fspr_2

16 метод анализа целесообразности затрат предназначен для оценки фин риска и выявления потенц зон надежности. В ходе анализа выявл области фин устойч-ти и возможные риски возник-ния неплатежесп-ти. данный метод основан на анализе агрегир баланс модели: F+Z+Ra=Ис+Кд+Rn. F – осн ср-ва и др внеоб активы. Z – запасы и затраты. Ra – ден ср-ва, краткоср фин обяз-ва, ДЗ и прочие ликвидные активы. Ис- ист-ки собств ср-в. Кд-долгоср обяз-ва. Rn – прочие пассивы. Анализ начин с опр-ния собст обор ср-в. СОС=Ис-F. Анализ основан на выявлении ист-ков фин-ния запасов и затрат. Выдел след типы фин устой-ти и соотв им обл риска: 1. Абсолют фин устой-ть СОС>Z. Явл безрисковой обл, т.к. для фин-ния запасов не треб-ся привлечение заемн ср-в. 2. Норм фин устой-ть. СОС<Z<СОС+Кд . СОС+Кд- норм ист-ки фин-ния запасов. Риск неплатеж-ти счит низким. Ист-ком риска явл долгоср обяз-ва. Данный риск связан с невозм-тью обслуживания этого долга в теч данного тек года. 3. Неустойч фин состояние СОС+Кд<Z<СОС+Кд+Кк. СОС+Кд+Кк- допустимые ист-ки фин-ния. Риск возник-ния неплатеж-ти счит выс,т.к. в теч тек года необх не только обслуживать краткоср обяз-ва, но и погашать их. Данный тип фин устой-ти имеет 2 разновидности: 1) норм фин устой-ть – при кот величина запасов гот пр-ции превышает величину краткоср обяз-в. 2) ненорм фин устой-ть- при кот величина запасов гот пр-ции ниже размеров краткоср обяз-в. В этом случае риск неплатеж-ти счит очень выс, а фин состояние орг-ции может рассм как предкризисное. 4. Кризисное фин состояние СОС+Кд+Кк<Z<СОС+Кд+Кк+Rn для фин-ния запасов и затрат даполнит привлекаются недопустимые ист-ки фин-ния (Rn) – просроч обяз-ва. Факт неплатеж-ти в этом случае явл состоявшимся. Если срок неисполнения просроч обяз-в сост 3 и более месяцев, а их величина превышает 500 мрот, кредиторы вправе обратиться в арбитраж суд с требованием о начале процедур банкр-ва такого должника. Если арбитраж суд принимает такое решение, то данная орг-ция объявл-ся несостоятельным должником. Ограничением данного метода анализа рисков явл качест хар-р его оценки. Для опр-ния колич хар-к риска (возмож убытки и вер-ть их возник) треб допол исслед-ния.

22 банк методов упр-я рисками вкл в себя след осн группы: 1. Уклонение – это избежание субъектом рисковых событий, напр отказ от ненадежных партнеров. 2. Локализация – изолирование риск д-ти от осн д-ти субъекта. Напр путем созд дочерних венчурных пр-тий. 3. Передача рисков – это частичный или полный перенос потерь, убытков одного субъекта на др субъект, кот осущ в рамках обычных хоз контрактов или спец договоров путем страх-ния. 4. Диверсификация – распределение риска между неск объектами, субъектами, процессами во времени. 5. Компенсация – это устранение потерь после наступления рисковых событий путем создания системы резервов самострах-ния. Предотвращению рисков способст разл виды д-ти орг-ции, к кот отн: стратегич упр-е и план-ние, антикризисное упр-е, активный маркетинг, мониторинг микро и макросреды, прогноз-ние изменений в них.

23 по возм-ти диверсификации, т.е. снижения риска путем его распределения, различ диверсифицируемые (несистематические), снижение кот достиг-ся путем увеличения числа объектов, субъектов и недиверсифицируемые (систематич). Примером диверсификации явл инвест портфель.

1-общий риск, 2-диверсифицируемый риск, 3- недиверсифицируемый рис. К группе методов диверсификации отн: 1)диверс-ция предприним д-ти: -концентрическая (дополнение ассортимента изделиями сходными, кот уже выпуск-ся пр-тиями). – горизонтальная (дополнение ассортимента изделиями, кот несходны с уже выпускаемыми, но в кот заинтересованы те же покуп-ли). – латеральные (предполагают освоение новых видов д-ти. 2) диверс-ция портфеля цен бумаг – позвол снизить инвест риски не снижая при этом ср ур-нь доход-ти инв портфеля. 3)диверс-ция программы реальн инв-ния- предусм выбор программ реал-ции неск проектов отн-но небольшой капиталоемкости каждой по сравн с одним крупным инв проектом. 4)диверс-ция кредит портфеля заемщика предусм снижение его кредит риска путем получения кредитов в неск банках. 5)диверс-ция поставщиков снижает риски нарушения договоров на поставку матер ресурсов. 6) диверс-ция покуп-лей предусм снижение рисков невостребованности пр-ции, нарушение сроков погашения задол-ти. 7) диверс-ция валют корзины – предусм выбор неск видов валют для снижения валют рисков во внеш-эк д-ти. 8) диверс-ция банк рисков- 1)предоставление кредитов более мелкими суммами большему кол-ву заемщиков, при сохр общего объема кредитования. 2) формир-ние валют корзины уполномоч банками для снижения валют рисков. 3)привлечение вкладов по депозитам более мелкими суммами от большего числа клиентов (сниж риск потери лик-ти). эффект от диверс-ции рисков будет большим, если риски распред-ся между менее зависимыми или полностью независимыми друг от друга объектами, субъектами, процессами.

24 метод передачи предприн рисков предусм частичную или полную передачу риска и его последствий на др субъект. Передача рисков (трансферт) – м.б. выгодна как для стороны передающей риск ( трансфер), так и для принимающей стороны (трансфери) по след причинам: 1) потери, кот значит для передающей стороны, м.б. несуществ для стороны приним риск. 2)трансфери может знать лучшие способы и иметь лучшие возм-ти для сокращения возможных потерь, чем трансфер. Осн способо передачи риска основан на заключ контрактов. Для снижения риска закл-ся след контракты: 1) строительный контракт – в кот все риски, связ со строит-вом принимает на себя строит фирма (подрядчик). Эти риски связаны с увелич ст-ти объекта, кот зафиксирована в сметной док-ции и указ-ся в строит контракте. К таким рискам отн: нарушение в поставке матер ресурсов, плохие погодные условия, хищение, случайные повреждения объекта строит-ва. 2) договор аренды – часть рисков, связ с арендой имущ-ва принимает на себя арендодатель: - полностью – риск повреждения собст-ти не по вине арендатора, риск увелич надога на имущ-во. – частично – риск сниж коммерч ценности объекта аренды, что связано со снижением его рын ст-ти и рын цены, кот использ-ся для исчисления арендной платы. 3) контракт на хранение и перевозку грузов (коносамент) – в соотв с кот транспорт риски приним на себя транспорт компания. 4) контракты продажи, обслуживания, снабжения: -договор о снабжении товаром на условиях поддержания неснижаемого остатка на складе. – гарантия поддержания произв-ти. – договор на сервисное обслуживание техники. 5) контракт поручительства, в кот участвуют 3 стороны: 1. Продавец-кредитор. 2. Покуп-ль-заемщик (принципал).3. поручитель. В этом контракте поручитель дает гарантию кредитору, что он выполнит обяз-ва перед продавцом в случае неплатеж-ти принципала. Инициатором договора явл продавец, по кот риск неисполнения обяз-в покуп-ля перед ним принимает на себя поручитель. 6) банк гарантия – в ней участвует 3 стороны: покуп-ль (принципал), продавец-кредитор, банк или др кредит орг-ция. Инициатором закл договора выступ бенефициар (продавец-кредитор). В случае неплатежесп-ти принципала обяз-ва перед бенефициаром принимает на себя банк-гарант. За свое участие в этом контракте гарант получает вознаграждение от принципала.

25 7) передача кредит риска путем закл договора факторинга (фин-ние под уступку ден треб-ия). В нем участв 3 стороны% продавец-кредитор, покуп-ль-заемщик, фактор-посредник. (банк, специализ факторинг орг-ции, др кредит орг-ции). Осн принцип факторинга это покупка фактор-посредником у своего клиента поставщика треб-ий к его покуп-лю (ДЗ). Инициатором и участником закл этого договора явл продавец кредитор. Факторинг бывает 2 видов: открытый (при кот продавец на своих счетах указ что треб-ия переданы фактор посреднику), закрытый (при кот поставщик не извещает своих покуп-лей о закл контракта с фактор посредником. Ст-ть услуг фактор посредника для своего клиента может достигать 20-30% от величины передаваемой ДЗ. 8) биржевые сделки-позволяют снизить ценовые риски уч-ков фьючерсных и опционных контрактов. Закл на товарн, фонд, валют. Биржах. Общим для этих контрактов явл: 1)наим-ние базисного актива (биржевые товары, эмиссион цен бум, валюта). 2) кол-во базисного актива и его цена 3) срок исполнения контракта. Особ-тью этих контрактов явл то, что заранее неизвестно, какая сторона явл трансфером ( передает цен риск), а какая явл трансфери (приним риск). Для избежания ценового риска одна из сторон контракта может продать свои права и обяз-ти по нему 3-ему лицу. По опцион контрактам одна из сторон может отказ-ся от его исполнения. В этом случае эта сторона несет потери в размере страх премии, внесенной в клиринговую палату биржи. При передаче риска должны выполн след условия: 1)трансфери должен иметь возм-ть быстро выполнить все принятые на себя обяз-ва. 2)распределение риска между трансфером и трансфери дюбю четким и недвусмысленным. 3) риск должен продаваться по цене одинаково привлекательной для трансфери и трансфера.

26 страх-ние – это особый вид эк д-ти, связ с перераспределением риска нанесения ущерба среди уч-ков страх-ния (страхователи) с одной стороны и осущ-мые страх компаниями (страховщики) с др стороны. Страх компании обеспечивают аккумуляцию страх взносов, образ-ние страх резервов и страх выплаты при нанесении ущерба страх-лям. В соотв со страх закон-вом РФ выдел 3 отрасли страх-ния: личное, имущ и страх-ние ответ-ти. страх-ние предприним рисков связано с имущ страх-нием – это страх-ние имущ интересов юр, физ лиц, к кот отн: имущ-во разл видов, а также доходы (убытки) от использ этого имущ-ва. В страх закон-ве указ след виды страх-ния имущ-ва: 1. Страх-е ср-в наземного транспорта. 2. Страх-е ср-в воздуш транспорта. 3. Страх-е ср-в водного транспорта. 4. Страх-е грузов. 5. Страх-е др видом имущ-ва. 6. Страх-е фин рисков. Во всех видах имущ страх-я объектом страх-я явл имущ интересы страх-ля, связ с владением, распоряжением, пользованием его имущ-ва. Цель страх-я имущ-ва – это возмещение ущерба, при этом страх-ль после наступления страх случая д.б. поставлен в то фин положение, в кот он наход до наступления этого случая. Осн при этом явл оценка ст-ти имущ-ва, опр-ние размера страх суммы и страх взноса. Классич концепция страх-я сост в том, что страх сумма по договору не д.б. выше страх ст-ти. страх-е фин рисков – это особый вид имущ страх-я, при кот страх-щик возмещает полную или частичную потерю доходов и допол расходы страх-ля. 1) остановка пр-ва или сокращ объема пр-ва в рез-те страх события, обознач в договоре. 2) непредвиденные расходы. 3) неисполнение или ненадлежащее исполнение контрагентом договорных обяз-в по отн-нию к страх-лю, кот явл кредитором по сделке. 4)застрахованные лицом судебные издержки. Ограничение к применению страх-я: 1) страх премия может оказ выс для страх-ля за данный риск. 2) невозм-ть застраховать некот предприним риски по след причинам: -вер-ть рискового события явл высокой. –возм-ть значит убытков при наступл страх случая. –отсутствие статистич данных по конкр рисковому событию.

27 резервирование – это создание фонда ср-в в орг-ции на покрытие непредвид расходов. При опр-нии резерва могут использ след методы: 1. Стр-ра резерва предоставлена 2мя составляющими: общий резерв (ср-ва из кот расход-ся при наступл любых рисков). Спец резерв (вкл надбавки на покрытие доп затрат из-за действия опр фак-ров. 2. Предполагает опр-ние непредвид расходов по видам затрат (мат-лы, запчасти, з/п). резервы могут формир как в ден, так и вматер форме. Близким к резерв-нию яыл самострах-е, кот может выступать в 2 формах: 1) как метод фин-ния риска и покрытие убытков самой орг-ции из ее тек дохода или за счет резервов. 2) страх-е, кот выполн в рамках отд крупной орг-ции промышл или фин-промышл групп. Такое страх-е наз кэптивным. Сущ-ть этого метода упр-я рисками закл в создании собств страх фондов в кэптивных страх компаниях, кот входят в группу нестрах компаний. Такие компании работают с большим числом отн-но однородных рисков, что позвол более точно опр-ть их колич хар-ки и соотв-но страх тарифы и размер страх фонда. При этом страх фонды созд-ся и остаются в составе фин-промышл группы. Преимущ-во кэптивного страх-я: 1)формир-е и использ страх фонда для целей инвест-ния в пределах фин-пром группы. 2)сохранение прибыли внутри такой группы. 3)возм-ть получения льгот по налогообложению. 4) сокращение сроков заключения страх договоров и рассм-ние страх случаев.

28 страх-е, кот выполн в рамках отд крупной орг-ции промышл или фин-промышл групп. Такое страх-е наз кэптивным. Сущ-ть этого метода упр-я рисками закл в создании собств страх фондов в кэптивных страх компаниях, кот входят в группу нестрах компаний. Такие компании работают с большим числом отн-но однородных рисков, что позвол более точно опр-ть их колич хар-ки и соотв-но страх тарифы и размер страх фонда. При этом страх фонды созд-ся и остаются в составе фин-промышл группы. Преимущ-во кэптивного страх-я: 1)формир-е и использ страх фонда для целей инвест-ния в пределах фин-пром группы. 2)сохранение прибыли внутри такой группы. 3)возм-ть получения льгот по налогообложению. 4) сокращение сроков заключения страх договоров и рассм-ние страх случаев.

29 Риск-менеджмент представляет систему управления риском и экономическими (точнее финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, и включает стратегию и тактику управленческих действий. Одни и те же риски могут встречаться в различных областях производственно-хозяйственной деятельности. Поэтому при управлении рисками главное — идентифицировать возможные области риска применительно к исследуемому предприятию. Риск количественно характеризуется субъективной оценкой ожидаемой величины максимального и минимального доходов (убытков) от конкретного вложения капитала. При этом чем больше диапазон между возможным максимальным и минимальным доходами (убытками) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска. Степень риска — это вероятность наступления рискового события; чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем больше и степень риска. Факторы, влияющие на величину степени риска, можно разделить на объективные и субъективные. К объективным факторам относятся причины, возникающие во внешней среде предприятия, то есть не зависящие непосредственно от деятельности фирмы. Например, политические, экономические и экологические кризисы, таможенная, налоговая, бюджетная политика государства. Субъективные факторы связаны непосредственно с внутренней средой фирмы и характеризуют ее деятельность: уровень производительности труда, уровень технического и технологического оснащения, производственный потенциал, система управления, организация труда, маркетинговая, ценовая, инвестиционная политика предприятия.

Риск-менеджмент характеризуется совокупностью методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисков и принимать решения по воздействию на них (рис. 2). Стратегия управления риском строится в зависимости от направлений деятельности предприятия. Для эффективного управления риском на предприятиях может создаваться специальное подразделение — отдел управления рисками. Во главе его стоит риск-менеджер, который занимается исключительно проблемами управления риском и координирует деятельность всех подразделений в плане регулирования риска и обеспечения компенсации возможных потерь и убытков. Риск-менеджер формирует организационную структуру управления риском на предприятии и разрабатывает основные положения и инструкции, связанные с этой деятельностью.

30 Управление рисками - это сложный процесс, включающий несколько шагов или этапов. Эти шаги не всегда выполняются последовательно. Современная концепция рассматривает риск-менеджмент как непрерывный процесс, в котором одновременно на регулярной основе осуществляется выявление и анализ рисков, их измерение, поиск способов работы с ними и оценка эффективности уже принятых мер.Общая схема управления рисками одинакова для любых организаций, фирм, социальных систем, отдельных людей. Она базируется на традиционном подходе к решению любой проблемы:

постановка задачи;

сбор информации для решения;

принятие решения;

выполнение решения;

контроль выполнения и корректировка.

При появлении какой-либо проблемы, первое, что приходится делать, это определить для себя - надо ли ее решать и каких результатов при этом хочется достичь. То есть вначале происходит постановка задачи.

Далее следует сбор и анализ информации, необходимой для правильного решения. В противном случае, базируясь на неполной или неверной информации, надежно достичь поставленных целей невозможно.Зная цели и имея на руках все требуемые исходные условия, осуществляется поиск возможных путей решения и оценка их применимости в данном конкретном случае.По результатам поиска выбирается наиболее оптимальный (с точки зрения данного исследователя) способ решения и осуществляется его реализация.На последнем этапе производится анализ полученных результатов. Если поставленные на первом этапе цели не достигнуты, следует возврат в начало или на любой из промежуточных этапов для корректировки.

В ситуации, когда проблема носит не разовый, а постоянный характер (как, например, при управлении рисками), указанная последовательность и (или) ее отдельные шаги исполняются постоянно (регулярно).

По аналогичной схеме строится и система управления рисками. Однако некоторые шаги разделяются на более мелкие этапы и имеют свои специфические названия.

32 В настоящее время управление рисками становится неотъемлемой частью стратегического и оперативного управления не только для финансовых институтов, но и для успешно развивающихся компаний нефинансового сектора, стремящихся стать лидерами на рынке и обеспечивающих непрерывный рост стоимости для своих акционеров. управление рисками - это не только задача, которую все менеджеры компании должны в конечном счете выполнить, это еще и эффективный инструмент руководства бизнесом. Управление рисками как процесс тесно связано с корпоративным управлением, поскольку акционерам в таком случае предоставляется информация о наиболее существенных для них рисках и о том, как эти риски контролируются. Соответственно перед менеджером по рискам и ставится задача организации комплексного управления рисками бизнеса, и в первую очередь теми, которые влияют на достижение компанией стратегических, производственных и финансовых целей. При этом понятие «управление рисками» включает:

- выявление и идентификацию ключевых рисков;

- принятие решения о методах измерения их вероятности и количественной оценки их последствий для бизнеса;

- принятие решения о мерах контроля за рисками и их последствиями;

- организацию мониторинга рисков; подготовку своевременной и понятной непрофессионалам отчетности для внешних пользователей управленческой информации. На первом этапе должны быть определены цели и поставлены первоочередные задачи. Цели и задачи управления рисками могут варьироваться в зависимости от компании, но должны быть четко определены до того, как начнется процесс построения системы. Выявление и классификация рисков должны являться компонентами второго этапа общего алгоритма работы с рисками. По результатам исследования различных классификаций рисков, приводимых в современной литературе и используемых на практике компаниями, автором был сделан вывод об отсутствии единого стандарта в данной области. Это связано как с разрозненностью существующих исследований в данной области, так и с объективно различным профилем рисков компаний разных отраслей и стран. Третьим этапом алгоритма построения системы управления рисками является оценка рисков. Четвертым этапом процесса управления рисками должно являться непосредственное воздействие на риски или по крайней мере должен осуществляться выбор метода покрытия рисков. Завершающим этапом процесса управления рисками должен являться этап построение системы мониторинга эффективности управления и корректировки политики и процедур управления риском.

34 Банковские риски в многообразии их проявления, сферы возникновения, в зависимости от типа банков и их операций, состава клиентов различаются по признакам, и изучать их важно с разных подходов. К рискам по произвольным банковским операциям относят кредитный, процентный, валютный, портфельный риски и риск упущенной финансовой выгоды.

Кредитный риск – опасность неуплаты заемщиком от основного долга и процентов, причитающихся кредитору.

Процентный риск – опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными фондами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.Валютный риск представляет собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной из иностранных валют по отношению к другой, в том числе национальной валюте, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.Портфельный риск – возможность потерь на рынке ценных бумаг.Риск упущенной возможной выгоды – это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (не полученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности. Все перечисленные риски взаимосвязаны. Характеристику банковских рисков можно проводить и по признакам – риски, связанные с деятельностью банков и риски, не связанные с банковской деятельностью.

Банковские риски подразделяются на риски ликвидности и риски успеха.

Риски ликвидности зависят от личных качеств клиентов банка, их надежности. К ним относятся:

- депозитный риск;

- риск пролонгации (долгосрочный отзыв вкладов);

- кредитный риск (не возврат ссуды и процентов по ним);

- риски новых не планируемых кредитов;

- рыночный риск;

- риски по новым видам деятельности.

Риски успеха зависят от профессиональных качеств работников. Можно выделить следующие виды рисков:

- процентный риск;

- валютный риск;

- риск страны;

- отраслевой риск.

Кредитный риск – риск неуплаты заемщиком основного долга. Основную часть доходов банки получают от кредитной деятельности, поэтому задача состоит в том, чтобы оценить потенциальную прибыль по отношению к вероятности непогашения ссуды клиентом. Следует отметить: риск потенциальных убытков при кредитовании зависит от предоставленных обязательств и гарантий, акцептование, финансирование внешней торговли, операции с ценными бумагами, обмен валют, фьючерсные контракты, СВОПы, опционы.

Потенциальные кредитные риски подразделяются в зависимости от операций и от стадии операций, например “Форвард” на момент заключения сделки.

По основным факторам возникновения банковские риски бывают экономическими и политическими. Политические риски – это риски, обусловленные изменением политической обстановки, неблагоприятно влияющие на результаты деятельности предприятий, такие как закрытие границ, запрет на вывоз товаров в другие страны, военные действия на территории страны.

Экономические (коммерческие) риски – это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике самого банка или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, является риск несбалансированной ликвидности (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства). Экономические риски также представлены изменением коньюктуры рынка, уровня управления.

35 Управление кредитными рисками в современной кредитной организации осуществляется в рамках специализированного структурного подразделения (отдел риск-менеджмента), которое осуществляет организацию и координацию работ по выявлению, анализу и минимизации рисков деятельности банка и разрабатывает положения о минимизации отдельных видов рисков с учетом рекомендаций подразделения внутреннего контроля банка. кредитными организациями могут применяться два типа инструментов управления кредитными рисками: инструменты управления кредитными рисками в рамках отдельного кредита и инструменты управления кредитными рисками кредитного портфеля (совокупности кредитов). По каждой из данных групп различают инструменты для предотвращения причин возникновения кредитных рисков и инструменты управления последствиями наступления кредитных рисков. Последние могут быть активными (применяются для ограничения потерь) и пассивными (связаны со страхованием убытков). Рассмотрим поэтапную организацию процесса управления кредитными рисками в коммерческом банке:

Информационный этап. В качестве источников информации выступают: бухгалтерская отчетность, учредительные документы, аудиторская информация, данные информационных агентств, статистические и отраслевые сборники, Интернет, бизнес-планы, бюджеты.

Выявление факторов кредитного риска.