4. Содержание программы учебной дисциплины

Введение

Структура дисциплины и ее задачи. Содержание основных разделов дисциплины. Взаимосвязь с другими дисциплинами учебного плана. Значение дисциплины для подготовки специалистов по управлению финансами предприятия различных организационно-правовых форм и форм собственности.

Раздел 1. Финансовый менеджмент и его основные понятия

Тема 1.1 Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления финансами

Объекты и субъекты финансового менеджмента. Цель, задачи, функции финансового менеджмента. Механизм финансового менеджмента, государственное регулирование финансовой деятельности предприятия, внешняя правовая и налоговая среда.

Тема 1.2 Финансовые инструменты и их роль в финансовом менеджменте

Финансовые инструменты , их место и роль в управлении предприятием, классификация финансовых инструментов, первичные и вторичные (производственные) финансовые инструменты.

Тема 1.3 Методологический инструментарий оценки финансовых активов предприятий

Основные прогнозно-аналитические методы финансового анализа: дескриптивные, предикативные и нормативные модели, основные группы показателей финансового анализа и оценки имущественного и финансового положения предприятия.

Раздел 2. Методологические основы финансового менеджмента

Тема 2.1 Концепции как основные базовые теоретические положения в финансовом менеджменте

Концепции финансового менеджмента – основная составляющая метода финансового менеджмента. Методологическая основа для понимания сути тенденций развития финансовых рынков, логики принятия решений финансового характера, обоснованности применения соответствующих методов финансового анализа.

Тема 2.2 Основные концепции финансового менеджмента

Концепция денежного потока и его составляющие. Концепция временной стоимости денег, неравноценность денежных сумм под воздействием инфляции, риска, оборачиваемости. Концепция компромисса между риском и доходностью. Концепция стоимости (цены) капитала. Концепция эффективности рынка. Концепция асимметричности информации. Концепция агентских отношений. Концепция альтернативных затрат (затрат упущенных возможностей). Концепция временной неограниченности функционирования и право вой обособленности хозяйствующего субъекта.

Раздел 3. Информационное обеспечение финансового менеджмента

Тема 3.1 Состав информационного обеспечения финансового менеджмента

Внутренние и внешние источники информации, их состав и роль в системе информационного обеспечения финансового менеджмента. Внутренние и внешние пользователи отчетности. Международные стандарты финансовой отчетности.

Тема 3.2 Внутреннее информационное обеспечение финансового менеджмента

Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств как источники информации для финансового менеджмента.

Раздел 4. Основы функционирования финансового механизма предприятия

Тема 4.1 Оценка финансового левериджа

Леверидж (эффект операционно-финансового рычага) и его роль в финансовом менеджменте. Эффект финансового рычага. Налоговый корректор, дифференциал, плечо, их значение и факторы на них влияющие. Региональная политика заимствования средств как основа управления финансовым риском. Оценка финансового риска.

Тема 4.2 Оценка производственного левериджа

Операционный рычаг. Предпринимательский риск. Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска, связанного с предприятием.

Тема 4.3 Риск и доходность в финансовом менеджменте

Сущность и содержание рисков. Финансовые и предпринимательские риски и их классификация. Оценка степени риска, стратегия и приемы риск-менеджмента.

Раздел 5. Концепция временной стоимости денег и основы оценки активов

Тема 5.1 Временная стоимость денег

Методы учета фактора времени в финансовых операциях. Модель Фишера. Методы оценки финансовых активов. Процентные вычисления, компаунднинг и дисконтирование.

Тема 5.2 Оценка долгосрочных финансовых активов

Финансовые активы и их характеристика. Оценка стоимости и доходности облигаций. Оценка стоимости и доходности акций.

Тема 5.3 Денежные потоки и методы их оценки

Денежные потоки: виды, оценка, понятие срочного и бессрочного аннуитетов; прямая и обратная задача оценки аннуитетов. Ускоренные методы оценки денежных потоков на основе мультиплицирующих и дисконтирующих множителей с использованием финансовых таблиц.

Раздел 6. Цена и структура капитала

Тема 6.1 Экономическая сущность капитала

Классификация капитала. Текущая, средневременная и предельная цена капитала.

Тема 6.2 Теории структуры капитала

Концепция физической природы капитала. Концепция финансовой природы капитала. Основные способы формирования и наращивания источников финансирования.

Тема 6.3 Управление собственным капиталом. Темп устойчивого роста и его факторы

Капитал собственников и его формирование, средне- и краткосрочные источники финансирования. Стоимость бизнеса

5. Примерное распределение учебного времени по темам и видам занятий

5.1 Примерное распределение учебного времени по темам и видам занятий для студентов очной формы обучения

№ темы	Тема дисциплины	Всего часов	Аудиторных		Самостоя-тельных
			Лекции	Семинары
	Введение	2	2	-	-
1	Финансовый менеджмент и его основные понятия	14	4	4	6
2	Методологические основы финансового менеджмента	14	4	6	6
3	Информационное обеспечение финансового менеджмента	14	4	6	6
4	Основы функционирования финансового механизма предприятия	34	8	8	18
5	Концепция временной стоимости денег и основы оценки активов	40	10	8	20
6	Цена и структура капитала	30	8	8	14
	Итого:	150	40	40	70