АНАЛІЗ ТА ОЦІНКА ФІНАНСОВИХ ПОТОКІВ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ (ЧАСТИНА 2)
Короткі теоретичні відомості
При определении показателей качества и надежности регрессионного анализа необходимо помнить, что наиболее наглядными характеристиками из всех подобных показателей обладает коэффициент детерминации. Он позволяет отразить долю изменения Q, описываемого уравнением регрессии. Коэффициент детерминации располагает свои значения в пределах между 0 и 1. Чем ближе к единице значение R2, тем точнее выбранная функция описывает зависимость между результативным показателем и определяющими его факторами. Если прогнозный анализ продаж ведется с использованием уравнения линейной регрессии с одной независимой переменной, коэффициент детерминации определяют по формуле:
|
n |
Qtp 2 |
|||
|
Qt |
||||
R2 1 |
t 1 |
|
(2.1) |
||
n |
|
||||
|
Qt |
|
|
2 |
|
Qt |
|||||
|
t 1 |
|
|
|
|
где Qt - фактический объем продаж в t-м году;
Qtp - оцениваемый объем продаж с использованием ранее определенного уравнения регрессии.
Средняя ошибка предвидения рассчитывается по формуле
|
|
n |
Qtp 2 |
|
|
|
|
Qt |
|
||
Se |
|
t 1 |
|
(2.2) |
|
n |
2 |
||||
|
|
|
Если значение коэффициента детерминации существенно отдалено от единицы, то для повышения качества и точности осуществляемых прогнозов необходимо использовать другие функции, чтобы построенная с их помощью кривая роста (снижения) объема продаж максимально возможно соответствовала фактическим изменениям результативного показателя.
24
Таблица 2
Оценка качества регрессионного анализа с использованием коэффициента детерминации
№ п/п |
Период |
Фактиче- |
Фактиче- |
Оценива- |
Квадрат |
Квадрат |
|
времени (t) |
ский объ- |
ски произ- |
емый объ- |
абсолют- |
отклоне- |
|
|
ем продаж |
веденные |
ем про- |
ного от- |
ния от |
|
|
(Q), тыс. |
расходы |
даж, тыс. |
клонения |
средней |
|
|
грн. |
на рекла- |
грн. |
|
величины |
|
|
|
му (X), |
|
|
|
|
|
|
тыс. грн. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1 |
I кв. 2004 |
137,0+M |
16,0+N |
|
|
|
2 |
II кв. 2004 |
206,0+N |
18,0+N |
|
|
|
3 |
III кв. 2004 |
286,0+M |
25,0+N |
|
|
|
4 |
IV кв. 2004 |
332,0+N |
30,0+N |
|
|
|
5 |
I кв. 2005 |
402,0-N |
46,0+N |
|
|
|
6 |
II кв. 2005 |
482,0-M |
51,0+N |
|
|
|
7 |
III кв. 2005 |
506,0-N |
58,0+N |
|
|
|
8 |
Итого по гр.5 и гр.6 (стр.1 + ... + стр.7) |
|
|
|||
9 |
Коэффициент детерминации (1 - гр.5 стр.8/ гр.6 стр.8) |
|
||||
Індивідуальне завдання №2 (частина 2)
Ha основании данных табл. 2. и результатов, полученных в ходе решения предыдущего задания, требуется:
1.Определить, насколько выбранная функция регрессии подходит для данного конкретного инвестиционного проекта, путем расчета показателей
качества и надежности регрессионного анализа: коэффициента детерминации (R2), средней ошибки предвидения (Se).
2.Составить аналитическое заключение (письменно).
Приклад розрахунку представлен на рис. 2.1.
25
Рис. 2.1. Пример оценки финансовых потоков в MS Excel (фрагмент 1)
26
Рис. 2.1. Пример оценки финансовых потоков в MS Excel (фрагмент 2)
27