- •Под ИНВЕСТИЦИЯМИ обычно понимают поток вложенных средств, отвлеченных с определенной целью от непосредственного
- •Направления реального инвестирования
- •Реальные (капиталообразующие) инвестиции
- •Особенности реальных инвестиций:
- •Основные причины, обусловливающие необходимость реальных инвестиций:
- •Все формы реальных инвестиций сводятся к трем основным направлениям:
- •Основные формы капитальных вложений:
- •Капитальные вложения классифицируют по следующим признакам:
- •Большинство форм и разновидностей реальных инвестиций:
- •Понятие «инвестиционный проект» трактуется в двух
- •Инвестиционный проект
- •ИП в зависимости от взаимного
- •Независимые ИП
- •Альтернативные
- •ИП в зависимости от срока реализации
- •ИП в зависимости от масштаба (общественной значимости)
- •ИП в зависимости от объёма инвестиций:
- •Основные формы инвестиций
- •ИП в зависимости от уровня риска:
- •Причины появления (инициации) инвестиционных проектов:
- •Выявление и исследование инвестиционных
- •Выявление и исследование инвестиционных возможностей осуществляется по двум направлениям:
- •Инвестиционный климат зависит от:
- ••СТРУКТУРА ПРОЕКТНОГО АНАЛИЗА
- •Что проводится
- •Что проводится
- •КОММЕРЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
- •Соотношение категорий цена и ценность
- •ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
- •ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
- •Вопросы финансовой оценки инвестиционного проекта
- •Финансовая оценка ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
- •Алгоритм расчета чистой прибыли
- •План движения денежных средств
- •ОСНОВНАЯ
- •ИНВЕСТИЦИОННАЯ
- •ФИНАНСОВАЯ
- •Практические советы по составлению финансовой части
- •Показатели экономической оценки инвестиционных проектов
- •АRR TICNP 100%
- •ARR СГИСГП 100%
- •Срок окупаемости
- •PBP NCFTIC
- •Чистый денежный поток
- •Два основополагающих предположения при принятии
- •Ставка дисконтирования должна учитывать темп инфляции,
- •Ставка
- •RD RDБ RDРП
- •Чистая текущая стоимость проекта ( NPV )
- •Принятие решения по величине NPV
- •Внутренняя норма доходности (IRR)
- •Принятие решения по величине IRR
- •Выводы из установленной величины IRR:
- •PVИНВ TV n
- •Profitability Index (PI) – индекс доходности. Показывает относительную доходность («дисконтированную рентабельность») проекта и
- •Надежность оценки проекта
- •«Самый большой и наименее рациональный их всех возможных рисков - это риск ничегонеделания»
- •Сценарный подход
Выявление и исследование инвестиционных
возможностей осуществляется по двум направлениям:
Выявление возможностей района/региона осуществления проекта:
1.Анализируются прогнозы экономического и социального развития региона 2.Деловой активности иностранных и отечественных инвесторов
3.Отраслевой и градостроительный прогноз |
|
|||
4.Генеральные планы городов и других образований |
|
|||
5.Географическое |
положение |
и |
основные |
экономические |
характеристики |
|
|
|
|
6.Потенциал и основные факторы производства |
|
|||
7.Природные ресурсы, их стоимость и доступность |
|
|||
8.Инфраструктура |
|
|
|
|
9.Занятость и доходы населения |
|
|
|
|
10.Наличие и мощность строительных организаций |
22 |
Выявление и исследование инвестиционных возможностей осуществляется по двум направлениям:
Выявление и исследование возможностей осуществления самого проекта:
1.Спрос на продукцию проекта 2.Наличие основных факторов производства
3.Характеристика технологических процессов 4.Потребность в трудовых ресурсах 5.Сроки осуществления проектов
6.Инвестиционные, производственные издержки и источники их финансирования 7.Коммерческая, общественная, социальная эффективность проекта
23
Инвестиционный климат зависит от:
•Объективных причин: 1.Концентрации капитала 2.Географического положения 3.Развития региона 4.Развития инфраструктуры
•Субъективных причин (лояльность властей)
24
25
26
•СТРУКТУРА ПРОЕКТНОГО АНАЛИЗА
Что проводится |
Как осуществляется |
|
|
Для чего |
|
|
||
Коммерческий |
Анализ |
спроса |
и |
предложения, Будет ли |
спрос на |
|||
анализ |
выявление |
потребительского продукты проекта |
||||||
|
предпочтения, |
сегментирование |
|
|
||||
|
рынка, |
выбор целевого |
сегмента, |
|
|
|||
|
стратегия |
ценообразования, |
|
|
||||
|
распределения |
и |
продвижения |
|
|
|||
|
продукта проекта |
|
|
|
|
|
|
|
Технический |
Анализ |
условий |
производства, Обоснован |
ли |
проект |
|||
анализ |
источников получения |
ресурсов. технически |
|
|
||||
|
Технические альтернативы. Выбор |
|
|
|||||
|
технологии, |
масштаба |
и |
|
|
|||
|
местоположения проекта. |
|
|
|
|
|||
Экономический |
Анализ |
затрат |
и |
результатов, Целесообразен |
ли |
|||
анализ |
оценка |
показателей |
|
чистой проект экономически и с |
||||
|
приведенной |
|
стоимости, какими |
|
рисками |
|||
|
внутренней |
|
|
|
нормы сопряжен |
|
|
|
|
рентабельности, |
|
|
|
срока |
|
|
окупаемости, индекса доходности, оценка чувствительности проекта
27
Что проводится |
Как осуществляется |
|
Для чего |
|
|
||
Финансовый |
Оценка |
|
финансовой Жизнеспособен |
ли |
|||
анализ |
рентабельности, |
определение проект |
в финансовом |
||||
|
потребности в финансировании и отношении. |
|
|||||
|
выбор источника финансирования, Проект |
может |
быть |
||||
|
анализ |
эксплуатирующей проект экономически |
|
||||
|
компании |
|
выгодным, |
но |
|||
|
|
|
|
финансово |
не |
||
|
|
|
|
реализуем. |
|
||
Организацион- |
Оценка |
институциональных Сможет ли организация |
|||||
ный (институцио- условий |
организации, |
законов, осуществить |
|
||||
нальный) анализ |
политических факторов, |
внешней инвестиционный проект |
|||||
Управленческие |
среды, |
|
разработка и |
руководить |
его |
||
аспекты |
организационной |
структуры эксплуатацией |
|
||||
|
проекта |
|
|
|
|
|
|
28
Что проводится |
Как осуществляется |
|
Для чего |
|
|
|||
Экологический |
Оценка потенциального |
ущерба, |
Как |
проект |
влияет |
на |
||
анализ |
выявление |
мер |
по |
его |
окружающую |
среду |
и |
|
|
предупреждению |
|
или |
среда |
на |
проект |
||
|
исправлению. |
Расчет |
их (экология на проект) |
|
||||
|
стоимости. |
|
|
|
|
|
|
|
Социальный |
Социо-культурные |
|
и Как |
проект |
влияет |
на |
||
анализ |
демографические |
характеристики население и наоборот. |
|
|||||
|
населения, |
|
затрагиваемого |
|
|
|
|
|
|
проектом. |
|
|
Оценка |
|
|
|
|
|
преемственности |
проекта для |
|
|
|
|
||
|
населения, |
выработка стратегии |
|
|
|
|
взаимодействия.
29
КОММЕРЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Задачей коммерческого анализа является оценить проект с точки зрения конечных потребителей его продукции.
Структура маркетинга проекта:
•Маркетинговые исследования
•Разработка стратегии проекта
•Формирование концепции маркетинга
•Программа маркетинга проекта
•Бюджет менеджмента проекта
•Реализация мероприятий по маркетингу проекта Маркетинговые исследования:
•Количественные
•Качественные
30
Соотношение категорий цена и ценность
31