Vocabulary list

1. a banknote – банкнота

2. a coin – монета

3. an asset – актив

4. liquid – ликвидный

5. ant. illiquid

6. to convert – обращать, переводить, конвертировать

7. n. conversion

8. a medium of exchange – средствообращения

9. a store of value – средство накопления

10. syn. a store of wealth

11. a unit of account – единицарасчета

12. barter – бартер, бартерный

13. v. to barter

14. acounterpart – контрагент, партнер в сделке

15. a mutual coincidence of wants – взаимноесовпадениепотребностей

16. commodity money – товарные деньги

17. convention – соглашение; обычай

18. exchange rate (ratio) – обменныйкурс

Notes:

1. atlowcost – с низкими издержками

2. aproperty – зд. характеристика, черта

3. a positive value – положительная стоимость

4. price and cost calculation – расчетценыистоимости

5. transparency – прозрачность

6. adeposit – банковский депозит

Ex 1. Suggest the Russian equivalents:

“money makes the world go round”; these assets are regarded as money; to be used for payment purposes; uncontested; to make a payment at a very low cost; money is what money does; division of labour; to imply substantial “transaction costs”;crude form of money; facilitate the whole process to a considerable extent; money should be easy to carry, durable, divisible; to allow the act of sale to be separated from the act of purchase; to lose value over time; terms of trade; to be expressed in money terms.

Ex 2. Fill in the gaps with the words and expressions from the text.

1. In 289 B.C. the first Roman mint was built, initially ….:

2. Nowadays a number of other forms of assets exist which are … and can … into cash.

3. Money can be thought of as … that … some basic functions.

4. The most … problem with a barter economy is that … who want … that they are offering.

5. It is obvious that one … for this particular good … … is that it is … as a medium of exchange.

6. If the good used as money … over time, it can be … for longer periods.

7. Of … importance is the function of money as … .

8. More generally speaking, not only can … … , but so too can the price of any asset.

Ex 3. Find in the text the English equivalents for the following:

играть ключевую роль, использовать в целях платежа, служить какой-либо цели, легко конвертироваться в наличные деньги, дать более общее определение понятия «деньги», обменивать товары и услуги путем бартера, транзакционные издержки, усложнить сделку, облегчить весь процесс, особые технические характеристики, сохранять ценность в течение времени, функция сохранения стоимости, относительная цена, заработная плата, доход, общепризнанное средство расчета.

Ex 4. Match each term with the appropriate explanation.

money, broad money, mint, barter, commodity money

1. The mutual exchange of goods and services for other goods and services without using money; the earliest form of trade.

2. A universal commodity that fulfills special functions in economy.

3. Different forms of assets which are liquid and can be converted into cash or used to make payments at very low cost.

4. A place where coins were initially produced.

5. A special good which is used as a medium of exchange.

Ex. 5. Answer the questions and do the assignments.

1. Expand on the history of the word “money”.

2. Why are banknotes and coins regarded as money in the first place? What other forms of money can you name?

3. How can money be defined?

4. What functions does it fulfill in the society?

5. What problems do there exist in a barter economy? How are they solved with money?

6. How does money serve as a medium of exchange? A store of value? A unit of account?

Ex. 6 Find in the text the words and phrases that refer to the following notions and comment on them:

1. “broad money”

2. a barter economy

3. a mutual coincidence of wants

4. a positive value

5. “exchange ratios”

6. a currency area

Ex 7. Comment on the phrases:

• “money makes the world go round”

• “money is what money does”

• “the less stable and reliable the value of money, the more difficult it is for money to fulfill this important function (a unit of account)”

Ex 8. Increase your vocabulary.

1. Study the word combinations with the word “money”. Use them in the sentences of your own.

• commoditymoney – товар, выполняющий функцию денег в странах с неразвитой экономикой

• loanablemoney – деньги, даваемые или получаемые взаймы

• public money – денежные средства правительства

• ready money – наличные деньги

• smart money – штраф, неустойка

• standardmoney – основные денежные единицы данной страны

• token money – денежные знаки

• money only – только наличными

• to be short of money – нуждатьсявденьгах

• to change money – разменивать деньги

• to make money – зарабатывать деньги

• to have money at (in, with) a bank – вкладыватьденьгивбанк

Other adjectives: forged, near, paper, end, real, world, due;

Verbs: to borrow (at interest), to draw (from a bank), to lend (at, on interest), to spend, to put aside, to invest.

2. Translate the sentences.

1. Некоторые товары могут служить «товарными деньгами», особенно если экономическая ситуация в стране неблагоприятна.

2. Основная денежная единица этой страны – фунт стерлингов.

3. Не могли бы вы разменять мне $100?

4. Попрошу вас расплатиться только наличными.

5. Вам придется заплатить неустойку за задержку товара.

6. Компания остро нуждалась в деньгах, так что ей пришлось прибегнуть к займу под высокий процент.

7. Я думаю, вам лучше начать откладывать деньги на черный день.

8. Мы сняли все свои деньги с банковского счета и решили вложить их в многообещающий проект.