19. Понятие и виды профессиональной деятельности на рцб: брокерская, дилерская, клиринговая деятельность.

Профессиональные участники РЦБ – это юридические лица, в том числе кредитные организации, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют профессиональную деятельность на РЦБ. Профессиональные участники РЦБ: брокеры, дилеры, клиринговые организации.

Брокер – профессиональный участник РЦБ, занимающийся брокерской деятельностью. Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ц/б в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Дилер – проф. участник РЦБ, занимающийся дилерской деятельностью. Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ц/б от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ц/б с обязательством покупки и (или) продажи этих ц/б по объявленным ценам. Кроме цены, дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ц/б: минимальное или максимальное количество покупаемых и (или) продаваемых ц/б, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены.

Клиринговая организация – проф. участник РЦБ, осуществляющий клиринговую деятельность (клиринг). Клирингом признается деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ц/б и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ц/б и расчетам по ним.

Может осуществляться в 2х видах:

- частный клиринг – осуществляется брокерами, дилерами и управляющими и предполагает учет взаимных обязательств двух сторон без участия третьей; не требует специальной лицензии.

- централизованный клиринг – осуществляется специализированными клиринговыми организациями с определением обязательств участия двух или более сторон; наличие обязательной лицензии.

Клиринговая организация обязана формировать специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок.

20. Характеристика видов профессиональной деятельности на рцб: деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Деятельность по управлению ц/б - Осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

• ценными бумагами;

• денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

• денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Деятельностью по управлению ц/б могут заниматься юр. лица и ИП, имеющие лицензию на занятие этой деятельностью. Профессиональный участник РЦБ, осуществляющий работу по управлению ц/б называется управляющим. Клиентами управляющих могут быть любые инвесторы, юр. и физ. лица.

Учредитель – физическое или юридическое лицо, передающие объекты в управление.

Объекты управления – ц/б и денежные средства, в том числе полученные в процессе управления.

Доверительное управление – основано на передачи объектов управления управляющему на определенный срок с целью их инвестирования в ц/б и получения дохода. Все риски по договору доверительного управления несет инвестор.

Неотъемлемой частью договора доверительного управления является инвестиционная декларация управляющего, которая содержит

1. цель: сохранение дохода; получение дохода; прирост капитала.

2. перечень объектов инвестирования с указанием структуры

3. срок действия

Управляющий ограничен в своих сделках с ц/б нормативами, установленными Федеральной службой по финансовым рынкам:

1. Не имеет право покупать на неорганизованном рынке ц/б эмитентов, которые являются его клиентами;

2. Не имеет право перепродавать бумаги между портфелями своих клиентов и своим собственным;

3. Не имеет право работать с производными финансовыми элементами

4. Не может совершать сделки с отсрочкой платежа более 30 дней

5. Не имеет право отдавать средства клиентов третьим лицам

Клиентами управляющего являются:

1. Индивидуальные инвесторы, которые передают средства в управление, так как сами не имеют достаточной квалификации, опыта, времени.

2. Институциональные – Пенсионный Фонд, инвестиционные фонды, страховые компании, которые в силу своей основной деятельности владеют крупными активами в денежной форме и обязаны их инвестировать с целью сохранения и прироста.

Деятельность по ведению реестра владельцев именных ц/б

Реестр – список владельцев цб, составленный на определенную дату с указанием кому, сколько бумаг принадлежит.

Эмитент имеет право сам вести реестр, если число инвесторов менее 500. Если владельцев более 500, эмитент заключает договор с независимым регистратором

Система ведения реестра – сбор, обработка и хранение всей информации о ц/б определенного выпуска, о владельцах, о движении ц/б. Она включает в себя:

Открытие и ведение счетов

-эмиссионный счет;

-лицевой счет эмитента – эмитент выкупает свои ц/б;

-лицевой счет владельца – лицо, которому на праве собственности принадлежит ц/б;

-лицевые счета номинальных держателей – лицо, за которым числиться ц/б, но ему не принадлежат (депозитарий);

-лицевые счета доверительных управляющих;

-лицевые счета залогодержателей.

Трансфер-агент – посредник при передачи документов и информации между регистратором и зарегистрированными лицами. Оказывает следующие услуги:

1. Принимает документы на совершение операций в реестре и передает их регистраторам;

2. Передает зарегистрированным лицам выписки и уведомления от регистратора;

3. Дает гарантию подписи.