37. Классификация инвестиций.

Инвестиции - расход имеющихся в настоящее время ресурсов в ожидании их большего объема в будущем, т.е. получение будущих выгод

Инвестиции можно классифицировать:

• по формам собственности – частные, государственные, иностранные (особое внимание уделяя при­влечению частных инвестиций);

• по субъектам инвестирования, т.е. по тому, кто является инициатором инвестиционной деятельности (государство, част­ные лица);

• по видам рынка вложения (финансовый рынок, производ­ственный).

По форме инвестиции - материальные (в ос­новной капитал, прирост оборотного капитала) и нематери­альными (имущественные права, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, повышение квалифика­ции; при этом имущественные права могут определяться автор­скими правами, ноу-хау, лицензиями, патентами, а также пра­вами пользования землей и др.).

По источни­кам финансирования:

• собственные финансовые ресурсы предприятия и внутри­хозяйственные резервы (прибыль, амортизационные отчисле­ния, денежные накопления и др.);

• заемные финансовые средства (кредиты, займы и т.п.);

• привлеченные финансовые средства (средства, получае­мые от продажи акций, паевые взносы членов трудового кол­лектива и т.д.);

• денежные средства, централизуемые объединениями (сою­зами) предприятий;

• средства государственного бюджета и внебюджетных фон­дов;

• иностранные инвестиции.

По объекту инвестирования: 1) реальные (прямые) – это вложения ден. средств в материальн. пр-во и сбыт с целью участия в управлении пред-тием, и получения дохода от участия в его деят-ти, 2) финансовые (портфельные) – это инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг, т.е. пассивное владение ценными бумагами (акции, облигации), 3) интеллектуальные – вложение капитала в научные разработки, подготовку специалистов, передачу лицензий и ноу хау и т.д.

38. Источники финансирования инвестиционной деятельности.

Источники инвестирования: 1) Собственные - амортизационные фонды, прибыль, оставшаяся после уплаты налогов и других обязательных платежей – 25-30% от всех инвестиций. 2) Заемные (кредиты банков и небанковских кредитно-финансовых организаций) 3) Привлеченные - средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы граждан и юридических лиц, благотворительные и иные взносы; средства, выделяемые вышестоящими организациями на безвозмездной основе

Формы финансирования инвестиций

• гранды и субсидии, выделяемые под конкретный инвестиционный проект на безвозмездной основе, в том числе и международными организациями;

• кредиты, полученные от владельцев венчурного капитала;

• государственные ассигнования;

• лизинг, форфейтинг, франчайзинг;

• целевое финансирование

Венчурное финансирование - это долгосрочные высокорисковые инвестиции частного капитала в акционерный капитал вновь создаваемых высокотехнологичных перспективных компаний с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств.

Лизинг - комплекс имущественных отношений, возникающих в связи с приобретением имущества (предмета лизинга) и последующей передачей его во временное пользование

Форфейтинг - комплекс имущественных отношений, возникающих в связи с приобретением имущества (предмета лизинга) и последующей передачей его во временное пользование

Франчайзинг - способ инвестирования, при котором компания передает право на использование своей торговой марки, технологии ведения бизнеса другой компании (как правило, зарубежной) и при этом учувствует в производстве и сбыте продукции на рынке своего партнера

Целевое финансирование – преимущество: использование опыта инвесторов. Недостаток: жесткий контроль инвестора над проектом.

Государственные ассигнования – преимущество: невысокая плата за инвестиции и более продолжительный срок проектирования. Недостаток: трудности в получении, небольшие объемы кредитования, ограниечение сферы использования.