- •Дніпропетровська державна фінансова академія Фінансова санація та банкрутство підприємств
- •Дніпропетровськ – 2013
- •Передмова
- •1. Програма навчальної дисципліни
- •1. Мета та завдання навчальної дисципліни
- •2. Інформаційний обсяг навчальної дисципліни модуль і . Теоретико-методологічні основи фінансової санації підприємств
- •Тема 1. Основи фінансової санації підприємства
- •Тема 2. Оцінювання санаційної спроможності підприємства
- •Навчальні цілі
- •Завдання та методичні рекомендації до самостійної роботи
- •1. Фінансова санація підприємства
- •2. Фінансова криза на підприємстві, економічний зміст та причини виникнення кризи
- •3. Сутність процесу санації, Санаційний менеджмент. Необхідність прийняття рішення про проведення фінансової санації підприємств зі складним фінансовим станом. Класична модель фінансової санації.
- •4. Фінансово-економічний контролінг та його роль у санації підприємств
- •5. Санаційний аудит та оцінювання вартості майнового комплексу підприємства, діагностика. Акт аудиторської перевірки
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •2. Поняття, завдання і види санаційних стратегій
- •3. Економічний зміст санаційної спроможності
- •4. Методи оцінювання санаційної спроможності підприємства
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •2. Методологічні основи складання і узгодження плану фінансової санації підприємства
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •2. Досудове врегулювання господарських спорів
- •3. Закон України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом”
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •Завдання та методичні рекомендації до вивчення теми
- •1. Сутність та об’єкти судової процедури санації підприємства
- •Нормативно-правове забезпечення
- •2. Входження до судової процедури санації підприємства. Підстави введення судової процедури санації та строки її здійснення
- •3. Механізм реалізації судової процедури санації підприємства. Види санації та санаційні заходи
- •4. Керуючий санацією, його функції, права та обов’язки
- •Згідно статті Стаття 3. «Арбітражний керуючий» Закону України «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом» визначено наступне:
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •Фінансування
- •Власний капітал
- •Позичковий капітал
- •2. Внутрішні фінансові джерела фінансування санації підприємств
- •3. Зовнішні фінансові джерела фінансування санації підприємств
- •4. Санація балансу
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •2. Фінансовий механізм реорганізації підприємств
- •3. Види, методи та етапи процедури реструктуризації
- •4. Передавальний та розподільний баланси
- •5. Розподільчо-нормативне оформлення нової організаційної структури
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •2. Методи та прийоми фінансової санації
- •3. Спеціальні програми державної фінансової підтримки санації підприємств
- •4. Форми державної фінансової підтримки підприємств
- •5. Державний контроль санації підприємств
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •2. Необхідність, функції та завдання інституту банкрутства підприємств
- •3. Порядок оголошення підприємства банкрутом. Ліквідаційні процедури. Фінансова санація
- •4. Мирова угода. Приховане, фіктивне та зумисне банкрутство
- •6. Оцінка вартості в процесі продажу майна підприємства-банкрута
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •2. Стратегія і тактика фінансової санації і банкрутства підприємств різних форм власності і видів діяльності
- •3. Стратегія і тактика в антикризовому управлінні
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •Література
- •Навчальні цілі
- •Проблемні питання для обговорення
- •Методичні рекомендації до семінарського заняття
- •Література
- •Література
- •Література
- •Завдання
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Оцінка показників раннього попередження, реагування, прогнозування банкрутства підприємства здійснюється за вищевказаними формулами і зводиться в таблицю (табл. 4.1).
- •Практична робота № 2
- •Література
- •Література
- •Завдання
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Таблиця 4.9 Оцінка ефективності реструктуризації
- •Основна література:
- •Завдання на практичне заняття Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Література: Основна література:
- •Додаткова література:
- •5. Індивідуальні завдання та методичні рекомендації до їх виконання
- •Методичні рекомендації до виконання індивідуальних завдань
- •6. Контрольні заходи
- •Перелік питань до іспиту
- •Тестові завдання
- •7. Література
- •Фінансова санація та банкрутство підприємства
- •Дніпропетровська державна фінансова академія зміни до навчально-методичного посібника
- •Дніпропетровська державна фінансова академія
Оцінка показників раннього попередження, реагування, прогнозування банкрутства підприємства здійснюється за вищевказаними формулами і зводиться в таблицю (табл. 4.1).
Таблиця 4.1
Оцінка показників раннього попередження, реагування, прогнозування банкрутства підприємства
|
Показники |
Рік проведення реструктуризації |
Звітний рік |
Відхилення (+, -) |
|
Визначення прогнозу банкрутства за системою показників:
|
|
|
|
За фінансовою звітністю аналізованого підприємства розрахувати систему фінансових показників щодо ймовірності банкрутства і зробити висновки та внести пропозиції щодо виходу підприємства із фінансової кризи.
Практична робота № 2
ТЕМА: ОЦІНЮВАННЯ САНАЦІЙНОЇ СПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
План заняття
1. Фінансово-економічний контролінг та його роль у санації підприємств.
2. Санаційний аудит та оцінювання вартості майнового комплексу підприємства, діагностика.
3. Оцінка фінансового стану підприємства.
.
Навчальні цілі
В процесі виконання практичного завдання за даною темою студент повинен оволодіти наступними компетенціями: закріпити теоретичні знання та набути практичних навичок з контролінгу та санаційного аудиту та розвинути практичні навички щодо обґрунтування необхідності санації через оцінку фінансового стану підприємства.
Обладнання: Роздатковий матеріал:
завдання і методичні рекомендації до практичних занять;
фінансова звітність конкретних підприємств
Завдання
1. Ознайомитись з фінансовою звітністю підприємства.
2.Визначити систему фінансових показників, що характеризують фінансовий стан підприємства.
3. Дати оцінку фінансового стану підприємства та внести обґрунтовані пропозиції щодо його покращення.
Індивідуальні контрольні завдання за варіантами див. метод. посібн. Привалова Л.В. «Фінансова санація та банкрутство підприємств: практикум за рейсовим методом»
Методичні рекомендації до практичного заняття
В умовах фінансової нестабільності, гострої конкуренції та зниження прибутковості операцій застосування контролінгу у вигляді цілісної системи є реальною конкурентною перевагою підприємства.
Впровадження контролінгу дає можливість підвищити рівень координованості процесів планування, контролю, обліку, аналізу і регулювання на підприємстві, забезпеченості їх методичною та інформаційною базою, за рахунок чого дає можливість підвищити якість управлінських рішень та ефективність системи управління в цілому.
Санаційний аудит діяльності підприємства є окремим напрямком діяльності аудиторських фірм, оскільки він має певні особливості, а саме: експертиза діяльності проводиться на підприємстві, яке перебуває у фінансовій кризі, тому метою аудиту є, по-перше, встановлення ознак банкрутства підприємства (ознаки реального, фіктивного чи зумисного банкрутства), по-друге оцінити санаційну спроможність підприємства, по-третє визначити реальні причини розвитку кризи на підприємстві.
Санаційний аудит можна визначити як експертизу публічної бухгалтерської та фінансової звітності підприємства-боржника, іншої інформації щодо його реального фінансового стану та можливостей подолання кризи діяльності, тобто санаційної спроможності підприємства, яка здійснюється на вимогу господарського суду або потенційних санаторів.
Оцінка фінансового стану є безперечно найважливішим етапом діагностики неплатоспроможного підприємства, оскільки саме фінансова криза підприємства є причиною порушення справи про банкрутство.
Розмір фінансових результатів безпосередньо віддзеркалює усі аспекти діяльності суб'єкта господарювання. Особливістю такого аналізу під час санаційного аудиту є, як правило, дослідження причин "негативного" підсумку господарської діяльності підприємства, тобто зміст та походження його збитків.
Для визначення доцільності оздоровлення неплатоспроможного підприємства у першу чергу необхідно здійснити оцінку його діяльності. Для знаходження реальних причин, які ініціювали розвиток кризи, потрібні спеціальні методи аналізу, апарат та інструменти для їх виявлення. На певне підприємство кожен із факторів кризового розвитку має різну силу впливу, зумовлену індивідуальними особливостями, послідовністю та інтенсивністю розвитку кризи. Тільки після того, коли стануть відомі ключові фактори та їх сила, може бути розпочате оздоровлення, тобто прийняті необхідні управлінські рішення щодо коригування діяльності підприємства. Виходячи з вищесказаного, можна стверджувати, що для розробки програми виходу із кризи та подальшого ефективного функціонування підприємства в ринкових умовах однією з найважливіших складових є діагностика неплатоспроможного підприємства.
На сьогодні світова практика господарювання виробила велику кількість методик діагностики фінансового стану і прогнозування банкрутства підприємств, методик поглибленого та експрес-аналізу, що базуються на використанні абсолютних та відносних показників. Вибір та застосування певного набору таких методик залежить від мети аналізу, особи, що його здійснює, та вимог щодо набору необхідної інформації. Основними напрямками санаційного аудиту є:
виявлення внутрішніх резервів відновлення платоспроможності та прибуткової діяльності підприємства, його здатності до нейтралізації загрози банкрутства;
визначення потреби в отриманні зовнішньої фінансової допомоги;
визначення санаційної спроможності підприємства, доцільності проведення санації чи ліквідації підприємства.
З вищесказаного можна зробити висновок, що діагностика банкрутства являє собою систему цільового фінансового аналізу, спрямованого на виявлення факторів, причин фінансової неспроможності підприємства, встановлення тенденції їх розвитку та аналізу варіантів найкращого вирішення існуючих проблем.
Переважна більшість науковців діагностику неплатоспроможного підприємства пов'язує із можливістю передбачення його банкрутства, про що свідчать численні розроблені моделі прогнозування подальшого розвитку кризового стану підприємства. Перевагою таких моделей є, безперечно, швидкий та однозначний прогноз, проте вони не дають відповіді стосовно того, які саме причини і якою мірою слугують появі розвитку кризи на підприємстві. Така діагностика, безумовно, є важливим етапом у дослідженні суб'єкта господарювання, проте не потрібно зневажати і іншими, не менш важливими методами, за допомогою яких можна отримати відповідь на багато запитань.
З метою прийняття правильного рішення щодо санації чи ліквідації підприємства слід здійснити заходи з контролінгу та аудиту. Перш за все слід перевірити наявність, точність, достовірність показників фінансової звітності за останні 2-3 роки: форми № 1 "Баланс", форми № 2 "Звіт про фінансові результати", форми № 3 "Звіт про рух грошових коштів", форми № 4 "Звіт про власний капітал", форми № 5 "Примітки до річної звітності".
Санаційна спроможність - це наявність у підприємства, що перебуває у фінансовій кризі, фінансових, організаційно-технічних та правових можливостей, які визначають його здатність до успішного проведення санації і є одним із головних критеріїв прийняття рішення щодо санації чи ліквідації підприємства.
Визначення показників фінансового стану підприємства слід виконати за даними фінансової звітності за допомогою таблиць 4.2 – 4.5.
Таблиця 4.2
Показники оборотності активів підприємства
|
№ п/п
|
Показник
|
Умовне позначення
|
Формула для розрахунку
|
Джерела інформації (форми фінансової звітності — дод. 1)
|
Економічний зміст
|
Напрямок позитивних змін
|
Рік проведення реструктуризації
|
Звітний рік
|
Відхилення (+, -)
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
1 |
Оборотність активів (обороти), ресурсовіддача, коефіцієнт трансформації |
Кт |
Чиста виручка від реалізації продукції (ладі ЧВ) / Активи |
Ф. № 2, р. 035 / Ф. № 1, р. 280 |
Сума отриманої чистої виручки від реалізації продукції (далі – виручка) на одиницю коштів, інвестованих в активи |
Збільшення |
|
|
|
|
2 |
Фондовіддача |
Фв |
ЧВ / Основні виробничі фонди |
Ф. № 2, р. 035 / Ф. № 1, р. 030 |
Сума виручки, що припадає на одиницю основних виробничих фондів
|
Збільшення |
|
|
|
|
3 |
Коефіцієнт оборотності обігових коштів |
Коб |
ЧВ / Обігові кошти |
Ф. № 2, р. 035 / Ф. № 1, р. 260 + + р. 270 |
Кількість оборотів обігових кошів за період; скільки виручки припадає на одиницю прод.
|
Збільшення |
|
|
|
|
4 |
Період одного обороту обігових коштів |
Поок |
360 / Коб |
|
Середній період від витрачення коштів для виробництва продукції до отримання коштів за реалізовану прод.
|
Збільшення |
|
|
|
|
5 |
Коефіцієнт оборотності запасів (обороти) |
Коз |
Собівартість / Середні запаси |
Ф. № 2, р. 040 / Ф.№1,р. 100 + р. 120 + р. 130 + р. 140 |
Кількість оборотів коштів, інвестованих у запаси
|
Збільшення |
|
|
|
|
Продовження таблиці 4.2 | |||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
6 |
Період одного обороту запасів (днів) |
Поз |
360 / К оз |
|
Період, протягом якого запаси трансформуються , в кошти |
Зменшення, якщо це не перешкоджає нормальному процесу виробництва, не загрожує дефіцитомматеріальних ресурсів |
|
|
|
|
7 |
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (обороти) |
Кодз |
ЧВ / Середня дебіторська заборгованість |
Ф. № 2, р. 035 / Ф. № 1,р. 050 + + р. 170 +.р. 180 + + р. 190 + р. 200 + + р. 210 |
У скільки разів виручка перевищує середню дебіторську заборгованість
|
Збільшення
|
|
|
|
|
8 |
Період погашення дебіторської заборгованості(днів) |
Подз |
360 / Кодз |
|
Середній період інкасації дебіторської заборгованості, тобто періодїї погашення
|
Зменшення, особливо в умовах інфляції; збільшення, якщо додаткова вартість коштів компенсується додатковим прибутком від збільшення обсягів реалізації
|
|
|
|
|
9 |
Коефіцієнт оборотності готової продукції (оборотів) |
Когп |
ЧВ / Готова продукція |
Ф. № 2, р. 035 / Ф. № 1,р. 130 |
У скільки разів виручка перевищує середні запаси готової продукції
|
Збільшення
|
|
|
|
|
10 |
Період погашення кредиторської заборгованості (днів) |
Ппкз |
Середня кредиторська заборгованість / Собівартість реалізації |
Ф. № 1,р. 500 + + р. 520 + р. 530 + + р. 550 + р. 580 / Ф. № 2, р. 040 |
Середній період сплати підприємством короткострокової заборгованості |
Зменшення
|
|
|
|
|
11 |
Період операційного циклу (днів) |
Поц |
Сума періодів запасу і дебіторської заборгованості |
|
Тривалість перетворення придбаних матеріальних ресурсів на грошові кошти
|
Зменшення |
|
|
|
|
Продовження таблиці 4.2 | |||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
12 |
Період фінансового циклу (днів) |
Пфц |
Пф.ц. = По.ц. – - Ппк.з. |
|
Період обороту коштів |
Зменшення, але від'ємне значення показника свідчить вже про нестачу коштів (підприємство працює "в борг") |
|
|
|
|
13 |
Коефіцієнт оборотності власного капіталу |
Ковк |
ЧВ / Власний капітал |
Ф. № 2, р. 035 / Ф. №1,р. 380 + + р. 430 + р. 630 |
Сума чистої виручки від реалізації продукції, що припадає на одиницю власного капіталу |
Збільшення |
|
|
|
Таблиця 4.3
Показники рентабельності підприємства
|
№ п/п |
Показник |
Умовне позначення |
Формула для розрахунку |
Джерела інформації (форми фінансової звітності — дод. 1) |
Економічний зміст |
Напрямок позитивних змін |
Рік проведення реструктуризації |
Звітний рік |
Відхилення (+, -) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
1 |
Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності
|
Rзв
|
Прибуток від звичайної діяльності / Активи
|
Ф. № 2, р. 190 / Ф. № 1,р. 280
|
Сума прибутку від звичайної діяльності, що припадає на одиницю коштів, інвестованих в активи |
Збільшення
|
|
|
|
|
2 |
Рентабельність капіталу (активів)за чистим прибутком |
RА
|
Чистий прибуток / активи |
Ф. № 2, р. 220 / Ф. № 1,р. 280
|
Сума чистого прибутку, що припадає на одиницю інвестованих в активи коштів
|
Збільшення
|
|
|
|
|
3 |
Рентабельність власного капіталу |
Rв.к.
|
Чистий прибуток / Власний капітал |
Ф. № 2, р. 220 / Ф. № 1,р. 380
|
Сума чистого прибутку, що припадає на одиницю власного капіталу |
Збільшення |
|
|
|
|
4 |
Рентабельність виробничих фондів |
Rв.ф
|
Чистий прибуток / Виробничі фонди |
Ф. № 2, р. 220 / Ф. № 1,р. 030 + + р. 100 + р. 120 |
Сума чистого прибутку, що припадає на одиницю вартості виробничих фондів |
Збільшення |
|
|
|
|
5 |
Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації
|
Rq
|
Прибуток від реалізації / Виручка |
Ф. № 2, р. 050 - р. 070 - р. 080 / Ф. № 2, р. 035 |
Сума прибутку від реалізації, що припадає на одиницю виручки |
Збільшення |
|
|
|
|
Продовження таблиці 4.3 | |||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
6 |
Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності |
RQ ОП
|
Прибуток від операційної діяльності / Виручка |
Ф. № 2, р. 100 / Ф. № 2, р. 035 |
Сума прибутку від операційної діяльності, що припадає на одиницю виручки |
Збільшення
|
|
|
|
|
7 |
Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком |
RQ Ч
|
Чистий прибуток / Виручка |
Ф. № 2, р. 220 / Ф. № 2, р. 035
|
Сума чистого прибутку, що припадає на одиницю виручки |
Збільшення
|
|
|
|
|
8 |
Коефіцієнт реінвестування |
Кр |
Реінвестований прибуток / Чистий прибуток |
Ф.1, збільшення по (р.340+ р.350) / Ф.№ 2, р.220 |
Сума чистого прибутку, що капіталізовано; сума чистого прибутку, що спрямовано на збільшення власного капіталу
|
Збільшенняв межах, що не суперечить бажанню акціонерів отримувати підвищені дивіденди
|
|
|
|
|
9 |
Коефіцієнт стійкості економічного зростання |
Кс.е.з |
Реінвестований прибуток / Власний капітал |
Ф.1, збільшення по (р.340+ р.350) / Ф.№3, р.010 |
Скільки припадає сплачених відсотків за кредити і позики на одиницю прибутку; яку частину ефекту ;З”їдає” ціна кредиту” |
Зменшення свідчить про ефективність використання позик. У зарубіжній практиці по 38,8% - нормальне значення, понад 88,6% - тривожне |
|
|
|
|
10 |
Співвідношення сплачених відсотків і прибутку
|
К %/п
|
Витрати на оплату відсотків / Прибуток від звичайної діяльності |
Ф. № 3, р. 060 / Ф. №1,р. 380 + + р. 430 + р. 630 |
Сума чистої виручки від реалізації продукції, що припадає на одиницю власного капіталу
|
Збільшення |
|
|
|
Таблиця 4.4
Показники фінансової стійкості підприємства
|
№ п/п |
Показник |
Умовне позначення |
Формула для розрахунку |
Джерела інформації (форми фінансової звітності — дод. 1) |
Економічний зміст |
Напрямок позитивних змін |
Рік проведення реструктуризації |
Звітний рік |
Відхилення (+, -) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
1 |
Власні обігові кошти (робочий, функціонуючий капітал) |
Рк |
(Власний капітал + довгострокові зобов'язання - позаоборотні активи) або (оборотні активи- - короткострокові зобов'язання) |
Ф. № 1,р. 380 + + р. 430 + р. 480 –
ф. № 1,р. 260 + + р. 270 - р. 620 – - р. 630 |
Оборотні активи, які фінансуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобов'язань. Наявність Рк означає не лиш здатність платити поточні борги, а йможливість розширити виробництво |
Збільшення |
|
|
|
|
2 |
Коефіцієнт забезпеченняоборотних активів власними коштами |
Кз.в.к
|
Власні обігові кошти / Оборотні активи |
Ф. № 1, р. 380 + + р. 430 - р. 080 / Ф. № 1,р. 260 + + р. 270
|
Абсолютна можливість перетво-рення активів у ліквідні кошти
|
Збільшення; рекомендується значення: за [12] Кз.в.к>0.1; за [31] Кз.в.к= 0.2 |
|
|
|
|
3 |
Маневреність робочого капіталу |
Мр.к
|
Запаси / Робочий капітал |
Ф. № 1,р. 100 + + р. 120 + р. 130 + + р. 140 / Ф. № 1,р. 260 + р. 270 – р. 620 – р. 630 |
Частка запасів, них, виробничих активів у власних обігових коштах; обмежує свободуманевру власними коштами
|
Зменшення; збільшення запасів призводить до уповільнення оборотності обігових коштів, в умовах інфляції - до залучення дорогих кредитів, що змен-шує платоспро-можність підпр. |
|
|
|
|
Продовження таблиці 4.4 | |||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
4 |
Маневреність власних обігових коштів |
Мв.о.к
|
Кошти / Власні обігові кошти |
Ф. № 1,р. 230 + + р. 240 / Ф. № 1,р. 380 + + р. 430- р.080 |
Частка абсолютно ліквідних активів у власних обігових коштах; забезпечує свободу фінансового маневру |
Збільшення
|
|
|
|
|
5 |
Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів |
Кзок |
Власні обігові кошти / Запаси |
Ф. № 1,р. 380 + + р. 430- р.080 / Ф. № 1,р. 100+ + р. 120 +р.130 + +р. 140 |
Наскільки запаси, що мають найменшу ліквідність у складі оборотних активів, забезпечені довгостроковими джерелами фінансування
|
Збільшення
|
|
|
|
|
6 |
Коефіцієнт покриття запасів |
Кпз |
Коефіцієнт покриття запасів / Запаси |
Ф. № 1,р. 380 + р. 430 + р. 480 -р. 080 + р. 500+р. 520 + р. 530 + р. 540 / Ф. №1,р. 100 + + р.120+р. 130 + р. 140 |
Скільки на одиницю коштів, щовкладені в запаси, припадає у сукупності власнихкоштів, довго- та короткострокових зобов'язань
|
Збільшення |
|
|
|
|
7 |
Коефіцієнт фінан- сової незалежності |
Кавт |
Власний капітал / Пасиви |
Ф. № 1,р. 380 + + р. 430 + р. 630 / Ф. № 1 , р. 640 |
Характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов'язання за рахунок власних активів; йогонезалежність від позикових джерел |
Збільшення; має бути Кавт≥0.5 |
|
|
|
|
Продовження таблиці 4.4 | |||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
8 |
Коефіцієнт фінансової залежності |
Кф.з |
Пасиви / Власний капітал |
Ф. № 1 , р. 640 / Ф. № 1,р. 380 + + р. 430 + р. 630 |
Скільки одиниць сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу
|
Зменшення. показник, обернений до К.ш,. нормативне значення Кф з = 2 |
|
|
|
|
9 |
Коефіцієнт маневреності власного капіталу |
Км |
Власні обігові кошти / Власний капітал |
Ф. № 1,р. 380 + р.-430 +р. 630 – р. 080 / Ф. № 1,р. 380 + р. 430 + р. 630 |
Частка власнихобігових коштів у власному капіталі |
Збільшення; Км>0,1 |
|
|
|
|
10 |
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу |
Кп.к |
Позиковий капітал / Пасиви |
Ф. № 1,р. 480 + + р. 620 / Ф. № 1,р. 640 |
Скільки припадає позикового капі- талу на одиницю сукупних джерел
|
Зменшення; до показника Кавт критичне значенняКпк≤0,5 |
|
|
|
|
11 |
Коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт фінансування) |
Кф.с |
Власні кошти / Позикові кошти |
Ф. № 1,р. 380 + + р. 430 + р. 630 / Ф. № 1,р. 480 + + р. 620 |
Забезпеченість заборгованості власними коштами; перевищення власних коштів над позиковими свідчить про фінансову стійкість підприємства |
Нормативне значення Кф.с>1 |
|
|
|
|
12 |
Показник фінансового лівериджу
|
Фл
|
Довгострокові зобов'язання / Власні кошти
|
Ф. № 1,р. 480 / Ф. № 1,р. 380 + + р. 430 + р. 630
|
Характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов'язань. ЗбільшенняФл свідчить про підвищення фінансового ризику |
Зменшення; має бути Фл ≤ 0,25
|
|
|
|
|
13 |
Коефіцієнт фінансової стійкості
|
Кф.с
|
Власний капітал + + довгострокові зобов'язання / Пасиви |
Ф. №1,р. 380 + + р. 430 + р. 480 + + р. 630 / Ф. №1,р. 640 |
Частка стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі
|
Має бути Кфс = 0,85-0,90
|
|
|
|
Таблиця 4.5
Показники ліквідності (платоспроможності)
|
№ п/п |
Показник |
Умовне позначення |
Формула для розрахунку |
Джерела інформації (форми фінансової звітності — дод. 1) |
Економічний зміст |
Напрямок позитивних змін |
Рік проведення реструктуризації |
Звітний рік |
Відхилення (+, -) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
1 |
Коефіцієнт ліквідності поточної (покриття)
|
Кп.л
|
Поточні активи / Поточні пасиви |
Ф. № 1,р. 260 / Ф. № 1,р. 620
|
Характеризує достатністьобігових коштів для погашення боргів протягом року
|
Збільшення; за [11; 12] критичне значення Кл.п=1;при Кл.п < 1 підприємство мас неліквідний баланс. Якщо Кл.п = 1-0,5, підприємство своєчасно ліквідує борги |
|
|
|
|
2 |
Коефіцієнт ліквідності швидкої
|
Кл.ш
|
Поточні активи – Запаси / Поточні пасиви |
Ф. № 1,р. 260- - (р. 100 + р. 110 + +р. 120 + р. 130 + + р. 140) / Ф.№ 1,р. 620
|
Скільки о диниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термі-нових боргів
|
Збільшення; має бути Кл.ш ≥1 у міжнародній практиці Кл.ш= 0,7-0.8
|
|
|
|
|
3 |
Коефіцієнт ліквідності абсолютної |
кл.а
|
Кошти / Поточні пасиви |
Ф. №1,р. 230 + + р. 240/ Ф. № 1, р. 620 |
Характеризує готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість |
Збільшення; має бути Кл.а = 0,2-0,35
|
|
|
|
|
4 |
Співвідношення короткострокової дебіторськоїта кредиторської заборгованості |
Кд/к
|
Дебіторська заборгованість / Кредиторська заборгованість
|
Ф. № 1,р.160 + + р. 170 + р. 180 + + р. 190 + р. 200 + + р. 210 / Ф. № 1,р. 520 + + р. 530 + р. 540 |
Здатність розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом одного року |
Рекомендоване значення Кд/к = 1,0
|
|
|
|
На основі одержаних розрахунків зробити висновки про санаційну спроможність підприємства і внести пропозиції щодо покращення фінансового стану підприємства.