2.2. Аналіз фінансового стану пат «Укртелеком»

Фінансове планування на підприємстві починається із дослідження фінансового стану підприємства.

Для проведення аналізу фінансового стану ПАТ «Укртелеком» станом на 2013-2015 роки було використано такі джерела :

1. Баланс;

2. Звіт про фінансові результати. [23]

Фактичні дані розрахованих коефіцієнтів для Товариства станом на 2013-2015 роки та їх орієнтовне позитивне значення наведені в таблиці 2.2

Таблиця 2.3

Аналіз фінансового стану ПАТ «Укртелеком» за І квартал 2013-2015 років

№	Показник	Роки			Відхилення в абс. показниках		Темпи росту, %
		2013	2014	2015	14/13	15/13	14/13	15/13
1	Коефіцієнт загальної ліквідності (покриття)	0,392	0,497	0,453	0,105	0,061	1,268	1,156
2	Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,352	0,437	0,395	0,085	0,043	1,241	1,122
3	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,107	0,099	0,028	-0,008	-0,079	0,925	0,262
4	Коефіцієнт фінансової залежності	1,334	1,151	1,589	-0,183	0,255	0,863	1,191
5	Коефіцієнт автономії (концентрації власного капіталу)	0,545	0,570	0,629	0,025	0,084	1,046	1,154
6	Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів (фінансування)	0,639	0,652	0,724	0,013	0,085	1,020	1,133
7	Оборотність дебіторської заборгованості, обороти	3,125	1,605	1,352	-1,52	-1,773	0,514	0,433
8	Оборотність кредиторської заборгованості, обороти	0,707	0,866	1,630	0,159	0,923	1,225	2,306
9	Оборотність власного капіталу, обороти	0,304	0,310	0,367	0,006	0,063	1,020	1,207
10	Оборотність загального капіталу, обороти	0,179	0,182	0,209	0,003	0,03	1,017	1,168
11	Рентабельність власного капіталу, %	0,003	0	0	-0,003	-0,003	0,000	0,000
12	Рентабельність активів, %	0,002	0	0	-0,002	-0,002	0,000	0,000

Аналізуючи показники ліквідності, можна зробити висновок про незадовільну ліквідність підприємства, оскільки усі показники даної групи мають тенденцію до зниження і з 2014 р. їх значення не відповідають нормативам. Це вказує на недостатність у підприємства активів, здатних до швидкого перетворення в грошову форму без втрати своєї балансової вартості з метою забезпечення необхідного рівня платоспроможності підприємства і розширення його поточної діяльності.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності обчислюється як відношення грошових засобів та їхніх еквівалентів і поточних фінансових інвестицій до поточних зобов'язань та показує, яка частина боргів підприємства може бути сплачена негайно. Станом на 31.03.2015 року дорівнює 0,028 що свідчить про недостатність грошових коштів та їх еквівалентів для покриття короткострокових зобов'язань. Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності у 2013 та 2014 роках є меншим за нормативне. Так як коефіцієнт абсолютної ліквідності складає 0,1, то підприємство у 2013 році спроможне погасити лише 10% поточної заборгованості за рахунок наявних грошових коштів.

Як видно з таблиці 2.3 у 2015 році фінансовий стан підприємства з точки зору його ліквідності дещо погіршився. Значення коефіцієнта швидкої ліквідності у 2013 році становить 0,352, у 2014 – 0,437, у 2015 – 0,395 ( норма більше 0,5). Це свідчить про не можливість повністю погасити поточні зобов’язання підприємства за рахунок грошових коштів.

Коефіцієнт загальної ліквідності (покриття) розраховується як відношення оборотних активів до поточних зобов'язань підприємства та показує достатність ресурсів підприємства, які можуть бути використані для погашення його поточних зобов'язань. Станом на 2013 рік коефіцієнт дорівнює 0,392, та відповідно у 2014 – 0,497, у 2015- 0,453.

Коефіцієнт фінансової залежності розраховується, як відношення власного капіталу підприємства до підсумку балансу підприємства і показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі засобів, авансованих в його діяльність. Його нормативне значення становить не більше 2. Станом на 2015 рік складає - 1,589, тобто Товариство незалежне з фінансової точки зору.

РОЗДІЛ 3. ФІНАНСОВА ДОЦІЛЬНІСТЬ РЕАЛІЗАЦІЇ ФІНАНСОВОГО ПЛАНУ

3.1. Планування доходів та витрат ПАТ «Укртелеком» на 2016 рік

Фінансовий план - це найважливіший елемент бізнес-плану, який складається як для обґрунтування конкретних інвестиційних проектів, так і для управління поточною та стратегічною фінансовою діяльністю. [14]

Для розробки фінансових планів застосовують багато методів, тобто конкретні способи та прийоми планових розрахунків. Такими методами є: балансовий, нормативний, розрахунково-аналітичний, експертний, метод оптимізації планових розрахунків, метод економіко-математичного моделювання.

Для розробки фінансового плану для ПАТ «Укртелеком» використаємо розрахунково-аналітичний метод.

Розрахунково-аналітичний метод полягає в тому, що на основі аналізу досягнутої величини фінансового показника, прийнятого за базу, та індексів його зміни у плановому періоді розраховується планова величина цього показника. Даний метод фінансового планування широко застосовується в тих випадках, коли відсутні техніко-економічні нормативи, а взаємозв'язок між показниками може бути встановлена побічно, на основі аналізу їх динаміки і зв'язків. В основі цього методу лежить експертна оцінка.

Розрахунково-аналітичний метод широко застосовується, наприклад, при плануванні суми доходів і витрат, визначенні величини відрахувань від прибутку до фонду накопичення, споживання і резервний фонд.

Розрахунок планованої величини фінансових показників можна розрахувати за допомогою наступної формули:

Ф.п пл=Ф.п зв*І

Ф.п пл - планова величина фінансового показника;

Ф.n.отч - звітне значення фінансового показника;

I - індекс зміни фінансового показника. [15]

Розрахунки індексу зміни фінансового показника наведені в таблиці 3.1.

Таблиця 3.1

Розрахунки індексу зміни фінансового показника

Стаття	2013	2014	2015	2014/2013	2015/2014	Середній темп приросту,%
Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	1619039	1604214	1646994	0,991	1,026	1,009
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	1198469	1174326	956586	0,980	0,815	0,897
Валовий: прибуток	420570	429888	690408	1,022	1,606	1,314
Інші операційні доходи	11793	172571	46084	14,633	0,267	7,450
Адміністративні витрати	166417	204719	178635	1,230	0,873	1,051
Витрати на збут	153803	154077	131373	1,001	0,853	0,927
Інші операційні витрати	31611	77185	333206	2,441	4,317	3,379
Фінансовий результат від операційної діяльності: прибуток	80532	166478	93278	2,067	0,560	1,314
Інші доходи	3160	4446	12902	1,407	2,902	2,154
Фінансові витрати	57700	251109	319172	4,352	1,271	2,812
Інші витрати	11273	5959	3254	0,527	0,546	0,537
Фінансовий результат до оподаткування:
Прибуток	17016	-	-	-	-	-
Збиток	-	51578	165540	-	3,209	1,605
Інші фінансові доходи	2325	35566	50729	15,297	1,426	8,362
Чистий фінансовий результат:
Прибуток	16023	-	-	-	-	-
Збиток	-	50438	165540	-	3,282	1,641

На основі отриманих даних у таблиці 3.1 склали фінансовий план ПАТ «Укртелеком» на 2016 рік відображений у таблиці 3.2. [21]

Прогноз (план) фінансових результатів базується на прогнозі виручки від продукції, послуг, доходів від позареалізаційних операцій, сум витрат на виробництво і реалізацію продукції, витрат на позареалізаційні операції та загальногосподарських витрат. [22]

Таблиця 3.2

План на 2016 рік І квартал ПАТ «Укртелеком»

Стаття	2014	План на 2015 рік
Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	1646994	1661413
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	956586	858267
Валовий: прибуток	690408	907256
Інші операційні доходи	46084	343334
Адміністративні витрати	178635	187811
Витрати на збут	131373	121810
Інші операційні витрати	333206	1126018
Фінансовий результат від операційної діяльності: прибуток	93278	122545
Інші доходи	12902	27796
Фінансові витрати	319172	897356
Інші витрати	3254	1748
Фінансовий результат до оподаткування: збиток	165540	265691
Інші фінансові доходи	50729	424195
Чистий фінансовий результат: збиток	59612	271651

З таблиці 3.2 видно, що фінансовий стан підприємства погіршиться в плановому періоді. Це зумовлене такими причинами. Після звітної дати підприємство втратило контроль над Кримською філією, розташованою у Сімферополі. Крім того у 2014 році суттєво погіршилась політична ситуація на сході України, що призвело до збройного протистояння та воєнних дій на окремих територіях Донецької і Луганської областей. Збройний конфлікт у цьому регіоні став причиною подальшого погіршення відносин між Україною та Російською Федерацією. Зростання політичної напруженості негативно вплинуло на фінансові ринки України, що призвело до суттєвого обмеження спроможності українських підприємств і банків залучати фінансування на міжнародних фондових та кредитних ринках. Ця ситуація призвела до різкої девальвації гривні по відношенню до основних іноземних валют.

ПАТ «Укртелеком» має дві функціонуючі філії, розташовані у Донецькій та Луганській областях, де відбувається збройний конфлікт. На ці філії припадає 7% основних засобів Групи і 11% її валової дебіторської заборгованості за товари, роботи та послуги станом на 31 грудня 2014 року, а також 7% виручки за 2014 фінансовий рік. Обсяги продажів та діяльність цих філій зазнали негативного впливу описаної ситуації переважно у другій половині 2014 року. Негативний вплив є результатом руйнування інфраструктури та неспроможності окремих клієнтів платити за надані послуги. Попри існуючі труднощі, керівництво підприємства продовжує контролювати ці активи та їхню діяльність.

Станом на 2015 рік встановлений НБУ офіційний обмінний курс української гривні до долара США становив 24.99 гривні за 1 долар США порівняно з 15.77 гривні за 1 долар США станом на 31 грудня 2014 року.

Остаточний результат політичної та економічної кризи в Україні та її наслідки передбачити вкрай складно, проте вони можуть мати подальший негативний вплив на економіку України та стан підприємства, включаючи застосування відповідних бухгалтерських оцінок та професійних суджень при підготовці фінансової звітності.

Хоча керівництво ПАТ «Укртелеком» вважає, що воно вживає належні заходи для підтримки стабільності діяльності підприємства, необхідні за існуючих обставин, подальша нестабільність ситуації може спричинити негативний вплив на результати діяльності та фінансовий стан підприємства, характер та наслідки якого на поточний момент визначити неможливо. Цей фінансовий план відображає можливі результати діяльності підприємства Майбутні умови здійснення діяльності можуть відрізнятися від даного плану

[17].