2.2 Оценка ликвидности активов и платежеспособности предприятия

Ликвидность активов – способность ординарного актива в приемлемые сроки превращаться в денежную наличность при минимальной потере своей балансовой стоимости. Группировка активов и пассивов, позволяющих оценивать ликвидность баланса, представлена в таблицах 10,11.

Таблица 10 Таблица 11

Группировка активов ( 2013 факт) Группировка пассивов ( 2013 факт)

Группа	Активы	Состав, млн. руб.	Структура, %	Индикаторы абсолютной ликвидности	Группа	Пассивы	Состав, млн. руб.		Структура, %
1	2	3	4		1	2	3		4
А1	Наиболее ликвидные активы (А1240+А1250)	12,0	0,4	А1 П1	П1	Наиболее срочные пассивы (П1520)	424,9		13,2
А2	Быстро реализуемые активы (А1220 + А1230)	406,7	12,6	А2 П2	П2	Краткосрочные пассивы (П1500 – П1520)	294,4		9,2
А3	Медленно реализуемые активы (А1210+А1260)	604,6	18,9	А3 П3	П3	Долгосрочные пассивы (П1400)	500,5		15,6
А4	Трудно реализуемые или неликвидные активы (А1100)	2186,9	68,1	А4 ≤ П4	П4	Устойчивые пассивы (П1300)	1990,4		62,0
Итого активы (А1600)		3210,2	100%		Итого пассивы (П1700)			3210,2		100%

Критерий :степень ликвидности актива Критерий : срочность выполнения обязательств

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения долговых обязательств денежного свойства.

Оценка ликвидности ( 2013 факт) Таблица 12

Ликвидность баланса (коэффициент актуальной ликвидности)

Оценочные суждения: «отлично» (более 0,85); «хорошо» (0,60-0,85); «удовлетворительно» (менее 0,60).

Рыночная стоимость высоколиквидных активов и дебиторской задолженности не способна покрыть накопленные предприятием кредиторские задолженности и краткосрочные банковские заимствования.

Ликвидность предприятия – способность предприятия высвобождать денежные средства, необходимые для обеспечения нормальных условий финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих (краткосрочных) долговых обязательств.

Оценка ликвидности ( 2013 факт) Таблица 13

Ликвидность предприятия (совокупный показатель ликвидности)

Оценочные суждения: «отлично» (более 0,85); «хорошо» (0,60-0,85); «удовлетворительно» (менее 0,60).

В 2013 году привлеченные финансовые источники, включающие банковские заимствования и задолженность перед кредиторами только на 71%, покрываются рыночной стоимостью текущих активов ОАО «Копейского машиностроительного завода».

Ликвидность активов, баланса и предприятия позволяет предопределить в 2013 году платежеспособность ОАО «Копейского машиностроительного завода».

Платежеспособность - способность организации своевременно и в полной мере рассчитываться с контрагентами и коммерческими банками по своим краткосрочным финансовым обязательствам, используя в качестве источников их покрытия текущие активы, включая отдельные элементы оборотных средств (денежную наличность, дебиторскую задолженность, производственные запасы).

Методика оценки платежеспособности предусматривает последовательную оценку краткосрочной и долгосрочной платежеспособности.

Оценка краткосрочной платежеспособности приводится в таблице 14.

По всем шести финансовым коэффициентам наблюдается понижательная тенденция, причем индексы роста варьируются от 0,043 по абсолютной ликвидности до 0,671 по быстрой ликвидности.

Обращает внимание, что в 2012 году по всем шести финансовым коэффициентам платежеспособности предприятие превышало нормативные значения. Ухудшение платежеспособности в 2013 году объясняется в общем виде тем, что краткосрочные пассивы выросли на 87,9%, тогда как оборотные средства снизились на 2,1%.(разрыв в сорок раз!).

В соответствии с Российской методикой диагностирование финансовой несостоятельности предприятия, коэффициент текущей ликвидности не должен снижаться ниже двух, что достигалось ОАО «Копейским машиностроительным заводом» в 2012 году (2,73). В 2013 году один рубль краткосрочных обязательств покрывался одним рублем сорока двумя копейками текущих активов (0,521).

Для промышленных предприятий принципиально важно поддерживать высокий уровень критической ликвидности. В 2012 году «лакмусовая бумажка» составила 1,294, то есть продолжая производственную деятельность за счет накопленных производственных запасов ОАО «Копейский машиностроительный завод» в 1,3 раза перекрывает краткосрочные обязательства, что характеризовало краткосрочную платежеспособность отличными оценками. В 2013 году при сохранении запасов и переводе в ликвидность иных элементов оборотных средств ОАО «Копейский машиностроительный завод» мог покрыть 79% краткосрочных обязательств (0,609).

Таблица 14