2053-osnovy-ekonomicheskoy-teorii-ch-3-makroekonomika-31mb

операциям Центральный банк устанавливает учетную ставку процен- та или дисконтную ставку, которую уплачивают ему коммерческие банки. Повышая учетную ставку, Центральный банк побуждает дру- гие кредитные учреждения сокращать заимствования, что затрудняет пополнение банковских ресурсов, ведет к повышению процентных ставок и в конечном счете – к сокращению кредитных операций. По-

нижение учетной ставки приводит к противоположным результатам –

к росту кредитных операций.

Суть операций на открытом рынке заключается в продаже или покупке центральным банком государственных ценных бумаг у ком- мерческих банков по рыночному или заранее объявленному курсу. В случае покупки Центральный банк переводит соответствующие сум- мы коммерческим банкам, увеличивая тем самым остатки на их ре- зервных счетах и, следовательно, способность банков выдавать ссу- ды. При продаже Центральный банк списывает суммы с этих счетов. Таким образом, указанные операции отражаются на состоянии ре- зервной позиции банковской системы и используются как метод ее регулирования.

Установление норм обязательных резервов, с одной стороны,

способствует улучшению банковской ликвидности, с другой – эти нормы выступают в качестве прямого ограничителя инвестиций. Из- меняя нормы обязательных резервов, Центральный банк прямо, не- посредственно воздействует на величину банковских резервов, а сле- довательно, и на способность банков выдавать ссуды. Последнее же прямо влияет на количество денег в обращении и таким образом – на инфляционные процессы в экономике.

Контроль по отдельным видам кредитов часто практикуется по кредитам под залог биржевых ценных бумаг, по потребительскому кредиту, по ипотечному кредиту. Регулирование потребительского кредита обычно вводится в периоды напряжения на рынке ссудных капиталов, когда государство стремится перераспределить ссудные капиталы в пользу отдельных отраслей или ограничить общий объем потребительского спроса.

5.6. Финансовая система

Для регулирования экономики государство использует не только денежно-кредитные рычаги, но и финансы, финансовую политику, проводником которой является финансовая система.

131

Финансовая система современного общества представляет собой, с одной стороны, совокупность способов организации финансовых отношений, виды, формы и методы количественного определения этих отношений, с другой – совокупность сфер и звеньев финансо- вых отношений, институциональных финансовых структур.

Финансовая система подразделяется на: финансы предприятий, хозяйственных организаций, учреждений; страхование; государст- венные финансы. Каждое из указанных звеньев, в свою очередь, име- ет сложную структуру, состоит из звеньев «второго уровня». Под финансовой системой понимается также совокупность финансовых учреждений страны, к которым относятся финансовые органы и все структурные подразделения государственной налоговой службы.

Финансы предприятий (организаций) – область деятельности, свя-

занная с формированием и распределением денежных доходов и на- коплений у субъектов хозяйствования и их использованием на вы- полнение обязательств перед финансово-банковской системой и фи- нансирование затрат по расширенному воспроизводству, социально- му обслуживанию и материальному стимулированию работающих.

В составе финансов предприятий, учреждений, организаций мож-

но выделить следующие группы однородных денежных отношений:

•связанных с формированием первичных доходов, образовани- ем и использованием в хозяйственных подразделениях материально- го производства целевых фондов внутрихозяйственного назначения – уставного фонда, фонда развития производства, поощрительных фондов и др. Одни из них используются для удовлетворения произ- водственных потребностей, другие – потребительских;

•складывающихся у предприятий материального производства со страховыми организациями в связи с формированием и использо- ванием различного рода страховых фондов;

•образующихся у предприятий с банками в связи с получением банковских ссуд, их погашением, уплатой процентов по ним, а также предоставлением банкам во временное пользование свободных де- нежных средств за определенную плату;

•возникающих у предприятий материального производства с государством по поводу образования и использования бюджетных и внебюджетных фондов. Эта группа финансовых отношений получает форму платежей в бюджет, бюджетного финансирования, платежей в различные внебюджетные фонды и др.;

•складывающихся у предприятий с их вышестоящими управ- ленческими структурами. Это так называемые вертикальные взаимо-

132

связи, сохранившиеся в границах внутриотраслевого перераспреде- ления финансовых ресурсов.

Следующее звено финансовой системы – страхование. Страхование представляет собой систему особых перераспреде-

лительных отношений, возникающих между участниками страхового фонда в связи с его образованием за счет целевых денежных взносов и использованием на возмещение ущерба субъекта хозяйствования и оказания помощи гражданам (или семьям) при наступлении страхо- вых случаев в их жизни (достижение определенного возраста, утрата трудоспособности, смерть и т.д.).

Выделяются отдельные отрасли страхования: имущественное страхование, объектом которого выступают различные материальные ценности; личное страхование, основой которого являются события в жизни физических лиц; страхование ответственности, предметом которого служат возможные обязательства страхователя по возме- щению ущерба (вреда) третьим лицам; страхование предпринима- тельских рисков, где объектом считается риск неполучения прибыли или образование убытков.

Государственные финансы – третье крупное звено финансовой системы, имеющее, в свою очередь, сложную структуру, состоящую из нескольких подсистем.

Государственные финансы представляют собой сферу денежных отношений, возникающих по поводу распределения и перераспреде- ления стоимости общественного продукта и части национального богатства, связанную с формированием финансовых ресурсов госу- дарства и его предприятий, а также с использованием государствен- ных средств.

Важнейшей подсистемой государственных финансов является бюджетная система государства. Бюджетная система – это основан- ная на экономических отношениях и юридических формах совокуп- ность всех видов бюджетов страны. В бюджетную систему Российской Федерации входят бюджеты следующих уровней:

•федеральный бюджет;

•бюджеты субъектов Российской Федерации (региональные бюджеты);

•бюджеты муниципальных образований (местные бюджеты);

•бюджеты государственных внебюджетных фондов. Государственный бюджет – важнейший финансовый документ стра-

ны. Он представляет собой совокупность финансовых смет всех ве- домств, государственных служб, правительственных программ и т.д. В

133

нём определяются потребности, подлежащие удовлетворению за счёт государственной казны, равно как указываются источники и размеры ожидаемых поступлений в государственную казну.

Бюджетная система России строится на основе Бюджетного ко- декса Российской Федерации – кодифицированного нормативно- правого акта, содержащего правила формирования и исполнения бюджетов всех уровней в Российской Федерации.

Деятельность государства по формированию, рассмотрению, ут- верждению, исполнению бюджета, а также составлению и утвержде- нию отчёта об его исполнении (формулировка касается бюджетов всех уровней, входящих в бюджетную систему РФ) называется бюд-

жетным процессом.

Важной самостоятельной частью бюджетной системы России как суверенного государства является республиканский (федеральный) бюджет. Он обеспечивает централизацию части бюджетных ресурсов общегосударственного характера. Через федеральный бюджет регу- лируется процесс распределения и перераспределения национально- го дохода между субъектами федерации, входящими в состав России, а также между экономическими районами.

Самостоятельной частью бюджетной системы России как суве- ренного государства являются местные бюджеты. В настоящее время состав доходов и расходов местных бюджетов определяется тем, что в ведении местных органов власти находятся отрасли хозяй- ства, связанные с непосредственным обслуживанием населения, и вся массовая сеть социально-культурных учреждений. За счет мест- ных бюджетов обеспечивается финансирование более 80 % бюджет- ных расходов на здравоохранение, более 60 % расходов на просве- щение; крупные бюджетные средства направляются на развитие производственной и социальной инфраструктуры.

В целом бюджетная система Российской Федерации включает:

республиканский бюджет России, республиканские бюджеты рес- публик в составе России, краевые, областные бюджеты, городские бюджеты городов Москвы и Санкт-Петербурга, областные бюджеты автономных областей, окружные, городские, районные бюджеты, районные бюджеты в районах городов, бюджеты поселков и сель- ских населенных пунктов.

Бюджетная система Российской Федерации в соответствии с бюджетным законодательством базируется на двух главных принци- пах: единстве бюджетной системы и самостоятельности бюджетов.

134

Практически любая страна когда-либо сталкивалась с такими наиболее существенными финансовыми проблемами, как бюджет- ный дефицит, государственный внутренний долг и государственный внешний долг.

Государственный бюджет – это годовой план государственных расходов и источников их финансового покрытия. Идеальное испол- нение государственного бюджета предполагает полное покрытие расходов доходами или образование остатка средств, т.е. превыше- ние доходов над расходами. Превышение расходов над доходами ведет к образованию бюджетного дефицита, который покрывается государственными займами – внутренними и внешними. Они осуще- ствляются в виде продажи государственных ценных бумаг, займов у внебюджетных фондов (например, у фонда страхования по безрабо- тице или пенсионного фонда) и в порядке получения кредитов у бан- ков (эта форма финансирования бюджетного дефицита часто практи- куется местными властями).

Бюджетный дефицит может быть покрыт и за счет дополнитель- ной эмиссии денег. Но это ведет к неконтролируемой инфляции, подрыву стимулов для долгосрочных инвестиций, раскручиванию инфляционной спирали «цены – заработная плата», необеспечению сбережений населения и в итоге – к воспроизводству бюджетного дефицита.

Государственный долг делится на внутренний и внешний. Внут- ренний государственный долг связан с задолженностью государства своим гражданам. Некоторые налогоплательщики являются владель- цами государственных ценных бумаг. Они получают проценты по этим бумагам и одновременно платят налоги, которые частично идут на выплату государственных займов и кредитов. Как правило, из те- кущих бюджетных фондов не удается выплачивать полностью про- центы и в срок погашать государственные займы. Постоянно нуждаясь в средствах, правительство прибегает ко все новым и новым займам.

Предметом особого внимания является внешний долг. Если пла- тежи по нему составляют значительную часть поступлений от внеш- неэкономической деятельности страны (например, 20…30 %), то привлекать новые займы из-за рубежа становится довольно трудно.

Государственный долг растет в разных странах разными темпами, но если он превышает ВВП более чем в 2,5 раза, то положение счита- ется опасным для стабильности экономики и особенно для устойчиво- сти денежной, кредитной и финансовой систем. Устойчивость же, равновесие в ходе поступательного развития кредитно-финансовой

135

системы является одним из важнейших условий эффективного функ- ционирования экономической системы в целом. Именно кредитно- финансовая система аккумулирует, распределяет и перераспределяет средства, необходимые для воспроизводства и развития экономики страны.

Выводы

1.Кредитно-финансовая система представляет собой совокуп- ность взаимосвязанных кредитно-финансовых институтов, выпол- няющих в экономике роль финансового посредника. Деятельность кредитно-финансовых институтов тесно переплетается. Они сотруд- ничают по одним направлениям и конкурируют по другим. Масшта- бы такого взаимодействия ограничиваются и регулируются финансо- во-банковским законодательством страны.

2.Через кредитно-финансовую систему реализуются в жизнь эко- номические денежные отношения во всем их многообразии.

3.В зависимости от сферы деятельности, целей, способов их дос- тижения денежные отношения подразделяются на три основных ви- да: непосредственно денежные (наличное и безналичное денежное обращение, обусловленное движением товаров); финансовые (обра- зование и использование фондов денежных средств); кредитные (предоставление заемщику временно свободных денежных средств кредитора и/или их собственника на основе срочности, платности, обеспеченности и возвратности).

4.Субъектами экономических денежных отношений выступают государство, местные органы власти, предприятия (фирмы), гражда- не. В зависимости от участников кредитных отношений, а также от объекта ссуды, сферы функционирования выделяют коммерческий, банковский, потребительский, государственный и международный кредит.

5.Основной целью денежной политики государства является оп- ределение количества денег в обращении. С этой целью можно вос- пользоваться формулой М = ΣPQ/V или MV = PQ, которая называется уравнением обмена. Для проведения более конкретных расчетов ис- пользуют показатель совокупной денежной массы, которая измеря-

ется денежными агрегатами М0, М1, М2, М3, L. В России в настоящее время используется также показатель денежной базы.

6.Общей болезнью всех денежных отношений является инфля- ция. В процессе макроэкономического анализа выделяют инфляцию

136

спроса, инфляцию предложения, а также инфляцию спада, инфляцию шока предложения. Кроме этого, в зависимости от темпов нараста- ния, выделяют ползучую, галопирующую и гиперинфляцию.

7.Кредитная система представляет собой, с одной стороны, кре- дитно-расчетные отношения, формы и методы кредитования, с дру- гой – совокупность кредитно-финансовых институтов. Центром этой системы является банковская система, которая, в свою очередь, име- ет сложную разветвленную структуру. Все входящие в банковскую систему институты осуществляют активные и пассивные операции, выполняя функции финансового посредника.

8.Кредитная система является проводником денежно-кредитной политики, т.е. совокупности мероприятий, направленных на регули- рование денежного обращения и кредита. Основными методами де- нежно-кредитной политики являются: учетная (дисконтная) полити- ка, операции на открытом рынке, установление норм обязательных резервов, контроль по отдельным видам кредитов, регулирование риска и ликвидности банковских операций.

9.Финансовая система представляет собой совокупность спосо- бов организации финансовых отношений, виды, формы и методы количественного определения этих отношений, и в то же время сово- купность сфер и звеньев финансовых отношений, институциональ- ных финансовых структур. Финансовая система подразделяется на финансы предприятий, хозяйственных организаций, учреждений, страхование, государственные финансы. Каждое из указанных звень- ев, в свою очередь, имеет сложную структуру, состоит из звеньев «второго уровня». Финансовая система – это также совокупность финансовых учреждений страны.

Контрольные вопросы

1.Каковы отличительные черты и структура экономических де- нежных отношений?

2.Каковы общие и отличительные черты непосредственно денеж- ных, финансовых и кредитных отношений?

3.Каковы общие и отличительные черты кредитно-финансовой системы, кредитно-банковской системы, денежно-кредитной системы?

4.Чем отличается двухуровневая кредитно-банковская система от монобанковской?

5.В чем сходство и в чем различие между федеральной резервной системой США и кредитно-банковской системой России?

137

6. Докажите, что при активной эмиссии безналичных денег, в от- личие от пассивной эмиссии, увеличиваются денежные средства, ко- торыми может распоряжаться небанковский сектор.

2. Балансовый отчет коммерческого банка выглядит следующим образом (млн ден. ед.):

а) Предположим, что норма обязательных резервов составляет 15 %. Укажите, как будет выглядеть балансовый отчет банка, если он предос- тавит займы на максимально возможную сумму (и если все деньги, по- лученные по ссудам, будут зачислены на счета в других банках).

б) Предположим, что норма обязательных резервов составляет 20 %. Укажите, как будет выглядеть балансовый отчет банка при сохране- нии условий, указанных в пункте а.

3. На основании приведенных ниже данных составьте балансовый отчет Центрального банка страны:

4. Увеличение цен на x % вовсе не означает, что покупательная спо- собность денег уменьшается на такую же величину в процентах. Напри- мер, в базисном году цена одной пары ботинок составляла 60 ден. ед., а в отчетном году – 90.

138

а) Насколько в процентном отношении увеличилась цена в отчет- ном году по сравнению с базисным?

б) Сколько пар обуви можно купить на 180 ден. ед. в базисном и сколько в отчетном году?

в) На сколько процентов сократилась покупательная способность, исходя из динамики цены на обувь?

г) Рассчитайте, как изменяется покупательная способность, если уровень цен повышается с 25 до 125 %.

5. Индекс стоимости жизни всех индивидуальных домашних хо- зяйств приведен в таблице.

а) Составьте таблицу по приведенному выше образцу и высчитай- те динамику на последующие годы при таком дальнейшем измене-

нии индексов: 2008 – 101,4; 2009 – 104,2; 2010 – 107,0.

б) Рассчитайте изменения индекса цен и покупательной способно- сти, если за потребительскую корзину при определенном индексе цен в базисном году надо было заплатить 1294 евро, а в отчетном году – 1645 евро.

в) Объясните различие между измерениями индексов в пунктах и процентах.

г) Какие факторы являются решающими для увеличения потреби- тельских ежемесячных расходов для отдельных домашних хозяйств на покупку потребительской корзины в последующие базисные годы?

6. Для разных национальных экономик имеют силу следующие данные (ден. ед.):

139

Окончание таблицы

а) Определите массу находящихся в обращении наличных денег в банковском секторе, в небанковском секторе, в целом в четырех на- циональных экономиках.

б) Какова наличность в деньгах Центрального банка в банковском секторе, в небанковском секторе и в совокупности соответственно?

в) Сколько денежных единиц составляют позиции «наличные деньги в обращении» и «вклады» на пассивной стороне баланса у Центрального банка в четырех рассматриваемых национальных эко- номиках?

7. Мультипликатор денежной эмиссии показывает крайний предел выпуска безналичных денег.

а) Рассчитайте мультипликатор денежной эмиссии для следую- щих трех случаев (приведенные ставки резерва имеют силу для всех коммерческих банков):

•кассовый резерв 10 % и минимальный резерв 15 %;

•кассовый резерв 15 % и минимальный резерв 25 %;

•кассовый резерв 5 % и минимальный резерв 5 %.

б) Как высока будет возможная эмиссия безналичных денег в ка- ждом из трех приведенных случаев во всей банковской системе при новом денежном вкладе в 40 000 евро? При этом предполагается, что весь наличный денежный вклад полностью возвращается в банков- скую систему.

в) Какие факторы определяют многократную эмиссию безналич- ных денег в банковской системе?

8. Немецкий Федеральный банк продает предприятию ценные бу- маги на сумму 10 000 евро взамен на банкноты.

а) Проведите эту операцию по счетам бухгалтерского учета, внося при этом изменения позиций в статьях баланса Федерального банка и предприятия. Покажите также ее воздействие на соответствующие балансы.

140