- •1.Финансы организаций: сущность, классификация, функции. Финансовая деятельность организации. Финансовые отношения организации.
- •2. Сущность и функции финансов. Финансовая система.
- •3.Финансовые рынки. Финансовое посредничество и финансовые посредники
- •4.Экономическое содержание, функции и виды прибыли.
- •5.Финансовое планирование и прогнозирование в системе управления. Финансовое планирование: сущность, цель, задачи.
- •6.Сводный бюджет: операционные и финансовые бюджеты.
- •7.Прогнозирование объема реализации и финансовое прогнозирование. Методы прогнозирования.
- •8.Содержание и принципы финансового менеджмента и его место в системе управления организацией. Цель и задачи финансового менеджмента.
- •9.Финансовая отчетность. Состав показателей информационной базы. Аналитические коэффициенты. Вертикальный и факторный анализ.
- •10.Моделирование принятия финансовых решений с учетом фактора временной стоимости денег.
- •11.Моделирование принятия финансовых решений с учетом фактора инфляции.
- •12.Моделирование принятия финансовых решений с учетом фактора риска.
- •13.Порядок расчета предельной стоимости капитала организации. Построение диаграммы предельной стоимости капитала.
- •14.Стоимость капитала, привлекаемого в результате эмиссии новых обыкновенных акций: экономический смысл и порядок определения.
- •15.Понятие и порядок расчета эффекта финансового левериджа.
- •16. Стоимость заемного капитала: экономический смысл и порядок определения.
- •17. Стоимость капитала организации: понятие и необходимость расчета. Алгоритм расчета средневзвешенной стоимости капитала.
- •18. Финансовые ресурсы организации. Финансовый капитал.
- •19. Операционный левередж. Оценка операционного левереджа.
- •20. Взаимодействие финансового и операционного левереджа и оценка совокупного риска, связанного с деятельностью организации.
- •21. Формы финансовых инвестиций. Политика управления финансовыми инвестициями.
- •22. Модели оценки стоимости финансовых активов
- •23.Методы оценки риска и доходности финансовых активов.
- •24. Формирование портфеля финансовых инвестиций.
- •25. Оборотные активы организации, понятие, классификация. Факторы, влияющие на собственный оборотный капитал. Типы моделей финансирования текущих активов.
- •26. Управление запасами товарно-материальных ценностей.
- •27. Управление дебиторской задолженностью.
- •28. Понятие денежного потока. Принципы и этапы управления денежными потоками организации.
- •29. Типы политик дивидендных выплат: преимущества и недостатки, факторы, определяющие дивидендную политику. Порядок выплаты дивидендов. Дивидендная политика и регулирование цены акций.
- •30.Финансовые аспекты слияний и поглощений. Эффект синергии.
24. Формирование портфеля финансовых инвестиций.
Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой.
Цель: обеспечение реализации основных направлений политики финансового инвестирования предприятия путем подбора наиболее доходных и безопасных финансовых инструментов. Задачи: обеспечение высокого уровня формирования инвестиционного дохода в текущем периоде;
Обеспечение высоких темпов прирост инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе; Обеспечение минимизации уровня инвестиционных рисков, связанных с финансовым инвестированием; Обеспечение необходимой ликвидности инвестиционного портфеля; Обеспечение максимального эффекта «налогового щита» в процессе финансового инвестирования. Типы инвестиционных портфелей предприятия.
1.По целям формирования инвестиционного дохода: а) портфель дохода (максимизации уровня инвестиционной прибыли); б) портфель (максимизации темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе)
2.По отношению к инвестиционным рискам: а) агрессивный (максимизации текущего дохода или прироста инвестированного капитала); б) умеренный (сформированная совокупность финансовых инструментов инвестирования, по которому общий уровень портфельного риска приближен к среднерыночному) ; в) консервативный портфель (минимизации уровня инвестиционного риска).
Формирование инвестиционного портфеля осуществляется путем включения в него конкретных финансовых инструментов. Основоположниками «современной портфельной теории» являются Г. Марковиц, Д. Тобин, В Шарп и другие ученые.
25. Оборотные активы организации, понятие, классификация. Факторы, влияющие на собственный оборотный капитал. Типы моделей финансирования текущих активов.
Оборотные активы - характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла.
Оборотный капитал можно подразделить по следующим основным признакам:
По видам оборотные активы можно подразделить: оборотные производственные активы; оборотные активы в обращении.
По степени ликвидности выделяют: абсолютно ликвидные активы; высоколиквидные активы; среднеликвидные активы; слаболикивидные активы; неликвидные активы.
По характеру финансовых источников формирования: валовые оборотные активы; чистые оборотные активы (ЧОА = ОА – КФО); собственные оборотные активы (СОА = ЧОА – ДЗК; СОА= ОА – ДЗК – КФО)
По характеру участия в операционном процессе: оборотные активы, обслуживающие производственный цикл; оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл.
По периоду функционирования оборотных активов: постоянные оборотные активы, переменные оборотные активы.
Факторы, влияющие на собственный оборотный капитал: Размеры предприятий, Специфика производства, Условия приобретения материальных ресурсов и оплаты готовой продукции, Риск потерь, Влияние фактора сезонности, Учетная политика предприятия и система расчетов.
Типы моделей финансирования текущих активов
Идеальная - За счет краткосрочных обязательств финансируются полностью все текущие активы, т.е. и их переменная часть. Риск - Наибольший риск, особенно если есть вероятность, что нужно одновременно погасить все обязательства перед кредитором.
Агрессивная - За счет краткосрочных обязательств покрывается полностью варьирующая часть оборотных активов. Риск - Весьма рискованна, т.к. в реальной жизни ограничиваться лишь минимумом текущих активов невозможно.
Компромиссная - Варьирующая часть оборотных активов покрывается на 50% за счет краткосрочных обязательств. Риск - Риск незначительный, однако возможно наличие излишних активов и за счет этого снижение прибыли.
Консервативная - Варьирующая часть оборотных активов покрывается частично за счет долгосрочных пассивов. Риск - Отсутствует риск потери ликвидности, т.к. нет краткосрочной кредиторской задолженности.