18. Роль международных компаний в международном движении капитала. Современные тнк и мнк.

Межд. компания - это объединение субъ­ектов хозяйствования, которые монополизируют производство того или иного продукта и делят на этой основе мировые рынки сбыта, источники сырья и сферы приложения капитала. По уставным различиям международные компании представлены четырьмя основными видами: картелями, синдикатами, трестами и концернами. По источникам формирования ресурсов международные корпорации делятся на: транснациональные (ТНК), межнациональные (МНК).

ТНК создаются субъектами одной страны и распространяют сферы своих действий на многие страны. Обычно это компании крупных развитых стран. Они опираются на поддержку и защиту своих интересов со стороны национальных правительств, их дипломатич и административных структур. Крупнейшими ТНК мира явл-ся - «Нэстле», «Фиат», «тойота», " General motors". МНК - это собственно, межд. корпорации, объединяющая компании ряда государств на производственной и научно--технической основе. В качестве примера такой компания можно привести «роял Датч Шелл», Юнилевер, Филипс и др. Отличительными признаками МНК явл-ся: - наличие многонац, акционерного капитала, существование многонац. руководящего центра,^: комплектование администрации ин. филиалов кадрами, знающими местные условия.

19 Портфельные инвестиции: понятие, виды, причины и препятствия роста.

Портфельные инвестиции - вложения капитала в покупку ценных бумаг с целью дальнейшей их перепродажи по мере продвижения конъюнктуры фондового рынка. Главный смысл портфельного инвестирования — это получение спекулятивной прибыли. Они разделяются на инвестиции в: 1 акционерные ценные бумаги -обращающийся на рынке денежный документ, удостовер имущ право владельца документа по отношению к лицу-, выпустившему этот документ. 2 долговые ценные бумаги - денежный документ, удостовер отнош займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ. Причины портфельных инвестиций: - поиск более выгодный вложений капитала; - сохранение ст инфляции Объемы портфельных инвестиций учитываются в текущих рыночных ценах на момент совершения оперший. В современных условиях портфельные инвестиции растут более быстрыми темпами, чем прямые. Это объясняется тем, что портфельные инвестиции менее рискованные, более ликвидны, а значит и более подвижны. Для того, чтобы нац. экономика могла эффективно воспользоваться портфельными инвестициями, должны быть обеспечены определенные условия. Необходимо чтобы: 1. был введен либеральный режим движения капитала; 2. была сформирована нормативная база функционирования рынка ценных бумаг; 3. функционировала развитая инфраструктура фондового рынка; 4. был обеспечен свободный доступ иностранных инвесторов на национальный рынок; 5. был обеспечен благоприятный инвестиционный климат.

20. Миграция ссудного капитала. Международный рынок ссудного капитала: особенности, участники, организационные формы.

Ссудный капитал – часть функционирующего капитала, отданная в ссуду за определенную плату в виде ссудного процента. Движение ссудного к-ла осуществляется в товарной и ден. форме, иностр. и междунар. займов, купли-продажи иностр. и междунар. ценных бумаг.

Ссудный капитал, вывозимый за границу, выступает в виде кратко-, средне- и долгосрочных займов и кредитов или банковских депозитов и средств на счетах других финансовых институтов.Мировой рынок ссудных капиталов выступает как совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов разных стран.Он является механизмом аккумуляции и перераспределения финансовых ресурсов в мировом масштабе.Структура мирового финансового рынка включает: Мировой денежный рынок и Мировой рынок капиталов. Мировой денежный рынок включает мировой кредитный рынок, мировой рынок инвестиций и мировой рынок ценных бумаг. В основном он представлен межбанковским рынком, на котором банки размещают свободную наличность. Мировой рынок капиталов включает Мировой рынок ценных бумаг и Мировой рынок дериватов. Он возникает на основе экспорта-импорта капитала, главными факторами на нем являются кредитный риск заемщика, процентный риск, политический риск и т.д. Рынок финансовых дериватов – это совокупность экономических отношений по поводу торговли инструментами финансового риска, цены которых привязаны к другому финансовому или реальному активу.

Особенности мирового рынка ссудного капитала на современном этапе: 1. Представлен профессиональными участниками рынка (1000 банков, в том числе 43 – ТНБ); 2. Основные клиенты – правительства, пенсионные фонды и др. гос. органы, ТНК, междунар. финансово-кредитн. организации; 3. Универсальность и унификация операций; 4. Тесная связь с современными Н/Т достижениями (развитие информац. систем, создание глоб. банковских сетей, компьютерных баз данных); 5. Непрерывность функционирования. Центральное звено современного мирового рынка ссудных капиталов является рынок евровалют (сформир. в 60-е гг. ХХ в.).

Рынок евровалют включает 3 сектора: - рынок краткосрочных еврокредитов (преобладает межбанковская ссуда); - рынок среднесрочных и долгосрочных еврокредитов; - рынок еврооблигаций или еврозаймов. Евродоллар – американский доллар, полученный европейскими банками в качестве вклада. Новые формы краткосрочного еврокредита: – банковские акцепты, банковские казначейские и коммерческие векселя (векселя в евровалютах), депозитные сертификаты (от 25 тыс дол. и выше сроком от 30 дней до 3 – 5 лет) (письменные свидетельства банков о депонировании денежных средств, удостоверяющие право вкладчика на получение вклада в %). Кредитные иностранные инвестиции – кредиты иностранных банков, международных финансовых организаций, частных лиц и компаний для финансирования инвестиционных проектов в принимающей стране. Страны с формирующимися рынками больше опираются на банковский кредит, чем на рынки ценных бумаг. В ряде мусульманских государств с населением в 700 млн чел. населения мира, где есть рынки акций, рынки облигаций отсутствуют, так как Коран запрещает процентные платежи. Термин «секьюритизация» означает переориентацию предприятий с банковского кредита на эмиссию ценных бумаг.