6.Сводный бюджет: операционные и финансовые бюджеты.

Сводный бюджет — план деятельности предприятия на установленный период времени (бюджетный период), выраженный в ряде целевых (бюджетных или плановых) показателей, охватывающих все сферы деятельности предприятия и подразделения, составляющие его организационную структуру.

Сводный бюджет промышленного предприятия состоит из трех групп бюджетов первого уровня — операционного, инвестиционного и финансового.

Операционный бюджет фокусируется на моделировании будущих расходов и доходов от текущих операций за бюджетный период. Следовательно, объектом рассмотрения операционного бюджета является финансовый цикл предприятия.

Цель финансового бюджета — планирование баланса денежных поступлений и расходов, а в более широком смысле — баланса оборотных средств и текущих обязательств для поддержания финансовой устойчивости предприятия в течение бюджетного периода.

Инвестиционный бюджет — подбюджет 1-го уровня, входящий в состав сводного бюджета предприятия и являющийся планом капитальных затрат и долгосрочных финансовых вложений предприятия на бюджетный период.

Конечными результатами бюджетного процесса являются плановые формы сводной финансовой отчетности: отчет о финансовых результатах ; отчет о движении денежных средств и отчет об изменении финансового состояния; отчет об инвестициях ; баланс — интегральный «итог», объединяющий результаты всех трех основных бюджетов, составляющих сводный бюджет предприятия.

7.Прогнозирование объема реализации и финансовое прогнозирование. Методы прогнозирования.

Прогнозирование объема реализации обычно начинают с обзора сложившейся тенденции объема реализации за последние 5-10 лет. Прогноз осуществляется путем следующих действий:

1. Первоначально показатели объема реализации рассматриваются раздельно по каждому из основных видов продукции, оцениваются сложившиеся тенденции, строится первый приблизительный прогноз.

2. Оцениваются перспективы развития деловой активности для каждой области рынка, где действует предприятие. Эти прогнозы используются в качестве основы для уточнения перспективного прогноза спроса на продукцию в каждой области деятельности.

3. Изучается возможный удельный вес продукции предприятия в обороте каждого его рынка.

4. Оцениваются расходы по рекламе, торговые скидки для стимулирования сбыта, условия получения ссуд и другие подобные факторы, влияющие на объем реализации.

5. Учитываются имеющийся портфель заказов и последние тенденции поступления новых заказов или отмены старых.

6. Прогнозы объема реализации по продуктам суммируются, согласовываются расхождения и получается перспективный прогноз объема реализации для предприятия с разбивкой по сегментам рынка и отдельным видам продукции.

Прогноз финансовой отчетности, действуя дальше следующим образом:

1. Статьи баланса и отчета о прибылях и убытках, которые изменяются в прямой пропорции к объему реализации, умножаются на индекс роста объема реализации. Величина таких статей, как проценты к уплате, дивиденды, обыкновенные акции, которые с объемом реализации прямо не связаны, при построении первого варианта прогноза просто переносятся в прогнозы из отчетов.

2. Для получения прогноза значения нераспределенной прибыли оценку увеличения нераспределенной прибыли на прогнозируемый год прибавляют к величине этого показателя в отчетном балансе.

3. Суммированием значения статей актива баланса получают прогноз общей суммы активов, а суммированием статей пассива — прогноз суммы пассивов. В этот момент актив и пассив баланса еще не уравновешены. Если при этом сумма активов больше суммы пассивов, то имеет место потребность в привлечении средств из внешних финансовых источников. Разница определяет размер необходимых средств, которые будут привлечены за счет банковского кредита и эмиссии ценных бумаг.

Методы финансового прогнозирования делятся на следующие группы:

- Методы экономико-математического моделирования (совокупность факторов, влияющих на финансовую составляющую производства, и их взаимозависимость)

- Эконометрический метод (применение экономической статистики, с применением соответствующих оценочных коэффициентов, при наличии нескольких переменных)

- Методы экспортных оценок (математической обработке совокупности оценок экспертов)

- Методы построения трендов (учитывает только временной фактор, предполагая линейность изменений прочих факторов, и выстраивает соответствующие сценарии развития событий).

- Стохастические методы (применении теории вероятностей, и их точность определяется объемом базы эмпирических данных, представленных для анализа).