Дефицит государственного бюджета и государственный долг
Состояние государственного бюджета определяется с помощью бюджетного сальдо, которое можно вычислить как разницу между фактическими доходами государственного бюджета и фактическими расходами государственного бюджета [12, с.227].
На состояние государственного бюджета существенно влияют циклические колебания. В период экономических спадов состояние бюджета ухудшается (при неизменных правительственных расходах возникает или увеличивается бюджетный дефицит). Противоположные последствия возникают в период экономического подъема. Сальдо, которое возникает при условиях циклических колебаний, называется циклическим.
Бюджетный дефицит – это величина, на которую государственные расходы превышают доходы в конкретном году. И наоборот, бюджетный профицит - это количество денег, на которое доходы органов власти превышают их расходы в конкретный год [13, с.389].
До Великой депрессии 1930–х г.г. ежегодно сбалансированный бюджет считался наиболее приемлемой целью государственной финансовой политики. Однако тщательное изучение этого вопроса совершенно явно показывает, что сбалансированный бюджет несовместим с активным применением фискальной политики в качестве антициклического стабилизирующего инструмента. Ежегодно сбалансированный бюджет может способствовать усилению инфляции [13, с.390].
В период спада в целях стимулирования совокупного спроса дефицит госбюджета может создаваться целенаправленно – путем увеличения госрасходов или снижения налогов. Соответственно, в период подъема целенаправленно создается бюджетный излишек [14, с.144].
Степень стабилизационного воздействия бюджетного дефицита зависит от способа его финансирования.
Способы финансирования дефицита бюджета:
1) кредитно-денежная эмиссия (монетизация);
2) выпуск займов;
3) увеличение налоговых поступлений в госбюджет [14, с.145].
1) Ничем не подкрепленная эмиссия денег, являясь самым легким способом пополнения госбюджета, в то же время создает реальную угрозу инфляции в стране. В условиях повышения уровня инфляции возникает эффект Оливера-Танзи – сознательное затягивание налогоплательщиками сроков внесения налоговых отчислений в государственный бюджет. Нарастание инфляционного напряжения создает экономические стимулы для «откладывания» уплаты налогов, так как за время «затяжки» происходит обесценивание денег, в результате которого выигрывает налогоплательщик. В итоге дефицит госбюджета и общая неустойчивость финансовой системы могут возрастать.
2) Если дефицит госбюджета финансируется с помощью выпуска государственных займов, то увеличивается средняя рыночная ставка процента, что приводит к снижению инвестиций в частном секторе, падению чистого экспорта и частично – к снижению потребительских расходов. В итоге возникает эффект вытеснения, который значительно ослабляет стимулирующий эффект фискальной политики.
3) Проблема увеличения налоговых поступлений в госбюджет разрешается в долгосрочной перспективе на базе комплексной налоговой реформы. В краткосрочном периоде, в соответствии с кривой Лаффера, повышение ставок налогообложения может не только не увеличить, а даже уменьшить количество налоговых поступлений в бюджет.
Ни один из способов финансирования дефицита государственного бюджета не имеет абсолютных преимуществ перед остальными и не является полностью неинфляционным. Уменьшение дефицита госбюджета возможно только путем проведения правильной, взвешенной фискальной политики, в соответствии с ресурсами развития экономики и социально-экономической ситуацией в стране.
Увеличение бюджетного дефицита ведет к появлению такого понятия, как государственный долг. Государственный долг – это накопленная сумма одолженных правительством средств для финансирования бюджетных дефицитов. Фактически сумма государственного долга равна сумме накопленных прошлых бюджетных дефицитов при исключении бюджетных излишков [12, с.234].
Классификация государственного долга систематизирует информацию о всех долговых обязательствах государства. Государственный долг классифицируется по типу кредитора и по типу долгового обязательства.
Между размером государственного долга и бюджетного дефицита существует прямая взаимосвязь. Бюджетный дефицит увеличивает государственный долг, а рост государственного долга, в свою очередь, увеличивает государственный дефицит (см. рис. 2.3).
Рис. 2.3 «Взаимосвязь дефицита госбюджета и госдолга».
Исторически основными причинами роста государственного долга служили дефицитное финансирование военных действий, снижение поступлений в периоды экономических спадов и отсутствие финансовой дисциплины у лиц, избираемых на важные должностные позиции [13, с.403].
С государственным долгом связаны следующие серьезные проблемы:
1) выплата процентов по долгу может увеличивать неравенство в доходах;
2) процентные платежи по долгу требуют повышения налогов, что может подрывать экономические стимулы;
3) выплата процентов или всей суммы иностранным гражданам приводит к утечке реального продукта за границу;
4) государственные займы могут привести к росту процентных ставок в стране.
Основными причинами устойчивых бюджетных дефицитов и увеличения государственного долга являются:
1) увеличение государственных расходов в военное время или в периоды других социальных конфликтов;
2) циклические спады и «встроенные стабилизаторы» экономики;
3) сокращение налогов в целях стимулирования экономики (без соответствующей корректировки госрасходов) [14, с.410].
Увеличение налогов является для правительства одним из способов получения необходимых доходов для выплаты процентов по обслуживанию долга и погашения его основной суммы.
Увеличение налогов как условие обслуживания растущего долга может привести к снижению стимулов к труду, к инновациям и к инвестированию. Поэтому существование большого государственного долга косвенно ограничивает возможности экономического роста.
На практике сегодня в большинстве стран мира имеет место значительное по своим масштабам превышение государственных затрат над доходами, следствием чего является стремительный рост бюджетных дефицитов [15, с.103].