ФР формули

Акції

1. Поточна дохідність акції

Div =

D — дивіденд;

P — ринкова вартість акції.

2. Чистий прибуток (дохід) на одну акцію

EPS =

3. Коефіцієнт Р/Е — ціна /дохід (чистий прибуток):

1-й спосіб:

Р — ринкова ціна однієї простої акції;

Е — дохід (чистий прибуток) на одну просту акцію;

2-й спосіб:

Р — ринкова капіталізація простих акцій;

Е — дохід (чистий прибуток) на всі прості акції,

при цьому:

Ринкова капіталізація простих акцій =

= (ринкова ціна однієї простої акції) × (кількість простих акцій).

4. Коефіцієнт виплати дивідендів. (показує частку дивідендів, що припадає на одну акцію)

k =

D — дивіденд

Е — дохід (чистий прибуток) на одну просту акцію

5. Теоретична ціна акцій (внутрішня вартість):

а) привілейованої акції (із фіксованим дивідендом):

P =

е D — розмір фіксованого дивіденду на акцію, гр. од.;

r — ставка доходу, яку очікують інвестори від акції;

б) акції з постійним темпом зростання дивідендів:

P =

D₀ — останній сплачений дивіденд у поточному році;

D₁ — дивіденд у наступному році;

r — ставка доходу, яку очікують одержати інвестори;

g — постійний темп зростання дивідендів.

Облігації

1. Поточна дохідність облігації:

C_ur =

С(%) — відсоткова (купонна) ставка у %;

N — номінал;

Р — поточна ринкова ціна.

2. Дохідність до погашення облігації

P =

3. Середньорічна ставка дохідності до погашення

Дохідність до моменту продажу =

Р — ціна придбання, ринкова ціна;

n — кількість років до погашення

4. Середньорічна дохідність до моменту продажу:

Дохідність до моменту продажу =

n — кількість років володіння.

4. Повна реалізована дохідність облігації:

ПРД =

FV(CF) — майбутня вартість грошових потоків;

P_o — ціна придбання;

n — кількість років до погашення

5. Дюрація (Показник Макоулі) – середньозважений період платежів

D =

t — порядковий номер грошового потоку;

r — ставка доходу до погашення;

Po — поточна ринкова ціна;

6. Внутрішня вартість відсоткової облігації — теоретична ціна:

а) відсоткової (купонної) облігації:

P =

б) дисконтної (безкупонної, облігації з нульовим купоном):

P =

в) у разі сплати відсотків більше 1-го разу на рік

P =

г) у разі сплати купону в кінці строку

P =

д) у разі коли строк обігу облігації менше 1-го року:

P =