Задание № 1

Проанализировать финансово-экономическое состояние предприятия на начало и конец отчетного периода с помощью системы критериев определения неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса. Данные оформить в табл. 1.

Таблица 1.

№ п/п	Наименование показателя	Расчетная формула	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Норматив коеф-та
1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент текущей ликвидности (К1)	Оборотные активы (260)/ Краткосрочные обязательства (620)	0,950	1,510	1,7
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)	=(380+630-80)/260	-0,047	-0,225	0,3
3	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3)	=(480+620)/280	0,560	0,588	Не более 0,85

Проанализировав финансово-экономическое состояние предприятия на начало и конец отчетного периода мы наблюдаем, что коэффициент текущей ликвидности (К₁) и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К₂) меньше минимально допустимых своих значений, что является основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной.

Задание № 2. Альтернативные модели оценки финансового положения организации.

2.1. Двухфакторная модель Альтмана.

В модели учитываемым фактором риска является возможность необеспечения заемных средств собственными в будущем периоде.

Z= - 0,3877 - 1,0736К_тл+ 0,0579К_зс, (1)

где К_тл– коэффициент текущей ликвидности;

К_зс– коэффициент капитализации.

Коэффициент текущей ликвидностипоказывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства:

Ктл=(260)/(620)

Рассчитаны в таблице 1.

Коэффициент капитализациипоказывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 грн вложенных в активы собственных средств:

№ п/п	Наименование показателя	Расчетная формула	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
4	Коэффициент капитализации	Кзс=(480+620)/(630+380)	1,290	1,452

Тогда двухфакторная модель Альтмана примет значения (рассчитаны по формуле 1):

№ п/п	Наименование показателя	Расчетная формула	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
5	Z	Z= - 0,3877 - 1,0736Ктл+ 0,0579Кзс	-1,333	-1,925

Т. к. Z< 0, то вероятность банкротства меньше 50%. Эта вероятность снижается и далее снижается по мере уменьшенияZ.

2.2. Пятифакторная модель Альтмана.

Модель используется для компаний, акции которых не котируются на бирже.

Z= 0,717X₁+ 0,874X₂+ 3,10X₃+ 0,42X₄+ 0,995X₅,

где X₁– разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма всех активов:

Х₂– нераспределенная прибыль / общая сумма всех активов:

Х₃– прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов:

Х₄– балансовая стоимость капитала / заемный капитал:

Х₅– выручка от реализации / общая сумма активов:

Наименование показателя	Расчетная формула	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
Х1	х1=(260-620)/280	-0,028	0,158
Х2	х2=350/280	-0,027	-0,036
Х3	х3=50(Фін.рез)/280	0,736	0,703
Х4	х4=380/(480+620)	0,775	0,689
Х5	х5=10(Фін.рез)/280	1,302	1,428
Z5	= 0,717X1+ 0,874X2+ 3,10X3+ 0,42X4+ 0,995X5	3,860	3,972

Т. к. Z > 1,23, то вероятность банкротства малая.