Dengi_kredit_banki_Tarasov

122 _____________________________________ Раздел П. Теория кредита

•объектом кредита являются натуральные, т.е. неденежные вещественные блага;

•кредит представляет собой движение натуральных благ, и поэтому это лишь способ перераспределения существующих в дан ном обществе материальных ценностей;

•ссудный капитал тождественен действительному, и поэтому накопление ссудного капитала есть проявление накопления дей ствительного капитала, а движение первого полностью совпадает

сдвижением производительного капитала;

•поскольку кредит выполняет пассивную роль, то коммерчес кие банки являются всего лишь посредниками.

Таким образом, представители натуралистической школы давали искаженную трактовку сущности кредита и его роли в капиталистической экономике. Ошибочность их взглядов заключалась, в частности, в том, что они не понимали кругооборота промышленного капитала в трех формах и сущности ссудного капитала как обособившейся части промышленного капитала в денежной форме, а следовательно, самостоятельной роли ссудного капитала и его специфики.

Кредит они трактовали как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной форме, тогда как на самом деле кредит есть движение ссудного капитала. Отождествляя ссудный и действительный капитал, натуралисты не понимали не только роли кредита и значение банков, но и его двойственного характера, в силу которого кредит может способствовать как расширению капиталистического воспроизводства, так и обострению его противоречий.

При всех своих недостатках натуралистическая теория имела ряд позитивных аспектов: натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется в процессе производства. Они показали зависимость кредита от производства, не преувеличивая его роли (в отличие от представителей капиталотворческой теории), подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики прибыли. Поэтому натуралистическая теория содержала противоречивые трактовки кредита.

Основные же концепции другой теории кредита - капиталотворческой — были сформулированы английским экономистом Дж. Ло (1671—1729). Согласно его взглядам, кредит занимает положение, не зависимое от процесса воспроизводства, и ему принадлежит решающая роль в развитии экономики. Из этого основного положения вытекали все последующие элементы капиталотворческой теории. Кредит отождествлялся с деньгами и богатством. По мнению Дж. Ло, кредит способен привести в движение все неиспользуемые производственные возможности страны, создавать бо-

7. Необходимость и сущность кредита ____________________ 123

гатство и капитал. Банки он рассматривал не как посредников, а как создателей капитала. Дж. Ло принадлежит идея об организа - ции эмиссионного банка, с помощью которого можно привести в движение все производительные силы общества и обогатить страну.

Однако эти идеи на практике провалились. Так, будучи министром финансов Франции, Дж. Ло в 1720 г. преобразовал свой частный банк в государственный Королевский банк, который выпускал банкноты в порядке учета векселей и разменивал их на серебро. Однако выпуск необеспеченных денег, связанный с приобретением акций общества "Компания Индия", привел к их обесценению, банк лопнул, а Дж. Ло бежал из страны. Основной недостаток теории Дж. Ло заключался в том, что он делал ставку на эмиссию банкнот с принудительным курсом, что носило спекулятивный характер.

По мере развития кредитной системы, акционерных обществ, внедрения чекового обращения идеи Дж. Ло были развиты английскими и французскими экономистами. Так, английский экономист Г. Макмод (1821 —1902) стал наиболее крупным последователем капиталотворческой теории. Его концепция сводилась к тому, что деньги и кредит, имея покупательную силу, являются богатством. Кредит приносит прибыль и поэтому является "производительным капиталом", а банки — это "фабрики кредита", ибо они создают кредит, а значит и капитал. Однако капиталотворческая теория ошибочно трактовала кредит, считая что деньги, кредит и капитал — одинаковые понятия. Но связь денег и кредита не тождественна, поскольку деньги делятся на бумажные и кредитные. Кроме того, представители теории ошибочно полагали, что кредит и деньги - богатство, так как чеки, акции, облигации могут быть обменены на деньги, а банки создают капитал через свои активные операции. Представители этой теории не понимали, что размеры банковского кредита определяются условиями воспроизводства, а не собственным желанием банков устанавливать объемы ссудных операций.

Последователями и теоретиками капиталотворческой концепции в начале XX века стали западные экономисты И. Шумпетер (Австрия), А. Ган (Германия), Дж. Кейнс и Ф. Хоутри (Англия). А. Ган и И. Шумпетер считали банки всесильными, поскольку кредит создает депозиты, а значит и капитал. Они полагали, что кредит может быть безграничным, и поэтому безграничны создаваемые им депозиты и капитал. По их мнению, инфляционный кредит (кредит, способный к безграничному расширению) является движущей силой воспроизводства, экономического развития и содействует постоянному экономическому росту, поэтому их теория получила название "экспансионистская теория креди-

та". Сторонников поздней капиталотворческой теории объединяло то, что они отдавали предпочтение сфере обращения перед производством. Ошибочность взглядов А. Гана и И. Шумпетера заключалась в том, что они оправдывали кредитную экспансию и инфляцию, которая способствовала обострению противоречий воспроизводства.

Кризис 1923—1933 гг. развенчал капиталотворческую теорию и показал ее полную несостоятельность. Однако "рациональные зерна" этой теории были использованы Дж. Кейнсом и его последователями после кризиса 1929—1933 гг. и второй мировой войны. В целом, базируясь на капиталотворческой теории, Дж. Кейнс и его последователи обосновали принципы кредитного регулирования экономики, согласно которым кредит определяет экономическое развитие. Поэтому для того чтобы стимулировать производство и потребительский рынок, необходимо способствовать расширению инвестиций путем снижения ссудного процента, что в конечном итоге увеличивает производственный и потребительский спрос, снижает безработицу.

Дж. Кейнс приравнивал ссудный капитал к деньгам и определял уровень процента от количества денег в обращении. Согласно его концепции, деньги влияют на процент, процент — на инвестиции, инвестиции — на производство, производство — на доход, а последний — на цены. В то же время Дж. Кейнс признавал, что денежная масса влияет на процент до определенного уровня, а инвестиции не всегда должным образом реагируют на процент.

Теоретические концепции Дж. Кейнса, принятые правящими кругами в качестве методов регулирования, способствовали выводу экономики капиталистических стран из кризиса 1929—1933 гг., ослабили глубину спадов в послевоенные годы, содействовали формированию системы государственного регулирования. Однако они не смогли разрешить социально-экономических противоречий.

Неокейнсианская школа денежно-кредитного регулирования была представлена в основном американскими экономистами — П. Самуэльсоном, Л. Лернером, С. Харрисом, Э. Хансеном, Дж. Гэлбрейтом. В основе их взглядов лежит идея Дж. Кейнса об активном вмешательстве государства в хозяйственные процессы, в том числе с помощью кредита. При этом главная ставка в регулировании экономики делается, с одной стороны, на бюджетное финансирование (рост государственных расходов), а с другой — на способность центрального банка определять денежно-кредитную политику путем изменения учетной ставки.

Наряду с этой группой в США появляется другая (Р. Голдсмит, С. Кузнец, X. Дугел, Д. Кример), которая тщательно исследует

7. Необходимость и сущность кредита ___________________ 125

рынок ссудных капиталов, его взаимодействие с экономикой через аккумуляцию и мобилизацию капиталов, структуру кредитной системы и ее отдельные звенья. Эти экономисты прослеживают определенную зависимость развития экономики от накопления денежного капитала, динамики рынка капитала и кредита. Они показывают, что корпорации, государство, население не могут развиваться на базе собственных финансовых ресурсов и требуют постоянных вливаний денежных средств рынка капитала. Заслуга этих ученых состоит в том, что они создали четкую структуру и параметры функционирования рынка капиталов и кредитной системы. В целом их концепция базируется на кейнсианской и неокейнсианской идеях о кредите.

Капиталотворческая теория получила дальнейшее развитие в теории монетаризма, представителями которой являются в США М. Фридман, Р. Руза, А. Берне, во Франции — Ж. Рюэфф, в ФРГ — О. Файт. Особо следует выделить концепцию монетаризма М. Фридмана, согласно которой основными инструментами регулирования экономики являются изменения денежной массы и про - центных ставок, что дает возможность чередовать кредитную экспансию и рестрикцию. Установление среднегодовых темпов роста денежной массы в сочетании с определенным уровнем процентных ставок позволяет влиять на динамику производства и цен.

Теория монетаризма получила название также антиинфляционной, так как ее рекомендации были использованы в экономической политике правящих кругов США и Западной Европы с 80-х гг. XX века и по настоящее время. Сущность ее заключается в том, что осуществляется сдерживание роста денежной массы и увеличение процентных ставок. Хотя эти меры способствовали снижению роста цен в 80—90-х гг. XX столетия, они не ликвидировали инфляцию и

еекоренные причины в промышленно развитых странах.

Вто же время определить сущность экономического явления, в том числе кредита, — значит выявить совокупность его видовых и родовых признаков. Родовые признаки кредита характеризуют его на всех этапах развития, а видовые — выражают его специфику в условиях исторически определенного способа производства. Кредит имеет свою специфическую сущность, отличную от всех других стоимостных отношений, связанных с образованием и использованием денежных фондов (не случайно на практике принято различать финансирование и кредитование). К особым признакам, отличающим кредит от других экономических категорий, наибо-

лее часто относят срочность, временный характер отчуждения стоимости, возвратность, платность.

Кредит — это категория, выражающая экономические отношения, складывающиеся между кредитором и заемщиком по поводу

126 _____________________________________ Раздел П. Теория кредита

сделки ссуды, т.е. передачи средств во временное пользование с обязательством возврата в определенный срок. Иными словами, кредит есть отношения по поводу возвратного движения стоимости (это объект кредитных отношений).

В качестве субъектов кредитных отношений (кредиторов и заемщиков) могут выступать государство, предприятия и население, т.е. все те, кто либо обладает временно свободными денежными средствами, либо имеет временную потребность в них. Важнейшим признаком кредита как совокупности специфических финансовых отношений является факт задолженности одного субъекта экономической жизни другому. Под таковыми субъектами могут пониматься как физические, так и юридические лица (фирмы, компании).

Сущность кредита нельзя сводить лишь к движению ссудного капитала. Широкая трактовка понятия "кредит" предполагает наличие таких экономических отношений, как лизинг, рассрочка, сделка с отсроченным платежом и другое. Поэтому такое понимание кредита включает в себя и хозяйственные операции по неденежным ресурсам (промышленные товары, товары потребительского назначения, производственные мощности) или по ресурсам в товарной форме.

Развитие кредитных отношений носит закономерный характер и имеет вид цепочки следующих взаимосвязей, выражающихся в том, что:

•функционирование кредитных отношений требует исключе ния элемента случайности в процессе возврата ссужаемых средств;

•в отношениях кредитора и заемщика возникает элемент слу чайности в заключении каждой конкретной кредитной сделки;

•преодоление этой случайности возможно лишь с развитием кредитных отношений в направлении их упорядоченности и уси лении регулирующего начала.

Виды кредитных отношений можно выделить в зависимости от потребности в кредитах. Потребности в заемных средствах и соответствующие им виды кредитов можно разделить на три большие группы.

Впервую группу входят потребности в создании запасов материальных ценностей, проведении запланированных производственных затрат. Влияние кредита на их удовлетворение в значительной мере носит централизованный характер. Размеры кредитов рассчитываются заранее на основе планов-прогнозов производства и обраще-

ния продукции. В прогнозном кредитном плане предусматривается задолженность по кредитам по министерствам (ведомствам). В дальнейшем лимиты, или контрольные цифры кредитования, распределяются по промышленности, производственным объединени-

7. Необходимость и сущность кредита __________________________121

ям, предприятиям. В ряде случаев лимиты устанавливаются для отдельных объектов кредита. Таким способом осуществляется централизованное воздействие на формирование оборотных средств на различных уровнях управления.

Вторая группа потребностей в заемных средствах связана с отклонениями от нормального хода работы предприятия, его ма- териально-технического снабжения, сбыта продукции. Эти потребности удовлетворяются с помощью особых видов кредитов: под внеплановые запасы материальных ценностей (например, на временные нужды), на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств и т.д. Особенностью этих кредитов является также то, что учреждения банка в каждом отдельном случае проверяют наличие соответствующей потребности, определяют возможность удовлетворения ее за счет кредита, устанавливают конкретные размеры кредитов.

К третьей группе относятся потребности в заемных средствах, возникающие как при нормальном ходе производства и обращения продукции, так и при временных отклонениях от них. Они зависят, например, от структуры платежного оборота с поставщиками и покупателями, их территориального расположения, степени совпадения платежей и поступлений средств и т.п. Эти потребности являются подвижными, их размеры не могут быть определены заранее для каждой хозяйственной организации. Поэтому кредиты на них удовлетворение прогнозируются в целом по экономике и не распределяются ни по отраслям, ни по территориальному принципу. Вместе с тем они носят массовый характер, поскольку могут выдаваться всем кредитующимся предприятиям.

В самом общем виде можно выделить такие виды кредитных отношений или виды движения ссудного капитала, как кредитование государственных предприятий и коммерческих учреждений в форме учета коммерческих векселей, кредитование экспортной и импортной деятельности, кредитование инвестиционной деятельности предприятия, предоставление кредитов другим банковским учреждениям, иные формы национальных и интернациональных кредитных операций по отношению к предприятиям и коммерческим учреждениям, кредитование частных лиц, выдача персональных кредитов, предоставление потребительских кредитов, кредитование владельцев кредитных карточек и др.

Банки руководствуются общими правилами кредитования. Эти особенности прогнозирования и выдачи кредитов могут приводить к покрытию кредитами длительных прорывов в финансовохозяйственной деятельности предприятий. Важное значение приобретает систематический контроль учреждений банка за фактической целевой направленностью выдаваемых кредитов.

128 _____________________________________ Раздел II. Теория кредита

Вопросы для самопроверки

1 . Назовите основные теории кредита и покажите их особенности.

2.Чем обусловлена необходимость возникновения кредита?

3.Какие существуют объективные условия возникновения кредита?

4.Каким путем может быть удовлетворена потребность в дополни тельных денежных средствах?

5.На каких принципах должна основываться кредитная политика?

6.Какие существуют виды кредитных отношений?

7.В чем проявляется закономерность развития кредитных отноше

ний?

8.Какие существуют группы потребностей в кредитах?

8.ФУНКЦИИ, ПРИНЦИПЫ И ГРАНИЦЫ КРЕДИТА

8.1.ХАРАКТЕРИСТИКА ФУНКЦИЙ И ПРИНЦИПОВ КРЕДИТА

Перед тем, как выяснить функции кредита, надо определить его

место в системе производственных отношений. Дело в том, что одни экономисты относят кредит к фазе обращения, а другие — к фазе распределения. Однако кредит — распределительная категория, поскольку участвует в процессе перераспределения национального дохода (от кредитора к заемщику и обратно). В то же время кредит — это возвратное движение стоимости, так как кредит наделен чертами и возможностями, которые присущи отношениям обмена.

Поскольку в фазе обмена можно выделить момент отношений распределения (распределение результатов производства), то как раз сюда и следует отнести кредитные отношения. Поэтому кредит, будучи распределительной категорией, относится к фазе обмена или имеет двойственную природу. Это находит отражение в функциях кредита, к которым относятся:

I • перераспределительная функция, которая заключается в том, 'что благодаря кредиту осуществляется перераспределение средств в экономике на возвратной основе. В данном случае проявляется распределительная природа кредита;

• функция замещения действительных (металлических) денег знаками денег и создания кредитных функций обращения. В дан ном случае кредит выступает как категория обмена;

• контрольно-стимулирующая функция, означающая не конт роль деятельности каких-то контролирующих органов (например, банков), а самоконтроль предприятий с помощью экономических рычагов. В этом случае с помощью кредита осуществляется денеж ный контроль за процессом воспроизводства. Например, если пред-

8. Функции, принципы и границы кредита

12

9

приятие плохо работает, то это отражается на его задолженности по ссудам и, в конечном счете, на его финансовом состоянии в целом. Поэтому с помощью контрольно-стимулирующей функции кредит как бы сигнализирует о состоянии производства и побуждает предприятия к улучшению своей работы, совершенствованию производственных отношений.

Теория кредита выделяет такие принципы кредитования, как возвратность, срочность, платность, целевой характер, недопущение замещения кредитными ресурсами счетов капитала. Возвратность и срочность являются основными принципами кредитования, означающими, что кредит нужно вернуть и еще заплатить за его использование. Кредит нужно вернуть в назначенный срок, зафиксированный в кредитном договоре.

Принцип платности кредита зачастую является чисто номи - нальным, поскольку иногда кредит выдается под отрицательные проценты (банк платит вкладчику). Тем не менее определяющим является то, что кредит должен предоставляться за определенную плату (процент за кредит). Только в этом случае кредитное учреждение будет работать на принципах хозяйственного (коммерческого) расчета. При этом будет реализовываться стимулирующая роль кредита не только для заемщика, но и для кредитодателя.

При определении цены кредита необходимо учитывать следующее:

•комиссионные (маржа) не меняются в тех же пропорциях, что и проценты. Поэтому при понижении процентной ставки банк может компенсировать потери за счет увеличения комиссионных;

•условия предоставления отдельных кредитов могут опреде ляться независимо от базовых банковских ставок и поэтому могут изменяться независимо от колебаний этой ставки;

•исходная ставка отдельных краткосрочных кредитов может непосредственно увязываться с существующими условиями на де нежном рынке.

Целевой характер кредита является условием только при кредитовании ненадежных заемщиков или когда непосредственно банк выступает инициатором финансируемого мероприятия. В то же время целевая направленность кредита означает, что заемные средства

должны быть использованы строго по назначению. В первую очередь это относится к тем кредитам, которые предоставляются на решение обозначенных целевых программ (проблем).

Важным принципом кредитования является недопущение замещения кредитными ресурсами счетов капитала. Если это происходит, то банк немедленно прекращает кредитование и отзывает все выданные кредиты независимо от сроков их погашения. Если предприятие в этот момент не находит дополнительных ресурсов

130 ______________________________________Раздел II. Теория кредита

или не сможет мобилизовать средства из других источников, то оно будет вынуждено объявить себя банкротом. В данном случае предприятие, рассчитавшись с банком, остаток средств распределяет среди своих пайщиков и объявляет о своей ликвидности, если пайщики не согласятся на списание части своего капитала и функционирование предприятия с уменьшенным капиталом.

Чтобы предотвратить такую ситуацию, банки, как правило, должны не допускать финансирования предприятия из других источников, и условием предоставления кредита должен быть строгий отчет предприятия о его задолженности по коммерческому кредиту, отложенным платежам, налогам, дополнительных выпусках предприятием акций и облигаций и др. В последние годы банки все чаще стремятся навязывать обслуживание "в пакете"

— не только кредитование, но и ведение текущего счета, расчетные операции, консультирование по вопросам инвестиций, выплату заработной платы, управление пенсионным фондом, операции с иностранной валютой и др. В то же время сами предприятия предпочитают все чаще кредитоваться "по обороту". В данном случае они все свои потребности в оборотом капитале (нередко и значительную часть новых вложений в основной капитал) удовлетворяют за счет кредитов банка, размещая в нем же (в виде вкладов) или через него (в виде вложений в другие предприятия) свои накопления (амортизация, прибыль, доходы от продажи излишних основных средств и др.). В результате резко возрастают возможности воздействия банков на экономические процессы.

8.2. ПОНЯТИЕ ГРАНИЦ КРЕДИТА

Расширение и сужение сферы использования кредита имеет определенный предел, который принято называть границами кредита. До настоящего времени их единого толкования нет. Тем не менее надо различать количественные и качественные границы кредита.

Количественные границы кредита — это границы кредитных вложений в экономику в конкретный период времени. Они зависят от объема и натурально-вещественного состава ссудного фонда. В соответствии с изменениями ссудного фонда могут расширяться или сужаться границы кредита.

Однако в первую очередь должны определяться качественные границы кредита или границы (сфера действия) кредитных отношений, обусловленные законом возникновения кредита и его объектив-ным характером действия, а также учитываться сфера использования кредита, обусловленная его необходимостью и возможностью.

8. Функции, принципы и границы кредита

______________________________________________________ 13 1

Поскольку необходимость и возможность функционирования кредитных отношений устанавливаются законом возникновения кредита, то требования к кредитному механизму, вытекающие из действия этого закона, заключается в том, что кредитные ресурсы должны формироваться на основе средств, временно высвобождающихся в процессе воспроизводства, и направляться на покрытие нормальных временных потребностей в дополнительных средствах.

На практике же существовало представление о том, что банк может самопроизвольно порождать кредитные ресурсы. До сих пор действует "принцип" кредитования любой деятельности хозяйств (в том числе убыточной), лишь бы она была плановая или осуществлялась по госзаказам или договорам. Поэтому реальных экономических ограничений кредитных ресурсов ни банковская система в целом, ни ее отдельные учреждения не имели. Действия закона возникновения кредита фактически не учитывались.

Создание научно обоснованного кредитного механизма предполагает обязательный учет действия закона возникновения кредита. Закон возникновения кредита действует только в условиях нормального функционирования товарно-денежных отношений. Реальные кредитные отношения возникают в тех сферах экономики, где хозяйственные связи основываются на отношениях экви - валентности и реже на отношениях возмездности.

Если у предприятий не будет реальной материальной ответственности за результаты своей деятельности, то не будет и гарантий нормального функционирования кредитных отношений, возвратности ссужаемых средств. Поэтому границы развития товарноденежных отношений определяют границы сферы функционирования кредита. Внутри этих рамок границы кредитных отношений могут меняться, что связано с появлением новых видов кредитных отношений и изменениями организационной структуры кредитного механизма. Это означает, что необходимо привести в соответствие сферы фактического использования кредита с объективной сферой его функционирования, для чего необходимо:

• преодолеть необоснованное расширение сферы использова ния кредита посредством изъятия и недопущения впредь осуще ствления кредитных вложений в тех сферах экономики, где не д е й с т в у е т з а к о н в о з н и к н о в е н и я к р е д и т а . Р а с ш и р е н и е использования кредита допустимо только в том случае, если возникают условия для расширения его границ (развитие товарноденежных отношений и хозрасчетных методов хозяйствования) и вместе с тем — дополнительные кредитные ресурсы;

• исключить неоправданное сужение сферы функционирова ния кредита путем освобождения кредитной системы от диктата госорганов управления. Для этого необходимо предотвратить произ-