золота (55-60% всего количества металла, потребленного в стране)
основные страны держатели золота в национальных банках
|
|
2008 |
2009 |
|
|
США |
8133,5 т |
8133,5 т - 70,4% |
|
|
Германия |
3417,4 т |
3406,8 т – 66,1% |
|
|
Франция |
2562,3 т |
2435,4 т – 65,7% |
|
|
Италия |
2451,8 т |
2451,8 т – 64,9% |
|
|
Швейцария |
1100,7 т |
1040,1 т – 27,1% |
|
|
Япония |
765,2 т |
765,2 т – 2,5% |
|
|
Голландия |
621,4 т |
612,5 т – 53,4% |
|
|
Китай |
600,0 т |
1054 т – 1,6% |
|
|
Россия |
457,9 т |
641,5 т – 5,1% |
|
|
Тайвань |
423,3 т |
423,6 т – 4,1% |
|
|
|
|
|
|
в % доля золота в резервах ЦБ
|
|
В западных странах золото, как правило, составляет основу резервов Центральных Банков
Запасы золота МВФ в 2000 году составили 3217 тонн
Эволюция цены на золото
В 1792вСШАбыло установлено
что 1 унциязолота содержится в 19,3 $
В 1834 годуза унцию давали уже 20,67 $
поскольку США не имели достаточного золотого запаса, чтобы обеспечить весь объём выпущенных денег, и курс валюты приходилось снижать
После Первой мировой войны девальвацияпродолжалась
В 1934 годуза 1 унцию золота давали 35 $
Несмотря на экономический кризис, США пытались сохранить фиксированную привязку доллара к золоту, ради этого поднималась учётная ставка, но это не помогло
ВМВ направила потоки золота из Старого СветавНовый, что восстановило привязку доллара к золоту
Бреттон-Вудское соглашение
В 1944было принято Бреттон-Вудское соглашение и введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух валютах —долларе СШАифунте стерлинговВеликобритании, что положило конец монополии золотого стандарта
доллар стал единственной валютой, напрямую привязанной к золоту, и межд. расчетным средством
США и золото как резервная валюта
Казначейство США обязывалось обменивать доллары на золото иностранным правительственным учреждениям и центральным банкам в соотношении 35 $ за тройскую унцию
Фактически золото превратилось из основной в резервную валюту
В конце 1960-х годов высокая инфляцияв США вновь сделала невозможным сохранение золотой привязки на прежнем уровне, ситуацию осложнял и внешнеторговый дефицит США
Рыночная цена золота стала ощутимо превышать официально установленную
содержание золота в долларе было снижено
в 1971до 38 $ за унцию
в 1973— до 42,22 $ за унцию
В 1971 президент США Ричард Никсонотменил привязку доллара к золоту, хотя официально этот шаг был подтвержден лишь в1976, когда была создана ямайская валютная система плавающих курсов
Это означало, что золото
перестало быть валютой вообще,
перестало выполнять денежные функции,
а доллар превратился в резервную валюту
в итоге, золото превратилось в особый инвестиционный товар.
Современные денежные средства во многом существенно отличаются от золотых денег
1) плохо выполняют две денежные функции:
средство накопления (средство образования сокровищ) – из-за инфляции – ДХ и юр.лица
мировые деньги – обращение нац. валют ограничено нац. границами
2) оторваны от товарной массы
3) введены в обращение силой закона
4) на доверии
Современные деньги называют
декретными
фидуциарными
фиатными
Фидуциарные деньги (от лат. fiducia — доверие; англ. fiduciary money) — средства обращения, не имеющие внутренней стоимости
Фиатные деньги — альтернативное название фидуциарных денег - американизм
Бумажная денежная масса росла – её надо было контролировать и управлять
С этой целью в США была разработана система денежных агрегатов
Агрегат - лат. agregatus – присоединение
Количество денежных агрегатов по странам зависит от объема денежной массы
В США – 5 денежных агрегатов
М0 = наличные деньга в обращении;
М1 = М0 + вклады до востребования и на текущих счетах населения и предприятий;
М2 = М1 + срочные (помещенные в банках на определенный срок) вклады и сберегательные банковские вклады;
М3 = М2 + облигации государственных займов и депозитные сертификаты (ценные бумаги, удостоверяющие внесение ее владельцем денежных средств в банк на определенный срок и дающие доход – проценты);
L = М3 + ценные бумаги
Границей между денежными агрегатами служит ликвидность денег
ликвидность:
способность денег обмениваться на товары и услуги;
способность долгового обязательства быть обращенным в наличные деньги;
денежные затраты на капитальные вложения (увеличение производства).
Наличные деньги ликвидны на 100%, ибо на них можно незамедлительно приобрести различные виды богатства. Гораздо менее ликвидными являются срочные вклады в банке, ценные бумаги. Такое различие положено в основу деления всей денежной массы на связанные между собой части агрегата.
Структура агрегатов по странам разная
США: доминирует система безналичных расчетов – уд. вес М0
в общей денежной массе мизерная
Россия: доминирует система наличных платежей – уд. вес М0 значительный
Электронные денежные средства
переход к ним начался с конца ХХ в. с внедрением электронизации в денежную систему
безналичные расчеты
банковские карты - пластиковые деньги
собственно электронные деньги
безналичные деньги – первый шаг к электронным деньгам
с конца XX в. с электронизацией денежного обращения наблюдается постепенный переход от наличных расчетов к безналичным расчетам – к безналичному денежному обороту
Наличные деньги - деньги в бумажном виде
Первый шаг: Безналичные деньги
денежные средства, которые выступают в форме записей на банковских счетах
хранение и движение денег происходит без участия бумажных денежных знаков, посредством зачисления денег на банковский счет и перечисления со счета плательщика на счет получателя, а также зачетов их взаимных требований
в развитой экономике безналичный расчет превышает половину всего денежного оборота.
Второй шаг в развитии безналичных расчетов связан с появлением банковских карт - пластиковых денег
виды банковских карт - пластиковых денег:
дебетовая карточка
кредитная карта
дисконтная карточка
клубная карточка
заправочная/ бензиновая карточка
Третий шаг: электронные деньги - система расчетов с использованием новейшей электронной техники, получившей развитие в конце XX – начале XXI столетия.
Все расчеты осуществляются посредством систем связи с применением средств кодирования (преобразования сообщений в знаки системы условных обозначений и названий, применяемых для передачи, хранения сведений) информации.
Человечество движется к электронным деньгам в формате «электронного кошелька»
карманные приборы наподобие электронной записной книжки
с её помощью будут вестись расчеты с использованием цифровой валюты
электронные деньги
ускоряют денежный оборот
иллюминируют коррупцию на первом этапе
устраняют нападения на инкассаторский транспорт
порождают новые формы электронного мошенничества
Инфляция
лат. inflatio – вздутие
переполнение сферы обращения избыточной по сравнению с потребностями товарооборота бумажными деньгами
В современных условиях инфляционное обесценение денег в каждой стране определяется по отношению к двум величинам:
установившемуся в предыдущем периоде уровню цен товаров, что выражается в росте цен
курсу иностранных валют – рост курса нац. валюты по отношению к ин.валюте
виды инфляции по характеру процесса:
открытая инфляция – ничем не сдерживаемый, свободный и продолжительный рост цен;
скрытая, или подавленная, инфляция – государство устанавливает жесткий контроль над ценами в условиях товарного дефицита
при этом допускается снижение качества продукции без уменьшения цен на нее,
искусственно завышаются цены на якобы новые изделия
одновременно растут цены на черном рынке
По месту распространения:
национальная инфляция – рост цен происходит в границах одной страны;
мировая инфляция – охватывает группу стран или все мировое хозяйство.
По темпам повышения цен:
ползучая инфляция – цены поднимаются постепенно, но неуклонно – примерно на 10% в год;
галопирующая инфляция – цены возрастают быстро (словно скачут галопом) – от 20 до 200% в год; такой темп может вызвать тяжелые экономические и социальные последствия (падение производства, закрытие многих предприятий, снижение уровня жизни населения и т.п.);
гиперинфляция – катастрофический рост цен – 500-1000% и более в год. Тогда наступает крах всей денежной системы.
Скорость возрастания уровня цен подсчитывается с помощью статистического показателя – индекса (количественный показатель, выражающий изменение какого-либо явления) цен.
В мировой практике широко используется индекс стоимости жизни.
общий показатель уровня розничных цен специального набора товаров и услуг, которые входят в бюджет среднего потребителя
схема расчета индекса розничных цен – уровня жизни:
сначала определяется «рыночная (потребительская) корзина» - набор чаще всего употребляемых товаров и услуг
определяется совокупная цена этого набора в базовом периоде (от которого ведется отсчет измерения цен), а также суммарная цена этого же набора благ в текущем периоде
На основании полученных данных рассчитывается индекс цен по формуле
инфляция - в ряде стран в XXI в.
Индексы потребительских цен в 2007 г. (по отношению к уровню 2000 г. = 100%) составили
в Японии – 98%,
во Франции и Германии – 113%,
в Италии и Канаде – 117%,
в США – 120%,
в Великобритании – 121%,
в России – 239%
Дефляция.
от лат.deflatio — сдувание
снижение индекса цен, что приводит к повышению покупательной способности местной валюты.
Причины дефляции:
повышение стоимости денег как следствие роста стоимости производства денежного товара (например, в условиях золотого стандарта в результате роста трудоемкости добычи золота)
снижение стоимости многих товаров в результате роста производительности труда, но при неизменной стоимости денег;
при дефиците (недостатке) денег в обороте, что является аналогом искусственного повышения стоимости денег
дефляция как результат искусственного повышения стоимости денег используется наиболее часто, особенно после отказа от золотого стандарта
для этого ЦБ/правительство изымает из обращения часть денег с целью снижения темпов инфляции
увеличения налогов,
предотвращения роста заработной платы
замораживания зарплаты
снижения расходов государственного бюджета
возникновение дефляции свидетельствует
о дефиците денег в обращении,
о низком уровне платежеспособного спроса,
о снижении потребительской и инвестиционной активности
о спаде в экономике,
о снижении выпуска продукции
о росте безработицы
дефляция
наносит больший ущерб по сравнению с инфляцией
как менее благоприятный фактор, чем инфляция
дефляция снижает цены на ресурсы, но предприниматели уже не могут сократить объемы инвестиций
это ведет к последующему недостатку-дефициту денежных ресурсов и сокращению спроса на производственные ресурсы
в итоге ещё больше снижаются цены на материальные ресурсы и товары
начинается сокращение объемов производства
итак, дефляция снижает инвестиционную и потребительскую активность, поскольку предполагает удорожание выпускаемой и потребляемой продукции, неадекватное имеющимся у экономических агентов средствам