Змістовий модуль 2.

ВИДИ ТА ФОРМИ ІНВЕСТУВАННЯ

ТЕМА 3. ФІНАНСОВІ ІНВЕСТИЦІЇ

(

В результаті вивчення даної теми курсу студент має засвоїти:

• сутність і характерні ознаки ринку цінних паперів;

• основні види ринку цінних паперів;

• склад учасників ринку цінних паперів;

• визначення цінного паперу;

• види цінних паперів, що допущені до випуску і обігу в Україні;

• основи стратегії портфельного інвестування;

• можливості диверсифікації портфеля цінних паперів;

• сутність і задачі фондової біржі;

• основні види операцій, що проводяться на фондовій біржі;

вміти:

- провести порівняльний аналіз щодо доходності, надійності і ліквідності цінних паперів.

практичне заняття)

План практичного заняття

3.1. Ринок цінних паперів та його учасники.

3.2. Фінансові інструменти ринку цінних паперів.

3. Стратегія портфельного інвестування.

4. Фондові біржі.

Питання для обговорення

1. Сутність ринку цінних паперів.

2. Учасники ринку цінних паперів.

3. Види цінних паперів, їх характеристика.

4. Порядок розрахунку доходів за акціями та облігаціями.

5. Фондова біржа, сутність біржових операцій.

6. Порядок застосування біржових індикаторів та індексів.

7. Розвиток українського ринку цінних паперів.

8. Інвестиційні характеристики цінних паперів.

9. Сутність інвестиційного портфелю, їх класифікація.

10. Фінансові інвестиції і їх оцінка.

Практичні завдання

Завдання 3.1.

Встановити відповідність понять:

Таблиця 3.1

Код питання	Вид цінного паперу	№ відповіді	Передбачає
1	Ощадні (депозитні) сертифікати	А	Цінний папір, який посвідчує майнові права його власника (акціонера), що стосуються акціонерного товариства, включаючи право на отримання частини прибутку підприємства у вигляді дивідендів та право на отримання частини його майна у разі ліквідації, право на управління підприємством, а також немайнові права, передбачені Цивільним кодексом України та законом, що регулює питання створення, діяльності та припинення таких підприємств
2	Вексель	Б	Державний цінний папір, що розміщується виключно на добровільних засадах серед фізичних осіб, посвідчує факт заборгованості Державного бюджету України перед власником цінного паперу, дає йому право на отримання грошового доходу та погашається відповідно до умов розміщення цінного паперу
3	Облігація	В	Цінний папір, який підтверджує суму вкладу, внесеного у банк, і права вкладника на одержання при закінченні встановленого строку суми вкладу та встановлених процентів у банку, який його видав
4	Казначейські зобов'язання України	Г	Цінний папір, який посвідчує безумовне грошове зобов'язання особи, що надає цінний папір або її наказ третій особі сплатити після настання строку платежу визначену суму власнику цінного паперу
5	Акція	Д	Цінний папір, що посвідчує внесення його власником грошей, визначає відносини позики між власником цінного паперу та емітентом, підтверджує зобов'язання емітента повернути власникові цінного паперу його номінальну вартість у передбачений умовами розміщення цінного паперу строк та виплатити доход за ним, якщо інше не передбачено умовами розміщення

Завдання 3.2.

Інвестор може купити акції корпорації за 25 грн., очікуючи дивіденди у розмірі 2 грн. в перший рік і 4 грн. через два роки. Через два роки він хотів би продати акції за ціною 28 грн. Інвестор припускає необхідну ставку прибутковості – 20%. Чи потрібно інвестору купувати акції корпорації?

Завдання 3.3.

Суб’єкт підприємницької діяльності має виписаний контрагентом простий вексель на суму 250 тис. грн. з відстрочкою оплати 6 місяців. Для здійснення господарської діяльності господарюючому суб’єкту в звітному періоді необхідна сума грошових коштів, що становить 130 тис. грн. Для отримання коштів відзначений суб'єкт може звернутися до банку за кредитом зі ставкою відсотку 35% річних (прості відсотки з щомісячним нарахуванням) строком на 6 місяців.

Розрахуйте грошові потоки при залученні коштів у кредит.

Завдання 3.4.

Для заснування нового бізнесу потрібно 500 тис. грн. Можливі два варіанти залучення коштів:

Варіант 1. Випуск боргових зобов’язань на суму 250 тис. грн. під 20% плюс 250 тис. грн. звичайних акцій номіналом 5 грн.

Варіант 2. Випуск боргових зобов’язань на суму 200 тис. грн. під 25% плюс 300 тис. грн. звичайних акцій номіналом 10 грн.

Прибуток до сплати відсотків, податків на дивідендів прогнозується в наступному році в розмірі 90 350 тис. грн. Ставка податку на прибуток 19% (з01 січня 2014 року – 16%).

Визначити дохід на акцію в кожному з варіантів, коли коефіцієнт капіталізації чистого прибутку складає 0,5.

Завдання 3.5.

Розглядаються два різні плани фінансування придбання обладнання вартістю 5 млн. грн.:

1. Випуск 8%-х облігацій.

2. Випуск 7%-х привілейованих акцій.

Відомо, що загальна кількість звичайних акцій (номінальною вартістю 100 грн.) складає 50 000 шт.

Прибуток до сплати відсотків і податків оцінюється в розмірі 3 млн. грн., а податок на прибуток складає 19% (з01 січня 2014 року – 16%).

Визначить кращий план фінансування, обчисліть прибуток на одну звичайну акцію для кожного плану.

Розв’язок рішення задачі оформить у таблицю.