1.3. Аналіз фінансового стану

Фінансовий стан ВАТ «Племзавод ім. Літвінова» залежить від результатів його виробничої, комерційної і фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансове положення підприємства, і навпаки, в результаті невиконання плану по виробництву і реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки і суми прибутку і як наслідок – погіршення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.

Аналізом фінансового стану займаються не тільки керівники і відповідні служби підприємства, але і його засновники, інвестори з метою ефективності використання ресурсів, банки для оцінки умов кредитування і визначення ступеня ризику, постачальники для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції для виконання плану надходження засобів до бюджету та ін.

Основними джерелами інформації для аналізу фінансового стану є бухгалтерський баланс, звіт про фінансові результати, звіт про рух грошових коштів, звіт про власний капітал і примітки до фінансової звітності.

Таблиця 1.3.1

Схема аналітичного балансу-нетто

АКТИВ	На початок року	На кінець року	ПАСИВ	На початок року	На кінець року
1. Основний капітал - залишкова вартість основних засобів	7605	7208	1. Власний капітал	5499	4442
2. Оборотний капітал			2.Позикові засоби (позиковий капітал)
2.1. Запаси			2.1.Довгострокові пасиви	-	-
2.1.1. Виробничі запаси	81	78	2.2.Короткострокові пасиви	-	-
2.1.2. Готова продукція	348	454	2.2.1.Кредиторська заборгованість	2445	3124
2.2. Грошові кошти і їх еквіваленти	3	5
2.3. Інші оборотні активи	1342	1856
3. Витрати майбутніх періодів	175	178	3.Доходи майбутніх періодів	-	-
БАЛАНС (загальна вартість майна підприємства) 9828 10074

При виключенні регулюючих статей з балансу (знос основних засобів, первинна вартість дебіторської заборгованості за товари, роботи і послуги) проходить процес очищення балансу: до очищення - баланс-брутто, після - баланс-нетто. В результаті цієї операції окремі статті балансу набувають реальної оцінки. Очистивши баланс від регулюючих статей, а також згрупувавши окремі статті і елементи, складають скорочений аналітичний баланс-нетто.

Поглиблене вивчення балансу зазвичай здійснюють за допомогою проведення його горизонтального і вертикального аналізу. Горизонтальний аналіз дозволяє з’ясувати, як змінилася вартість кожного розділу балансу, у вартісному і відсотковому виразі.

Таблиця 1.3.2

Горизонтальний аналіз балансу

ВАТ «Племзавод ім. Літвінова» за 2010 рік

Статті балансу	На початок року	На кінець року	Відхилення ( +,- )
			абсолютне	відносне,%
АКТИВ
1.Необоротні активи
Основні засоби	7605	7208	-397	94,8
Довгострокові біологічні активи	706	832	126	117,8
Усього за розділом 1	8311	8040	-271	96,7
2.Оборотні активи
Виробничі запаси	81	78	-3	96,3
Поточні біологічні активи	695	951	256	136,8
Готова продукція	348	454	106	130,5
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	215	366	151	170,2
Усього за розділом 2	1342	1856	514	138,3
3.Витрати майбутніх періодів	175	178	3	101,7
БАЛАНС	9828	10074	246	102,5
ПАСИВ
1.Власний капітал
Статутний капітал	2795	2795	-	-
Інший додатковий капітал	9846	9846	-	-
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-7142	-8199	1057	114,8
Усього за розділом 1	5499	4442	-1057	80,89
2.Забезпечення таких витрат
Забезпечення виплат персоналу	19	11	-	57,9
Усього за розділом 2	19	11	-	57,9
3.Довгострокові зобов’язання	-	-	-	-
4.Поточні зобов’язання
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	2445	3124	679	127,8
Поточні зобов’язання за розрахунками:
-з одержаних авансів	3	3	-	-
-з бюджетом	783	1050	267	134,1
-з позабюджетних платежів	137	183	46	133,6
- зі страхування	644	1027	383	159,5
-з оплати праці	146	51	-95	34,9
Інші поточні зобов’язання	152	183	31	120,4
Усього за розділом 4	4310	5621	1311	130,4
5.Доходи майбутніх витрат	-	-	-
БАЛАНС	9828	10074	246	102,5

Горизонтальний аналіз активу балансу показав, що основний капітал скоротився у порівнянні з початком року на 271,0 тис. грн., або на 3,3%, а оборотний капітал навпаки збільшився на 514,0 тис. грн., або на 38,3%. Витрати майбутніх періодів також збільшилися на 3 тис. грн., або 11,7%. Ці зміни сприяли збільшенню майна підприємства на 246 тис. грн., або 2,5%. При цьому причиною скорочення основного капіталу стало скорочення основних засобів на 5,2%, при одночасному рості довгострокових біологічних активів на 17,8 %.

Оборотний капітал збільшився за рахунок збільшення поточних біологічних активів, готової продукції і дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 36,8%, 30,5% і 70,2% відповідно. Одночасно відбулося зменшення виробничих запасів на 3,7%.

Капітал ВАТ «Племзавод ім. Літвінова» на протязі 2010 року збільшився на 246 тис. грн., або на 2,5%.Така ситуація виникла за рахунок збільшення нерозподіленого прибутку на 1057,0 тис. грн., або 14,8%.В свою чергу розмір поточної заборгованості збільшився на 1311,0 тис. грн., або на 30,4%.

Вертикальний аналіз зручніший, більш інформативний і динамічний, оскільки він дозволяє аналізувати баланс за будь-який проміжок часу, дає уявлення про структуру балансу і не потребує використання розрахунку зіставленої вартості, як того вимагає в умовах інфляції горизонтальний аналіз.

Вертикальний аналіз балансу можна спостерігати на прикладі таблиці 1.3.3

Таблиця 1.3.3

Вертикальний аналіз балансу

ВАТ «Племзавод ім. Літвінова» за 2010 рік

Статті балансу	Сума, тис. грн.		Питома вага, %		Відхилення,%
	На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року
АКТИВ
1.Необоротні активи
Основні засоби	7605,0	7208,0	77,2	71,5	-5,7
Довгострокові біологічні активи	706,0	832,0	7,4	8,3	0,9
Усього за розділом 1	8311,0	8040,0	84,6	79,8	-4,8
2.Оборотні активи
Виробничі запаси	81,0	78,0	0,8	0,8	-
Поточні біологічні активи	695,0	951,0	7,1	9,3	2,2
Готова продукція	348,0	454,0	3,5	4,5	1
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	215,0	366,0	2,2	3,6	1,4
Грошові кошти та їх еквіваленти	3,0	5,0	0,1	0,1	-
Усього за розділом 2	1342,0	1856,0	13,7	18,4	4,7
3.Витрати майбутніх періодів	175,0	178,0	1,7	1,8	0,1
БАЛАНС	9828,0	10074,0	100	100	0,0
ПАСИВ
1.Власний капітал
Статутний капітал	2795,0	2795,0	28,4	27,7	-0,7
Інший додатковий капітал	9846,0	9846,0	100,1	97,8	-2,3
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-7142,0	-8199,0	72,6	81,4	9,1
Усього за розділом 1	5499,0	4442,0	55,9	44,1	-11,8
2.Забезпечення таких витрат
Забезпечення виплат персоналу	19,0	11,0	0,2	0,1	-0,1
Усього за розділом 2	19,0	11,0	0,2	0,1	-0,1
3.Довгострокові зобов’язання	-	-	-	-	-
4.Поточні зобов’язання
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	2445,0	3124,0	24,9	31,0	6,1
Поточні зобов’язання за розрахунками:
-з одержаних авансів	3,0	3,0	0,1	0,1	-
-з бюджетом	783,0	1050,0	8,0	10,4	2,4
-з позабюджетних платежів	137,0	183,0	1,4	1,8	0,4
- зі страхування	644,0	1027,0	6,6	10,2	3,6
-з оплати праці	146,0	51,0	1,4	0,5	-0,9
Інші поточні зобов’язання	152,0	183,0	1,5	1,8	0,3
Усього за розділом 4	4310,0	5621,0	43,9	55,8	11,9
5.Доходи майбутніх витрат	-	-	-	-	-
БАЛАНС	9828,0	10074,0	100	100	0,0

Розрахунки показали, що у структурі активу балансу на початок року найбільшу питому вагу займає основний капітал – 84,6%. В кінці року він зменшився і склав 79,8%. На це вплинуло зменшення основних засобів на 5,7%. В структурі оборотного капіталу на початок і кінець року найбільшу питому вагу займали поточні біологічні активи, які склали 7,1% і 9,3% відповідно. На 1,4% збільшилася питома вага дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги. Незмінною залишилася питома вага виробничих запасів, хоча абсолютний розмір залишився незмінним.

Питома вага нерозподіленого прибутку на початок року склала 72,6%, але на кінець року вона збільшилася – 81,4%. На кінець року відбулося збільшення питомої ваги кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 6,1%.

Для визначення можливості підвищення ефективності функціонування підприємства за допомогою раціоналізації його фінансової політики необхідно вивчити фінансовий стан.

Таблиця 1.3.4

Аналіз показників фінансового стану

ВАТ «Племзавод ім. Літвінова»

Показники	Роки				Відхилення 2010 року від
	2008	2009	2010	2008		2009
1	2	3	4	5		6
Показники ліквідності
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,005	0,001	0,001	-0,004		-
Коефіцієнт загальної ліквідності	0,349	0,352	0,362	0,013		0,01
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,086	0,051	0,066	-0,02		0,015
Чистий оборотний капітал, тис. грн.	-2668,8	-2968,3	-3765	1096,2		796,7
Коефіцієнт покриття	0,303	0,311	0,330	0,027		0,019
1	2	3	4	5		6
Показники рівня фінансової стійкості
Коефіцієнт автономії	0,623	0,559	0,441	-0,182		-0,118
Коефіцієнт фінансування	0,605	0,789	1,268	0,663		0,479
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	-0,697	-0,689	-0,669	0,028		0,02
Коефіцієнт маневреності власним капіталом	-0,419	-0,539	-0,848	0,429		0,309
Показники рівня рентабельності
Коефіцієнт рентабельності активів	-0,014	-0,086	-0,106	0,092		0,02
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу	-0,023	-0,145	-0,213	0,19		0,068
Коефіцієнт рентабельності діяльності	-0,182	-0,260	-0,242	0,06		-0,018
Коефіцієнт рентабельності продукції	-0,008	-0,242	-0,176	0,168		-0,066
Показники ділової активності
Коефіцієнт оборотності активів	0,207	0,330	0,439	0,232		0,109
Коефіцієнт оборотності основних засобів	0,119	0,183	0,243	0,124		0,06
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	0,339	0,558	0,879	0,54		0,321

При аналізі приведених розрахункових даних фінансові показники ВАТ «Племзавода ім. Літвінова» у 2008, 2009 і 2010 році погіршилися.

Аналіз показників ліквідності показав:

• коефіцієнт абсолютної ліквідності – проаналізувавши цей коефіцієнт, можна сказати, що у 2009 і 2010 роках він залишився незмінним і склав 0,001, але якщо порівнювати з 2008 – то відбулося зниження на 0,004;

• коефіцієнт покриття - за рахунок всіх оборотних активів господарство | в змозі|спроможний| погасити в 2008 році 30,3% короткострокових зобов’язань, в 2009 році - вже 31,1%, а в 2010 – 33%;

• чистий оборотний капітал з кожним роком погіршувався, тобто зменшувався, і у 2010 році становив 3765,0 тис. грн.

Аналіз платоспроможності:

• коефіцієнт автономії на протязі трьох років змінився, він зменшувався. Так, у 2010 році у порівнянні з 2008 роком він зменшився на 0,182, тобто в кожних 100 гривнях вкладених активів підприємства вісімнадцять гривень - власні засоби. Також зменшення відбулося і у порівнянні з 2009 роком|кошти|;

• коефіцієнт фінансування свідчить про те, що на кожну гривну власних засобів|коштів| доводиться|припадає,приходиться| якийсь % привернутих|приваблених,залучених,притягати| засобів|коштів|, що повідомляє про недостатнє залучення зовнішніх джерел фінансування підприємства. Так у випадку 2010 року на кожну гривню власних засобів доводиться 1,268 грн. залучених коштів;

• коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами зменшився – у 2010 році у порівнянні з 2008 на 0,028, а у 2009 – на 0,02;

• коефіцієнт маневреності власного капіталу набагато менше за своє оптимальне значення ( >0) і є|з'являється,являється| на сьогодні дуже низьким: у 2010 році він склав -0,848.

Аналіз ділової активності підприємства:

• коефіцієнт оборотності активів з кожним роком підвищувався. Якщо порівнювати 2010 рік з 2008, то він збільшився на 0,232, а у 2009 році – на 0,109. Це є|з'являється,являється| позитивною тенденцією при нормативному значенні до збільшення;

• коефіцієнт оборотності основних засобів|коштів| також збільшився і з 2008 по 2010 року збільшився на 0,124 році, що говорить про раціональне використання основних засобів|коштів| підприємства;

• у коефіцієнті оборотності власного капіталу також спостерігається значне підвищення 2009 році в порівнянні з 2010 роком.

При аналізі рентабельності підприємства розраховані показники свідчать про те, що підприємство стало працювати в 2010 році набагато гірше, ніж в 2008 і 2009 роках.