Раздел 2. Статистическое изучение инвестиций

2.1 Статистические показатели объема, состава, динамики инвестиционной привлекательности предприятия и регионов

Для всесторонней характеристики инвестиций используется система показателей, характеризующих:

1. Динамику инвестиций.

2. Структуру инвестиций.

3. Пропорциональность распределения инвестиций.

4. Инвестиционную активность.

5. Инвестиционную привлекательность.

6. Эффективность инвестиций.

Ι. Динамику инвестиций в статистических ежегодниках отражают нарастающим итогом.

ΙΙ. Структура инвестиций изучается по группировочным признаком: по видам активов, по источникам финансирования, по видам экономической деятельности, по регионам и т.п.

Для обобщающей характеристики используются коэффициенты структурных сдвигов:

1)линейный коэффициент «абсолютных» структурных сдвигов,

гдеk –количество структурных частей.

_{2) квадратическийкоэффициент«абсолютных» структурных сдвигов во времени:}

Эти коэффициенты отражают среднее изменение удельного веса (в процентных пунктах), которое имело место за рассматриваемый временной интервал в целом по всем структурным частям.

₃₎квадратическийкоэффициент«относительных» структурных сдвигов, показывающий средний относительный прирост удельного веса (в %) за рассматриваемый период:

_{4) обобщающий показатель различий в структуре двух совокупностей за один и тот же период времени - коэффициент А.Салаи:100;}

_{5) интегральный показатель структурных сдвигов К. Гатева служит для оценки структурных различий во времени:}

100.

Два последних коэффициента могут принимать различные значения:

• если коэффициент равен 0, это означает, что изменений в структуре не произошло;

• если значение коэффициента < 10% - изменения незначительны;

• когда значение коэффициента находится в пределах 10-30 % - изменения заметные;

• коэффициент > 30% - изменения сильные;

• если коэффициент равен 100%, это означает полное изменение структуры.

ΙΙΙ. Оценку пропорциональности (неравномерности) распределения инвестиций междупредприятиями отдельных видов деятельности, отраслей, регионов дают коэффициенты локализации и концентрации.

Коэффициент локализации (L)характеризует (равномерность) неравномерность размещения инвестиций по отдельным предприятиям и определяется как соотношение долей объемов инвестиций в основной капитал (и долей факторов, на них влияющих, например, численности населения, объема продукции и т.п.(:L=.

Коэффициент локализации показывает долю инвестиций в пропорциональной доле факторного признака. Если L<1, то на этот регион или вид экономической деятельности приходится меньший объем инвестиций по сравнению с пропорциональным для него объемом факторного признака (например, объемом производства) и наоборот. Если L>1, то y(результативный признак)опережает x(факторный признак).

Коэффициент концентрации (Кк) дает обобщающую характеристику отклонения распределения инвестиций от равномерного и рассчитывается по формуле:

Значение коэффициента концентрации колеблется в пределах от 0 до1. Чем больше его значение отклоняется от 0, тем заметнее концентрация. Для характеристики изменения уровня концентрации целесообразно анализировать Ккв динамике.

Концентрация инвестиций может быть изучена на основе построения кривой Лоренца.

Для характеристики сбалансированности спроса и предложений на рынке инвестиций рассчитывают коэффициент эластичности:

,

где y – спрос,

x – предложение.

Коэффициент эластичности показывает, на сколько процентов изменяется спрос на инвестиции при изменении их предложения на 1%:

- если К эл. (по модулю) < 1, это означает, что yэластичен по х, так как процент изменения x приводит к изменению y;

- если К эл. = 1, то имеет место единичная эластичность, т.е. у и х изменяются одинаково;

- еслиК эл. = 0, это означает неэластичность у от х.

ΙV. Инвестиционную активность отдельных предприятий (регионов) характеризуют такие показатели:

• общий объем реальных инвестиций;

• объем инвестиций в расчете на душу населения:

- всего,

- в том числе иностранных;

• объем инвестиций в расчете на единицу произведенной продукции:

- всего,

- в том числе иностранных;

• соотношение между отечественными и иностранными инвестициями;

• капиталоотдачу инвестиций.

С целью анализа инвестиционной активности рассчитывают динамику этих показателей и сравнивают их по предприятиям (регионам).

Объем реальных инвестиций (РИ) на единицу продукции (Q)характеризует показатель – капиталоемкость продукции (Ке):

. Для изучения динамики капиталоемкости продукции и определения влияния на нее отдельных факторов используется индексный метод. Вычисляют индивидуальные индексы и общие индексы средней капиталоемкости – переменного состава, постоянного состава и структурных сдвигов. Средняя капиталоемкость определяется по формуле:

. На основе индексов средней капиталоемкости определяют абсолютное изменение реальных инвестиций под влиянием отдельных факторов:

а) изменения индивидуальной капиталоемкости;

б) изменения структуры продукции;

в) изменения объема продукции.

= =Ке .d.

Изменение суммы инвестиций за счет снижения капиталоемкости характеризует интенсивное направление развития производства, а за счет объемов производства – экстенсивное.

V. При изучении инвестиционнойпривлекательностирассматривают систему показателей, оценивающую инвестиционную привлекательность отдельных субъектов хозяйствования, отраслей и видов экономической деятельности, регионов.

Инвестиционная привлекательность – это обобщающая оценка отдельных направлений и объектов, в которые вкладываются средства, с позиций отдельного инвестора относительно эффективности осуществления в них инвестиционной деятельности.

Показатели инвестиционной привлекательности можно объединить в следующие блоки:

1. Макроэкономическая характеристика видов деятельности:

• Роль вида деятельности в обеспечении развития экономики и жизнеобеспечения населения Украины;

• Перспективы развития данного вида деятельности (отрасли);

• Доля вида деятельности (отрасли) в ВВП;

• Уровень государственного регулирования цен на продукцию;

• Уровень налогообложения;

• Уровень приватизации предприятий;

• Объем инвестиций и др.

2. Технологическая характеристика вида экономической деятельности (отрасли):

• Соответствие технологии производства необходимым мировым стандартам;

• Зависимость вида деятельности (отрасли) от энергоресурсов;

• Зависимость от импортного оборудования.

3. Характеристика продукции:

• Уровень насыщенности рынка продукцией;

• Доля импорта в удовлетворении спроса на данную продукцию в Украине;

• Возможности выхода продукции на внешние рынки;

• Соответствие качества продукции необходимым стандартам;

• Соотношение уровня цен на отечественную и аналогичную импортную продукцию;

• Соотношение динамики цен на продукцию и темпов инфляции.

4. Экономические результаты деятельности предприятий (отдельных отраслей) за отчетный период:

• Уровень рентабельности всех активов;

• Уровень рентабельности собственных активов;

• Уровень рентабельности продукции;

• Уровень рентабельности инвестиций;

• Уровень себестоимости продукции;

• Уровень производительности труда.

5. Уровень инвестиционных рисков:

• Уровень конкуренции на внутреннем рынке Украины;

• Уровень вероятности возникновения форс-мажорных обстоятельств;

• Количество и доля предприятий-банкротов в отрасли;

• Уровень надежности сбыта продукции.

В основу оценки инвестиционной привлекательности предприятий положен анализ и прогнозирование их финансово-экономического состояния. Для этого вычисляют такие показатели:

1. Показатели ликвидности, характеризующие способность обеспечить своевременное выполнение своих обязательств.

2. Показатели деловой активности.

3. Показатели рентабельности, отражающие прибыльности компании.

4. Показатели платежеспособности.

Заключительным этапом определения привлекательности предприятий является определение их рейтинга.

IV. Эффективность инвестиций. Своеобразным показателем эффективности вложения инвестиций является показатель – капиталоотдача характеризующий ввод в действие основных средств и производственных мощностей на единицу вложенных инвестиций:

капиталоотдача – это величина, обратная капиталоемкости: .

При оценке динамики капиталоотдачи по группе предприятий определяют индексы средней капиталоотдачи переменного состава, постоянного состава и структурных сдвигов.

При оценке эффективности иностранных инвестиций определяют следующие показатели:

1. Количество предприятий, получивших инвестиции и выпускающих продукцию, а, следовательно, дающих прибыль.

2. Удельный вес предприятий, получивших инвестиции, в общем их числе.

3. Сумма и удельный вес инвестиций, направленных на выпуск продукции в общем их объеме.

4. Эффект от размещения инвестиций – сумма прибыли, направляемая на развитие предприятия, т.е. реинвестируемая прибыль, которая зависит от величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

5. Чистая выручка от реализации продукции, работ, услуг, полученная в результате привлечения иностранных инвестиций (валовая выручка за вычетом НДС, акцизного сбора).

6.Показатели эффективности иностранных инвестиций (сопоставление полученного результата с затратами или ресурсами, которые способствовали получению этого результата):

а) оборачиваемость инвестируемого капитала:

n = ;

б) рентабельность инвестированного капитала:

R = .