2.2 Анализ финансовой деятельности "Беста"
Уставный капитал Общества составляет 39 749 359 700 рублей.
Считается, что если для формирования запасов достаточна сумма собственных оборотных средств (СОС), то финансовая независимость квалифицируется как абсолютная. Выполнение данного условия показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация абсолютно не зависит от внешних кредиторов, поскольку ей для этой цели заемные средства не требуются. Вместе с тем такая ситуация имеет и отрицательную сторону, поскольку она означает, что руководство компании придерживается слишком консервативной позиции в части финансирования бизнеса за счет заемных средств, не использует в должной мере эффект финансового рычага, который в условиях прибыльного бизнеса способствует росту прибыли, рентабельности капитала.
Таблица 2.225
Анализ финансовой устойчивости
|
Показатели |
на начало года |
на конец года |
Изменения | |||
|
1. Реальный собственный капитал |
14584405 |
15883478 |
1 299 073 | |||
|
2. Внеоборотные активы (итог разд. I баланса) и долгосрочная дебиторская задолженность (стр.230 разд. II) |
37732421 |
38938931 |
1 206 510 | |||
|
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п.2) |
-23 148 016 |
-23 055 453 |
92 563 | |||
|
4. Долгосрочные пассивы (итог разд. V баланса + стр.460 разд. IV баланса) |
14084118 |
15112616 |
1 028 498 | |||
|
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3 + п.4) |
-9 063 898 |
-7 942 837 |
1 121 061 | |||
|
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр.610 разд. VI баланса) |
12 672 793 |
11 668 596 |
-1 004 197 | |||
|
7. Общая величина основных источников формирования запасов (п.5 + п.6) |
3 608 895 |
3 725 759 |
116 864 | |||
|
8. Общая величина запасов (сумма стр.210-220 разд. II баланса) |
2040339 |
1529202 |
-511 137 | |||
|
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 - п.8) |
-25 188 355 |
-24 584 655 |
603 700 | |||
|
10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5 - п.8) |
-11 104 237 |
-9 472 039 |
1 632 198 | |||
|
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7 - п.8) |
1 568 556 |
2 196 557 |
628 001 | |||
|
12. Номер типа финансовой ситуации согласно классификации |
3 |
3 |
х | |||
В данном случае финансирование части МПЗ осуществляется за счет краткосрочной кредиторской задолженности (поставщикам, государству, внебюджетным фондам, работникам по заработной плате и т.п.). Несколько ослабить финансовую напряженность в данных обстоятельствах может наличие в составе кредиторской задолженности статьи "Авансы полученные" или "Задолженность перед дочерними или зависимыми обществами". Если такая финансовая ситуация носит устойчивый характер продолжительное время, у организации постоянно возникают проблемы с оплатой текущих обязательств и т.п., то ее финансовое положение будет квалифицировано как кризисное.
Собственный капитал в течение исследуемого периода возрос на 1299073 руб., или на 8,91 %. Доля собственного капитала возросла на 1,95 % за счет соответствующего уменьшения доли заемных средств.
Заемный капитал возрос на 24301 руб., или на 0,09 %.
Проанализируем структуру заемных средств организации в таблице 2.2.
Таблица 2.326
Анализ структуры заемного капитала
|
Наименование статей запасов |
Абсолютные величины. руб. |
Уд. вес. % |
Изменение | |||||
|
На начало года |
На конец периода |
На начало года |
На конец периода |
В руб. |
В уд. Весах% |
В % к величине на начало года |
В % к изменению итога баланса | |
|
Долгосрочные обязательства |
14084118 |
15112616 |
52,64 |
56,43 |
1028498 |
3,79 |
7,30 |
4232,33 |
|
Краткосрочные кредиты и займы |
8181597 |
6928165 |
30,58 |
25,87 |
-1253432 |
-4,71 |
-15,32 |
-5157,94 |
|
Кредиторская задолженность |
4491196 |
4740431 |
16,79 |
17,70 |
249235 |
0,92 |
5,55 |
1025,62 |
|
Итого заемный капитал |
26756911 |
26781212 |
100,00 |
100,00 |
24301 |
0 |
0,09 |
100,00 |
Рисунок 2.3 Динамика изменения структуры заемного капитала27
Данные таблицы 2.3 и рисунка 2.3 свидетельствуют о том, что сумма заемного капитала в течение 2011 года возросла на 24301 руб. Наибольшее влияние на это оказало увеличение долгосрочных обязательств на 1028498 руб., или на 7,30 %, и кредиторской задолженности на 249235 руб., или на 5,55 %. В структуре заемного капитала произошли следующие изменения: доля долгосрочных обязательств и кредиторской задолженности возросла соответственно на 3,79 % и 0,92 %.
Таблица 2.4
Анализ финансовой устойчивости
|
№ |
Наименование показателя |
Рекомендуемые значения |
На начало периода |
На конец периода |
|
1. |
Коэффициент автономности показывает степень независимости организации от заемных источников |
≥ 0,5 |
0,3528 |
0,3723 |
|
2. |
Коэффициент обеспеченности организации устойчивыми источниками финансирования |
0,75 ÷ 0,9 |
0,6935 |
0,7265 |
В течение исследуемого периода кредиторская задолженность возросла на 430231 руб., или на 10,39 %. Наибольшее влияние на это оказало увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками, авансы полученные и задолженность перед персоналом организации. В структуре кредиторской задолженности произошли следующие изменения: увеличилась доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками, авансов полученных и задолженности перед персоналом организации соответственно на 5,30 %, 0,86 % и 0,05 % за счет соответствующего уменьшения остальных статей кредиторской задолженности.
Данные таблицы 2.4 подтверждают выводы: коэффициент автономности и коэффициент обеспеченности организации устойчивыми источниками финансирования ниже нормативных значений. Низкий уровень собственного капитала свидетельствует о высокой степени зависимости предприятия от внешней финансовой ситуации, стоимости кредитных ресурсов, уровня платности заемных средств, повышении финансовых рисков. Если рентабельность совокупного капитала окажется ниже цены заемных ресурсов, то высокий уровень финансового рычага в этих условиях будет оказывать обратный эффект. Однако положительной тенденцией является рост данных коэффициентов, что свидетельствует о некотором повышении финансовой независимости ООО "БЕСТА".
Проведем анализ ликвидности баланса.
Таблица 2.528
Показатели ликвидности баланса
|
№ |
Наименование показателя его назначение |
Рекомендуемые значения |
На начало года |
На конец года |
|
1. |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организации может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса). |
0,2 - 0,5 |
0,0283 |
0,0436 |
|
2. |
Промежуточный коэффициент покрытия показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить при своевременном получении дебиторской задолженности. |
≥ 1 |
0,1238 |
0,1883 |
|
3. |
Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств и ведения хозяйственной деятельности. |
1,5 - 2,5 |
0,2848 |
0,3193 |
Данные таблицы 2.5 свидетельствуют о том, что организация неплатежеспособна, поскольку коэффициенты ликвидности ниже нормативных значений.
Таблица 2.629
Анализ показателей платежеспособности
|
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение |
|
Общий показатель ликвидности |
0,123 |
0,142 |
0,019 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,028 |
0,044 |
0,015 |
|
Коэффициент "критической оценки" |
0,124 |
0,188 |
0,064 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
0,285 |
0,319 |
0,035 |
|
Коэффициент маневренности |
-0,225 |
-0, 193 |
0,033 |
|
Доля оборотных средств в активах |
0,087 |
0,087 |
0,000 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-6,414 |
-6,188 |
0,226 |
Данные таблицы 2.6 свидетельствуют о том, что платежеспособность предприятия незначительно улучшилась в отчетном периода, поскольку наблюдается увеличение всех показателей. Причем наибольший прирост наблюдается по коэффициенту обеспеченности собственными средствами и коэффициенту критической оценки (соответственно + 0,226 и 0,064).