Формы по характеру использования капитала

• 1. Предпринимательский капитал – – средства (как правило частные), прямо или косвенно вкладываемые в производство (в реальный сектор экономики) с целью получения прибыли. Он включает:

• прямые инвестиции,

• портфельные инвестиции.

• 2. Ссудный (кредитный) капитал – средства иностранных банков, международных корпораций, правительств отдельных государств, международных финансовых организаций, а также частных лиц и компаний для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте, даваемые взаймы на некоторый срок с целью получения процента:

• торговые (коммерческие) кредиты

• займы на финансирование торговли

• другие займы и авансы, включая ипотечные займы

• кредиты МВФ, ВБ и др.

Особенности и тенденции международной миграции капитала

• переход к инвестиционным операциям планетарного масштаба

• рост спроса на иностранные инвестиции в РС для финансирования экономического роста, решения социальных проблем

• концентрация финансовых ресурсов на макроэкономическом (бюджеты государств и международных организаций) и глобальном (интеграция стран) уровнях

• интенсивность финансовых сделок, мобильность и взаимосвязь финансовых рынков на базе информационных технологий

• многообразие и динамизм финансовых инструментов

• рост неустойчивости, изменчивости и непредсказуемости мировой финансовой системы, возникновение кризисных тенденций, вследствие:

  • роста доли внутрикорпоративных инвестиций ТНК

  • вхождения в нее РС и их зависимости от иностранного краткосрочного спекулятивного капитала

  • роста объемов капитала, интенсивности сделок

  • неспособности государств и международных финансовых организаций эффективно ее контролировать

  • либерализации внешней инвестиционной политики государств

2. Прямые иностранные инвестиции (пии): понятие, формы.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ)- это

• форма экспорта частного предпринимательского капитала

• с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала,

• которая позволяет установить эффективный контроль

• и дает право непосредственного управления объектом инвестирования

• за счет того, что доля иностранного собственника составляет не менее 10 % акционерного или уставного капитала

Формы прямых иностранных инвестиций

• первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом

• все последующие сделки между инвестором и предприятием, в которое вложен его капитал

Формы прямых иностранных инвестиций

1. Уставный капитал (65% ПИИ):

• капитал отделений (филиалов)

• доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях

• другие вложения капитала (предоставление прямым инвестором машин и оборудования предприятию прямого инвестирования, которые образуют часть капитала этого предприятия)

2. Реинвестированные доходы и прибыли (23% ПИИ):

• доля прямого инвестора (пропорциональная его участию в капитале) в нераспределенных доходах предприятия прямого инвестирования

3. Прочий капитал (12% ПИИ):

• внутрикорпоративные переводы капитала в форме кредитов и займов между

  • прямым инвестором и предприятиями прямого инвестирования

  • между двумя предприятиями прямого инвестирования, имеющими одного общего инвестора

Предприятие прямого инвестирования - корпоративное или некорпоративное предприятие, в котором прямому инвестору принадлежат 10 % и более простых акций или голосов, либо соответствующий эквивалент собственности для некорпоративного предприятия.

Формы предприятий прямого инвестирования	Формы создания предприятий прямого инвестирования
- филиал (отделение) – 100% ПИИ, - дочерняя компания – 99-51% ПИИ, - ассоциированная компания – 10-50% ПИИ.	- основание нового подразделения и филиала в другой стране - расширение уже существующего подразделения или филиала - покупка зарубежного предприятия или его активов