27. Хозяйственные риски: понятие, классификация, методы оценки и способы их минимизации.

Риск может быть определен как опасность, возможность убытка или ущерба.

Под риском принято понимать вероятность:

1. потери предприятием части своих ресурсов; 2. недополучение доходов; 3. появление дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

Принято различать следующие основные виды рисков:

1.производственный - связанный с возможностью невыполнения фирмой своих обязательств по контракту или договору с заказчиком;

2.финансовый или кредитный - связанный с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы долга;

3.инвестиционный - связанный с возможным обесцениванием инвестиционно-финансового портфеля, состоящего как из собственных ценных бумаг, так и приобретенных;

4.рыночный - связанный с возможным колебанием рыночных %-ых ставок, собственной национальной денежной единицы, зарубежных курсов валют.

Риск подразделяется на 2 типа:

1.Динамический риск - это риск непредвиденных изменений стоимости основного капитала, вследствие принятия управленческих решений или непредвиденных изменений рыночных или политических обстоятельств.

2.Статический - это риск потерь реальных активов, вследствие нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода из-за недееспособности организации.

Различают качественный и количественный анализ риска. Главная задача кач-го анализа - определить факторы риска, этапы и работы, при выполнении которых риск возникает. Колич-й анализ риска состоит в определении размеров отдельных рисков и риска проекта в целом. В любом проекте необходимо учитывать его участников: инвестора, заказчика, исполнителя или продавца, страховую компанию.

При анализе риска любого из участников проекта используются критерии, предложенные амер. экспертом Бенжамином Берлимером: 1 потери от риска независимы друг от друга; 2 потери по одному направлению из портфеля рисков не обязательно увеличивает вероятность потери по другому (за исключением форсмажерных обстоятельств); 3 максимальный возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника. Все факторы, так или иначе, влияющие на рост степени риска в проекте условно подразделяются на объективные и субъективные.

К объективным факторам относят те, которые не зависят непосредственно от самой фирмы: инфляция, конкуренция, анархия, полит, и эк. кризисы, экономия, таможенные пошлины.

К субъективным факторам относятся те, которые непосредственно хар-т данную фирму: производств, потенциал, техническое оснащение, уровень предметной и технол-й специализации, организация труда, уровень ПТ, уровень техники безопасности, выбор типов контрактов с заказчиками и т.п.

Наиболее распространенными методами количественного анализа риска являются:

1. статистический метод: Суть этого метода - рассчитывается вероятность возникновения потерь и вычисляется продолжительности каждой работы и проекта в целом.Частота возникновения некоторого уровня потерь определяется: f = n / побщ., где п - число случаев наступления конкретного уровня потерь;побщ. - общее число случаев в статистической выборке, включающее и успешно осуществленные операции данного вида.

Областью риска наз-ся зона общих потерь рынка.

2. Анализ целесообразности затрат.Этот метод ориентирован на выявление зон риска, связанных с перерасходом затрат. Это связано с наличием одного из четырех факторов или их комбинации: первоначальная недооценка стоимости; изменение границ проектирования; различие в производительности; увеличение первоначальной стоимости.Для минимизации риска, которому подвергается капитал, проект разбивается на стадии и для стадии определяется ассигнования. Анализ на каждой стадии позволяет инвесторам принять решения о прекращении инвестиций. Степень риска оценивают с помощью показателя финансовой устойчивости (соотношение собственных и заемных средств).

3 Метод экспертных оценок. Влияние на степень риска проекта объективных и субъективных факторов учитывает ранжирование показателей по степени их влияния на уровень риска. Ранжирование выполняется на основе опроса подрядных фирм, фирм заказчиков по определенному кругу вопросов. Полученная информация позволяет построить модель, с помощью которой можно анализировать последовательность накопления рисковых ситуаций.

4 Аналитический метод. Правилом классической рыночной экономики считается, что проектом предполагающим наиболее высокий ожидаемый доход сопутствует наибольший риск. Для анализа финансовой состоятельности проекта должна быть выбрана ден. единица наименее рискованная.

5 Метод аналогий. В нем для оценки риска нового проекта используются данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов. На основе этой информации выявляют зависимости исхода проекта от потенциального риска. Для управляемости риска проект рассматривают по стадиям жизненного цикла. Финансовые риски разрешаются с помощью различных средств: 1- избежание - уклонение от мероприятия, связанного с риском;

2- удержание - оставление риска за инвестором; 3- передача - инвестор передает ответственность за финансовый риск кому-то другому; 4- снижение степени - сокращение вероятности и объема потерь.