3.2. Анализ коэффициентов ликвидности

Таблица 5-Анализ коэффициентов ликвидности

№	Показатель	Код	Значения, тыс. руб.
			31.12.09	31.12.10	31.12.11	31.12.12
1	Абсолютная ликвидность	(1250+1240)/(1500-1530-1540)	0,0673	0,0552	0,1477	10,5565
2	Промежуточная ликвидность	(1250+1240+1230)/(1500-1530-1540)	0,7776	0,7263	29,2730	12,0729
3	Текущая ликвидность	1200/(1500-1530-1540)	1,0637	1,0833	29,2893	12,0731
4	Общая ликвидность		0,7651	0,6444	6,3295	26,6146

Абсолютная ликвидность показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Норматив 0,2-0,3. На начало периода показатель был совсем маленький 0,0673, что говорит о недостаточности денежных средств у компании, чтобы погашать кредиторскую задолженность. В 2010 году из-за ещё большей нехватки денежных средств показатель уменьшился на 0,0121 и принял значение 0,0552. Это снижение говорит о сокращении той части текущей задолженности, которая могла быть погашена в ближайшее время, то есть компания в состоянии покрыть небольшую часть обязательств.В 2011 году рост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений обуславливает способность покрыть кредиторскую задолженность и на этом этапе баланс близок к нормативу абсолютной ликвидности. На конец периода резкий рост показателя на 10,4088 говорит о платежеспособности компании и свидетельствует о неумении компанией распределять денежные средства.

Промежуточная ликвидность, показывает прогнозную платежеспособность компании при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Норматив >0,8. На начало периода платежеспособность составила 0,7776, что в принципе близко к нормативу и означает, что компания в состоянии погасить краткосрочные обязательства не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений. В 2010 году показатель уменьшился на 0,0513 и стал равным 0,7263,это связано с наиболее высокими темпами роста кредиторской задолженности по сравнению с темпами роста денежных средств и ожидаемых поступлений. Таким образом снижение хоть и ненамного, но говорит о снижении доли обязательств, которую ОАО "Русское море" может покрыть. На 31.12.2011 заметен резкий скачок вверх на 28,5467, и показатель составил 29,2730, что не соответствует нормам и свидетельствует скорее всего о нерациональном распределении денежных средств и поступлений.

Текущая ликвидность показывает, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. Норматив 1-2. В 2009 и 2010 году значения соответствуют нормативным (1,0637 и 1,0833 соответственно), что говорит о достаточности запасов их реализации, дебиторской задолженности, финансовых вложений и денежных средств, чтобы покрыть краткосрочные обязательства. На 2011 и 2012 года наблюдается сильное превышение норматива (29,2893 и 12,0731), что свидетельствует о наличии у компании избыточных ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств и о нерациональном вложении собственных средств, их неэффективном использовании.

Что касается обшей ликвидности, то на начало периода доля возможности погасить обязательства составляла 0,7651 и на 31.12.2010 уменьшилась на 0,1207, и составила 0,6444, что ниже норматива (>2), таким образом это говорит о более низких темпах роста активов с темпами роста долгосрочных и краткосрочных обязательств. Уменьшение можно отнести к отрицательной тенденции, так как отсутствие наличности может привести к неплатежеспособности компании и хуже всего к банкротству. На 31.12.2011 и на конец периода доля погашения обязательств составила 6,3295 и 26,6146 соответственно, то есть произошло увеличение коэффициента общей ликвидности. Компания реабилитировалась и в состоянии покрыть все долги это хорошо, но так же сильный рост может свидетельствовать и о замораживании части денежных ресурсов в виде либо неоправданно продолжительной дебиторской задолженности, либо чрезмерных запасов собственных оборотных средств.