11. Ценные бумаги: сущность, виды. Рынок ценных бумаг.

Ценная бумага – документ, кот. удостоверяет право собственности на какой - либо вид капитала и приносит своему владельцу доход

Ценные бумаги могут выпускаться как гос-вом, так и корпорацией их называют фиктивным капиталом поскольку они представляют собой дубликат реального капитала, кот. в производстве.

Ценные бумаги классифицируется по следующим признакам:

1. по экономич. природе:

- долевые

- долевые цен. бумаги, кот. опосредуют кредитные отношения

- производственные финансовые инструменты, кот. фиксируют промежуточную права партнеров в процессе завершения сделки

2. по сроку привлечения инвестиционного капитала:

- капитальные финансовые активы (акции и облигации)

- денежные финансовые активы (различные типы и виды векселей и сертификаты)

3. по степени связи ценных бумаг с их первичным размещением и последующем обращении:

- ценные бумаги первичные фондового рынка

- ценные бумаги вторичного фондового рынка

4. по территории обращения:

- региональные – это облигации местного самоуправления

- нац. ценные бумаги – цен. бумаги внутреннего фондового рынка

- международные – цен. бумаги свободно обращающиеся на территории др. гос-ва

5. по эмитентам:

- цен. бумаги правительства и гос. учреждений

- местных органов самоуправления

- акционерных обществ

- хоз. предприятий

- иностранные ценные бумаги

АКЦИИ – это тип ценной бумаги выпускаемой акционерными обществами, кот. удостоверяют внесение ее покупателем средств на цели развития данного общества и дает ему право:

- на получение определенного дохода, кот. называется дивидендом

- голоса при решении дел общества

- на получении части имущества компании при ее ликвидации

- на преимущество приобретение новых выпусков акций

ДИВИДЕНДЫ – это часть общей суммы чистой прибыли корпорации распределяемой между акционерами в соответствии с имеющимися у них акций.

Акция имеет национальную стоимость, т.е. это та денежная сумма, кот. обозначена на акции. Цена по которой продается акции на фондовом рынке наз. курсом акции, кот. рассчитывается по формуле:

Курс акции = (дивиденды/ставка %)*100%

Виды акций:

1. обыкновенные – они дают их владельцам право на участие в управлении фирмой путем тайного голосования на ежегодных специальных собраниях. Дивиденды на обыкновенные акции выплачиваются из остаточной прибыли после уплаты всей суммы налогов, отчислений в фонды развития производства и пополнение страховых резервных фондов, а так же % по облигациям и дивидендам по привилегированным акциям. Право на получение части имущества при ликвидации корпорации представляет собой право на часть активов компании, кот. останутся после погашения всех долгов и полного расчета с кредиторами и выплаты % по облигациям.

2. привилегированные – представляют своим владельцам право на первоочередное получение дивидендов, но по фиксированное % ставке и возвращение к паям в случае ликвидации компании. Этот вид акций не дает ее держателям возможности участвовать в управлении деятельностью корпорации, присутствовать на собрании акционеров.

ОБЛИГАЦИИ – это ценная бумага, представляющая собой долговое обязательство заемщика – эмитента возвратить кредитору – инвестору в оговоренные условия выпуска в срок номинальную стоимость облигаций и уплатить определенный % за пользование заемными средствами. Дают право их владельцам ежегодно получать фиксированный доход, но не предоставляет права голоса при решении вопросов функционирования выпустившего его п/п.

Отличие облигаций от акций:

1. облигация приносит доход только в течении определенного срока и теряет свою потребительскую стоимость в момент погашения

2. в отличии от негарантированного дивиденда по обыкновенной акции, облигация приносит ее владельцу доход в виде фиксированного %, кот. не зависит от хоз. деятельности п\п, кот. выпускало эти облигации

Выпуск облигаций производит правительство, гос. учреждения, муниципалитеты, корпорации и иностран. сегменты.

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ:

1. первичный рынок ценных бумаг, кот. относится к продаже новых выпусков ценных бумаг

2. вторичный рынок - если осуществляется перепродажа цен. бумаг. В структуре вторичного рынка выделяют:

- биржевой оборот – купля – продажа ценных бумаг на бирже

- внебиржевой оборот – купля-продажа ценных бумаг за пределами биржи