теор.основ.фин.мен

Министерство образования и науки Российской Федерации

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«ПЕРМСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ

ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Гуманитарный факультет

Кафедра «Управление финансами»

Контрольная работа

по дисциплине теоретические основы финансового менеджмента

Вариант № 10

Выполнил: студент

Гуманитарного факультета

Заочного отделения

Профиль: Финансы и кредит

группа ФК-12Б

Гецива Эльвира Владимировна

Проверил: доцент, к.э.н.:

Агеева В.Н.

Дата сдачи_____________________

Пермь – 2014

Задача №1.

Рассчитать с помощью модели Блека – Шлоуза цену опциона – колл.

Срок исполнения опциона t = 7 мес (0,58 года)

Текущая цена базисного актива S = 99 руб

Цена исполнения опциона K = 97

Безрисковая ставка доходности r = 6,6%

Риск базисного актива σ = 15%

Решение:

Ответ: S опц = 6,71 руб.

Задача №2.

Текущий курс акций компании «АВС» равен S. Через год акция будет стоить или Su или Sd. Рассчитать с помощью биноминальной модели действительную стоимость опциона – колл, если цена исполнения опциона – колл K, срок t=1год, безрисковая ставка r.

S = 99 руб

Su = 105

Sd = 90

K = 97 руб

r = 6,6 %

Решение:

t=11

t=0 105 97

99

90 0

Стоимость опциона – колл =

Ст-ть =

Ответ: Стоимость опциона – колл 94,28 руб.

Задача №3.

Рассчитать риск актива на основе ряда фактических значений доходности.

Решение:

Ответ: риск актива W = 54 %.

Задача №4.

Определить внутреннюю доходность купонной облигации.

P = 1790 руб.

С = 17%

n = 4 лет

m = 2

N = 1150 руб.

Решение:

1. Пусть ,

тогда PV = N = 1150 руб.

2. Пусть , (640/4/1150 *100=13,9)

3. 

4. 

Ответ: IRR = 15,9%

Задача №5.

Определить форвардные ставки одногодичные через 1 год, через 2 года и двухгодичную через 1 год.

Решение:

Одногодичная форвардная ставка

где - ставка спот для периода n.

– ставка спот для периода n-1.

Двухгодичная форвардная ставка

1. Одногодичная через один год:

2. Одногодичная через два года:

3. Двухгодичная через год:

Ответ:

Задача №6.

Определить оптимальную структуру портфеля.

Риск акции A

Риск акции B

Коэффициент корреляции бумаг

Решение:

где

– доля инвестирования в актив A

Ответ:

Задача №7.

Определить риск портфеля, если он состоит из двух бумаг A и B.

Доля в портфеле

Риск бумаги A

Риск бумаги B

Коэффициент корреляции бумаг

Решение:

Ответ:

Задача №8.

Определить внутреннюю стоимость акции.

Количество периодов роста дивидендов с темпом

Темп роста дивидендов в первой фазе жизни общества

Темп роста дивидендов во второй фазе жизни общества

Дивиденд в периоде предшествующем началу роста доходов

Требуемая доходность

Ответ:

Задача №9.

Определить внутреннюю стоимость облигации.

Стоимость заемного капитала

Купонный платеж CF = 105 руб.

Срок до погашения облигации n = 9 года

Количество купонных выплат в году m = 2

Номинальная стоимость облигации N = 1400 руб.

Решение:

Ответ: P = 1816,07 руб.

Задача №10.

Определить требуемую доходность портфеля от двух акций A и B.

Доходность по безрисковым бумагам

Доходность рыночного портфеля

Коэффициент ветта бумаги A

Коэффициент ветта бумаги B

Доля бумаги A в портфеле

Решение:

Ответ:

Список литературы:

1. Теоретические основы финансового менеджмента: метод.указания для студентов заочного отделения, 2014г.

2. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: учебное пособие для вузов. – 497с.

3. Грязнова А.Г. Оценка бизнеса: учебник для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 734с.

4. Ковалева А.М. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. М.: Инфра – М,2007. – 283с.

5. Четыркин Е.М. Финансовая математика: учебник для вузов. – 7-е изд., испр. – М.: Дело, 2007. – 397с.

6. Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бейли Д.В. Инвестиции: учебник для вузов – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 734с.