Тема 10. Управление рисками
Интегрированная модель внутреннего контроля COSO (Internal Control-Integrated Framework) включает пять основных компонентов внутреннего финансового контроля:
контрольную среду;
оценку и анализ рисков;
контрольные процедуры;
информацию и коммуникации;
мониторинг
Данная лекция рассматривает понятие риска, цели управления рисками, классификацию основных видов риска; принципы управления различными видами рисков.
Деятельность любого предприятия неразрывно связана с понятием «риск»: финансовое состояние банка, в котором вы держите свои денежные средства, может ухудшиться, деловой партнер, с которым заключена сделка, — оказаться недобросовестным, сотрудник, принятый на работу, — некомпетентным. Не стоит забывать и о стихийных бедствиях, компьютерных вирусах, экономических кризисах и других явлениях, способных нанести урон компании. Вместе с тем рисками можно управлять так же, как процессами производства или закупки материалов.
Для того чтобы компания могла принимать обоснованные решения в условиях неопределенности, она должна выработать политику по управлению рисками. Управление рисками следует регламентировать специальным внутренним документом — программой по управлению рисками. Как правило, она включает следующие разделы:
определение понятия «риск», принятое на предприятии;
цели управления рисками;
классификация и подробное описание основных видов рисков, с которыми может столкнуться компания;
принципы управления различными видами рисков;
организация управления рисками.
Политика по управлению рисками должна быть одобрена и принята высшим руководством или акционерами компании.
1. Определение понятия «риск»
Каждый финансовый менеджер имеет свое представление о риске, методах его оценки и способах определения его размеров. В толковом словаре русского языка С. Ожегова риск определяется как «возможная опасность; действие наудачу в надежде на счастливый исход». С точки зрения внутреннего финансового контроля наиболее точным является следующее определение:
Риск— это невозможность предсказать наступление того или иного события и его последствий.
Следует отметить, что понятие «риск» трактуется по-разному в зависимости от сферы обращения риска. Для математиков риск — это функция распределения случайной величины, для страховщиков — объект страхования, размер возможного страхового возмещения, связанного с объектом страхования. Для инвесторов же риск — это неопределенность, связанная со стоимостью инвестиций в конце периода, вероятность не достичь цели и т. д.
2. Цели управления рисками
В зависимости от сферы деятельности, деловой среды, стратегии развития и других факторов компания может сталкиваться с различными видами рисков. Тем не менее, существуют общие цели, достижению которых должен способствовать эффективно организованный процесс управления рисками, в частности это:
повышение эффективности работы (использования капитала) компании, снижение потерь и максимизация дохода;
повышение устойчивости развития компании, снижение вероятности потери части или всей стоимости компании.